Глобальне виробництво міді за країнами: динаміка ринку 2024 року та провідні виробники

Глобальний ландшафт виробництва міді продовжує змінюватися, оскільки країни-видобувачі навігають перетин старіння інфраструктури та зростаючого попиту. У 2024 році світове виробництво міді досягло 23 мільйонів метричних тонн, при цьому виробництво міді за країнами демонструє драматичну концентрацію у кількох ключових гравців. Цей аналіз розглядає провідні країни з видобутку міді та фактори, що впливають на їхній обсяг виробництва, а також структурні виклики, які змінюють рівняння пропозиції міді.

Виклики та можливості світового виробництва міді

Проблеми щодо довгострокової стійкості постачання міді посилилися через те, що встановлені шахти в традиційних країнах-виробниках міді продовжують старіти без достатнього запуску нових потужностей. Тим часом, попит на мідь прогнозується значно зростати через глобальні зусилля щодо електрифікації та енергетичного переходу. У 2024 році ринки міді зазнали значної волатильності — червоний метал досяг історичного рубежу в травні, перевищивши ціну в 5 доларів за фунт вперше. Незважаючи на таку цінову динаміку, фактичне споживання з сектору енергетичного переходу залишалося відносно скромним, особливо оскільки Китай — історично найбільший світовий споживач міді для інфраструктурних проектів — стикається з економічними викликами стимулювання економіки. У перспективі галузеві прогнози передбачають, що ринок міді перейде до структурних дефіцитів пропозиції протягом найближчих кількох років, що може створити значний сприятливий фон для цін на мідь та прибутковості гірничодобувних компаній. Для інвесторів і учасників ринку, які оцінюють можливості у виробництві міді за країнами, важливо розуміти географічний розподіл обсягів виробництва.

Провідні країни з виробництва міді

Домінуюча позиція Чилі

Чилі залишається беззаперечним лідером у виробництві міді за країною, що становить приблизно 23 відсотки світового обсягу. У 2024 році країна виробила 5,3 мільйона метричних тонн міді, що підтверджується контролем над найбільшим у світі мідним родовищем Ескондіда. Це родовище, спільно належить BHP (57,5 відсотка), Rio Tinto (30 відсотків) та Jeco, дало у 2024 році 1,13 мільйона MT міді лише з частки BHP. Окрім Ескондіди, у Чилі працюють підприємства провідних світових гірничодобувних компаній, включаючи державну Codelco, Anglo American, Glencore та Antofagasta. Варто зазначити, що виробництво міді в Чилі очікується повернутися до рекордних рівнів у 2025 році, з прогнозами досягти 6 мільйонів MT унаслідок активізації нових гірничих проектів.

Швидкий підйом Демократичної Республіки Конго

ДР Конго стала другим за величиною виробником міді, забезпечивши 3,3 мільйона метричних тонн у 2024 році — що становить 11 відсотків світового виробництва міді. Це значний ріст порівняно з 2,93 мільйона MT у 2023 році. Основним фактором цього прискорення є проект Камоа-Какула, який експлуатує Ivanhoe Mines у партнерстві з Zijin Mining Group і який вийшов на комерційний рівень у серпні 2024 року. За 2024 рік цей об’єкт виробив 437 061 MT міді, що є зростанням порівняно з 393 551 MT попереднього року. Очікується подальше зростання виробництва у 2025 році, коли Ivanhoe планує досягти від 520 000 до 580 000 MT щорічного обсягу виробництва міді.

Країни середнього рівня виробництва міді

Перу та Китай: контрастні траєкторії

Перу зберіг свою позицію третього за величиною виробника міді з 2,6 мільйона метричних тонн у 2024 році, що на 160 000 MT менше, ніж у 2023 році. Зменшення частково зумовлене зниженням виробництва на шахті Cerro Verde компанії Freeport McMoRan — найбільшому перуанському родовищі міді, на 3,7 відсотка. Інші важливі активи в Перу включають шахту Quellaveco від Anglo American та проект Tia Maria від Southern Copper. Більшість перуанської міді експортується до Китаю та Японії, а також до Південної Кореї та Німеччини.

Китай у 2024 році виробив 1,8 мільйона метричних тонн міді, що є незначним зниженням порівняно з 1,82 мільйона MT у 2023 році і продовженням тенденції зниження з піку у 2021 році — 1,91 мільйона MT. Однак значущість Китаю у світовому виробництві міді виходить за межі простої видобувної діяльності — у 2024 році виробництво очищеної міді досягло 12 мільйонів MT, що становить понад 44 відсотки світової потужності з переробки та приблизно у шість разів більше, ніж у Чилі. Китай також має найбільші у світі запаси міді — 190 мільйонів MT. Важливою подією стало придбання Zijin Mining Group контрольного пакету у 50,1 відсотка у родовищі Qulong у Тибеті у 2024 році з наміром повністю консолідувати власність. Qulong тепер є найбільшим у Китаї родовищем міді, яке у 2024 році виробило приблизно 366 мільйонів фунтів міді.

Нові центри зростання у виробництві міді

Зростаюча частка Південно-Східної Азії

Індонезія у 2024 році виробила 1,1 мільйона метричних тонн міді, обігнавши США та Росію і зайнявши п’яте місце у світовому рейтингу за країнами-виробниками міді. Це значне зростання порівняно з 907 000 MT у 2023 році та 731 000 MT у 2021 році. Головною операцією в Індонезії залишається комплекс Grasberg компанії Freeport McMoRan, тоді як шахта Batu Hijau компанії PT Amman Mineral є другим за значенням, але зростаючим джерелом виробництва. У 2024 році виробництво Batu Hijau очікується на рівні 1,84 мільярда фунтів концентрату міді, оскільки підприємство обробля високоякісну руду з розширенням фази 7. Напередодні другої половини 2024 року Amman Minerals запустила новий плавильний завод із річною потужністю 900 000 метричних тонн, що дозволяє виробляти 222 000 MT мідікатодів щороку.

Динаміка виробництва у Північній Америці та Росії

США у 2024 році виробили 1,1 мільйона метричних тонн міді, з яких 70 відсотків припадає на Арізону. В країні працює 17 шахт, що відповідають за 99 відсотків національного виробництва міді. Найбільша шахта — Morenci компанії Freeport McMoRan у Арізоні, спільно експлуатується з Sumitomo, і у 2024 році дала 700 мільйонів фунтів міді. Інші важливі активи — шахти Safford і Sierrita.

Росія у 2024 році виробила 930 000 MT міді, що більше ніж 890 000 MT у попередньому році, значною мірою завдяки збільшенню виробництва на родовищі Udokan Copper у Сибіру. Очікується, що перша черга (Phase 1) дасть до 135 000 MT міді у 2024 році, а друга черга (Phase 2) до 2028 року досягне потужності у 450 000 MT.

Визначальні та нові гірничодобувні компанії, що формують виробництво за країною

Стабільний внесок Австралії

Австралія у 2024 році виробила 800 000 метричних тонн міді, що трохи більше за 778 000 MT у 2023 році. Шахта Olympic Dam компанії BHP досягла 10-річного максимуму у виробництві міді — 216 000 MT у 2024 році. Австралія має другі за величиною запаси міді у світі — 100 мільйонів метричних тонн, поступаючись лише Китаю. Комплекс Mount Isa компанії Glencore у Квінсленді, один із провідних виробників міді в Австралії, припинить роботу у другій половині 2025 року.

Стратегічне розширення Казахстану

Казахстан у 2024 році виробив 740 000 метричних тонн міді — стабільний показник, що підняв країну до топ-10 світового рейтингу за країнами-виробниками міді, обігнавши Мексику та Замбію. Виробництво Казахстану значно зросло з 510 000 MT три роки тому, що відображає реалізацію Національного плану розвитку, оприлюдненого у лютому 2024 року. Цей стратегічний план передбачає збільшення видобутку корисних копалин на 40 відсотків до 2029 року через активізацію досліджень, спільне фінансування проектів та податкові стимули для інвестицій. Шахта Aktogay компанії KAZ Minerals, яка є флагманом приватного сектору, у 2024 році виробила 228 800 метричних тонн міді.

Стабільне становище Мексики

Мексика увійшла до топ-10 світових виробників міді з 700 000 MT у 2024 році, що є незначним зростанням порівняно з 2023 роком. Шахта Buenavista del Cobre компанії Grupo Mexico у Сонорі є найбільшим перуанським об’єктом з виробництва міді, а шахта La Caridad — другим за значенням активом країни.

Стратегічний прогноз виробництва міді за країною

Глобальний ландшафт виробництва міді відображає структурний дисбаланс між попитом і пропозицією, який, ймовірно, збережеться протягом наступних кількох років. У той час як традиційні лідери, такі як Чилі, та нові гравці, наприклад, ДР Конго, розширюють потужності, старіння інфраструктури шахт і терміни реалізації нових проектів можуть спричинити виникнення сценаріїв дефіциту пропозиції. Країни, що інвестують у розширення виробництва міді — зокрема Індонезія, Казахстан і ДР Конго — позиціонують себе для захоплення частки ринку та використання зростаючого попиту на мідь у зв’язку з електрифікацією та будівництвом відновлюваної енергетичної інфраструктури. Моніторинг виробництва міді за країнами залишається важливим для розуміння довгострокових тенденцій товарів і інвестиційних можливостей у гірничодобувному секторі.