Рамеліус Ресурсес Лтд (RMLRF) (H1 2026) Основні моменти звіту про прибутки: навігація крізь виклики з …

ГуруФокус Новини

Пт, 20 лютого 2026, 14:04 GMT+9 3 хвилини читання

У цій статті:

GC=F
+0.46%

RMLRF
-3.13%

Ця стаття вперше з’явилася на ГуруФокус.

**Виробництво золота:** 101 000 унцій, найнижчий рівень виробництва за останні 2,5 роки.  

**Дохід:** 485,6 мільйонів австралійських доларів, зниження на 4% порівняно з попереднім періодом.  

**Основний EBITDA:** 347 мільйонів австралійських доларів, маржа 42%, рекорд для першого півріччя.  

**Чистий прибуток після оподаткування:** 160 мільйонів австралійських доларів, порівняно з 170 мільйонами в попередньому періоді.  

**Загальна собівартість підтримки:** 2921 австралійський долар за унцію проданого золота.  

**Операційний грошовий потік:** 311,6 мільйонів австралійських доларів, переважно відповідно до попереднього періоду.  

**Вільний грошовий потік:** відтік у розмірі 40 мільйонів австралійських доларів через витрати на придбання та дослідження.  

**Залишок готівки та золота на рахунку:** 694,3 мільйонів австралійських доларів.  

**Вартість придбання Spartan:** Загальна справедлива вартість 2,8 мільярдів австралійських доларів, чисті витрати для Ramelius 2,3 мільярда.  

**Проміжна дивідендна виплата:** Загалом 57,7 мільйонів австралійських доларів, або 574 австралійських доларів за унцію виробленого золота.  

Попередження! ГуруФокус виявив 5 попереджень щодо RMLRF.  

Чи є RMLRF справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.  

Дата випуску: 19 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

Рамеліус Ресурсес Лтд (RMLRF) досягла сильної маржі загальної собівартості підтримки у 2921 австралійський долар за унцію, що свідчить про ефективне управління витратами.  

Компанія зафіксувала рекордну маржу основного EBITDA у 42%, що зумовлено покращеною ціною реалізації золота.  

Придбання Spartan забезпечило податкові синергії, з податковими збитками, що дають чисту грошову вигоду у 105 мільйонів доларів.  

Рамеліус Ресурсес Лтд (RMLRF) оголосила проміжний дивіденд, що перевищує мінімальну річну суму, що свідчить про сильну віддачу акціонерам.  

Компанія покращила свою гнучкість балансу, замінивши існуючу кредитну лінію на 500 мільйонів доларів, що покращило комерційні умови та терміни.  

Негативні моменти

Виробництво золота було найнижчим за останні 2,5 роки, всього 101 000 унцій.  

Рівень руди знизився на 46% до 2,66 г на тонну порівняно з попереднім періодом з вищими показниками.  

Вільний грошовий потік був відтоком у 40 мільйонів доларів, що вплинуло на придбання Spartan та збільшення бюджету досліджень.  

Компанія стикається з значним майбутнім платежем по гербовому збору приблизно у 131 мільйон доларів, пов’язаним з придбанням Spartan.  

Зростання ціни реалізованого золота частково компенсувалося зниженням виробництва золота, що призвело до зниження доходу на 4% порівняно з попереднім періодом.  

Основні моменти Q & A

Питання: Одне щодо дивідендів. Це безумовно вище за консенсус у моїх цифрах. Як ви плануєте політику дивідендів на найближчі кілька років з урахуванням високих капітальних витрат на розвиток? Відповідь: Дякую, Річарде. Ми переглянули наш дивіденд, особливо враховуючи високі ціни на золото. Ми розглядаємо дивіденди та викуп акцій разом. З грудня ми майже не використовували викуп, через обмеження, тому обрали трохи більший дивіденд. Надалі ми переоцінюватимемо нашу політику дивідендів, коли виробництво зростатиме і грошові потоки збільшуватимуться.

Продовження історії

Питання: Можете повідомити, коли ви почнете добувати руду з шахтних стовпів у Dalgaranga, а не з розробки? Відповідь: У червневому кварталі, дуже рано, можливо, раніше. Шахта прогресує добре, і ми буримо за межами заповнювальних отворів. У нас є хороший запас розробної руди, і фундамент після обробки вже закладений. Очікуємо почати у березні або квітні, що відповідає графіку, якщо не трохи раніше.

Питання: Чи є ще питання по телефону або вебкасту? Відповідь: Більше питань по телефону або вебкасту немає. Це, можливо, через всебічний характер презентації. Дякуємо всім за участь.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту.

Терміни та Політика конфіденційності

Конфіденційність та панель управління приватністю

Більше інформації