П’ять акцій енергетичних мереж, орієнтованих на зростання, на тлі попиту на енергетичну інфраструктуру

Злиття розширення штучного інтелекту, зростання будівництва дата-центрів і глобального переходу до електрифікації створює безпрецедентний тиск на енергетичну інфраструктуру по всьому світу. Аналітики Bank of America попереджають, що це злиття являє собою як критичний виклик, так і значну можливість для інвесторів. Світовий попит на електроенергію прискорюється з показниками, яких не спостерігалося десятиліттями, зумовлений технологічним прогресом і ініціативами сталого розвитку. Ця нова динаміка створює переконливу інвестиційну тезу для компаній, що займають позиції на перетині виробництва енергії, її передачі та управління мережею.

Згідно з останньою оцінкою Міжнародного енергетичного агентства, особливо вражаючу картину демонструють дата-центри. У 2022 році ці об’єкти спожили 460 терават-годин електроенергії по всьому світу, але траєкторії споживання свідчать про можливе більш ніж подвоєння цього показника в найближчі роки. Наслідки вражають: інфраструктура електричних мереж, що підтримує ці операції, має значно розширитися, щоб задовольнити цей зростаючий попит. Окрім дата-центрів, виробничі підприємства та промислові об’єкти одночасно збільшують споживання електроенергії, а електрифікація транспортних засобів і систем опалення продовжує швидко зростати.

Команда досліджень Bank of America визначила п’ять публічно торгованих компаній, які виділяються як основні бенефіціари цієї енергетичної трансформації. Ці компанії охоплюють обладнання для виробництва електроенергії, інфраструктуру передачі, технології оптимізації мережі та рішення для теплового управління — кожна з них вирішує окремі, але взаємодоповнюючі аспекти викликів енергетичної інфраструктури.

Caterpillar: Резервні джерела живлення для роботи дата-центрів

Caterpillar Inc. (CAT), заснована майже століття тому з ринковою капіталізацією понад 177 мільярдів доларів, керує світовим ринком будівельної техніки, гірничого обладнання, промислових двигунів і систем виробництва електроенергії. У портфелі компанії — резервні джерела живлення та генератори, які стали необхідністю, оскільки дата-центри потребують надійних резервних систем живлення.

За останні 52 тижні акції CAT значно зросли, суттєво перевищуючи показники ширших ринків. Історія дивідендів компанії налічує три десятиліття послідовних зростань, що дозволило їй отримати статус члена S&P 500 Dividend Aristocrats. Останні квартальні дивідендні виплати забезпечили акціонерам дохід близько 1,4% у річному еквіваленті.

Аналітики вважають, що Caterpillar стратегічно розташована для захоплення зростаючого попиту на резервні генераторні потужності. Особливо дата-центри потребують резервних систем живлення для забезпечення безперервної роботи, що створює сталий попит на пропозиції Caterpillar. Консенсусний рейтинг аналітиків відображає оптимістичний настрій, з цільовими цінами, що передбачають помірний потенціал зростання від поточних рівнів торгів.

Energy Transfer: Трубопровідна інфраструктура, що з’єднує постачання з попитом

Energy Transfer LP (ET) керує однією з найрозгалуженіших і найрізноманітніших енергетичних інфраструктурних мереж у Північній Америці. Штаб-квартира в Далласі, компанія має понад 125 000 миль трубопроводів у 44 штатах і присутня у всіх основних регіонах енергетичного виробництва США. Вартість підприємства становить 54 мільярди доларів, що підкреслює критичну важливість її середньострокових активів.

Акції компанії демонструють стабільне зростання, з недавніми прибутками за рік, що свідчить про довіру ринку до її бізнес-моделі. Важливо, що Energy Transfer має один із найвищих дивідендних доходів серед усталених енергетичних компаній — понад 7,5%, що відображає стабільне грошове потікання з її інфраструктурних активів.

Недавні стратегічні придбання розширили присутність компанії у регіонах високого виробництва, таких як Перміанська басейн, що дозволяє їй отримати вигоду від зростаючих потреб у транспортуванні енергії. Оскільки попит на мережі зростає і вимагає значного збільшення потужностей з виробництва природного газу (вітер і сонце стикаються з проблемами переривчастості), трубопровідна мережа Energy Transfer стає дедалі ціннішою.

Консенсус аналітиків щодо ET є цілком позитивним: більшість аналітиків рекомендує “сильне купівля”. Цільові ціни свідчать про потенціал зростання приблизно на 15-20% від поточних рівнів, що відображає впевненість у зростаючій динаміці компанії.

GE Vernova: Інженерія масштабних електростанцій

GE Vernova Inc. (GEV) є світовим лідером у галузі масштабного виробництва електроенергії, відновлюваних джерел енергії та рішень для електрифікації. Технологічний портфель компанії включає близько 54 000 вітрових турбін і 7000 газових турбін, встановлених по всьому світу, що разом виробляють приблизно 30% світового електропостачання. Це робить GE Vernova однією з найважливіших інфраструктурних компаній у світі.

З ринковою капіталізацією близько 44 мільярдів доларів, масштаб GE Vernova дозволяє їй залучати значні інвестиції у модернізацію мереж і потужності виробництва електроенергії. Останні показники акцій перевищують середньоринкові, особливо за короткостроковими періодами.

Аналітики підкреслюють, що GE Vernova має вигідне становище для отримання вигоди від зростаючого попиту як на відновлювані, так і на традиційні джерела енергії. Оскільки оператори мереж прагнуть розширити потужності для обробки навантажень дата-центрів і електрифікації, компанії з перевіреними технологіями турбін і досвідом розгортання стають незамінними. Її технології особливо підходять для швидкого розгортання, яке вимагатиме розширення мереж.

Рейтинги аналітиків відображають впевненість із консенсусом “помірне купівля”, а цільові ціни вказують на помірний потенціал зростання від поточних оцінок.

Vertiv: Теплове управління для інфраструктури AI

Vertiv Holdings Co. (VRT), з офісом у Огайо і ринковою капіталізацією 37 мільярдів доларів, спеціалізується на критично важливих інфраструктурних рішеннях для дата-центрів, телекомунікаційних мереж і промислових об’єктів. Послуги компанії охоплюють передачу електроенергії, системи охолодження та управління ІТ-інфраструктурою у всьому спектрі мережевих операцій.

Vertiv демонструє виняткове зростання цін акцій останнім часом, значно перевищуючи показники ширших ринків за 12 місяців і з початку року. Останні дивіденди компанії відображають покращення прибутковості.

Стратегічна важливість компанії полягає у тепловому управлінні — оскільки системи штучного інтелекту стають дедалі потужнішими і вимагають інтенсивних обчислень, потреба у охолодженні стає критичним обмежувачем продуктивності дата-центрів. Інновації Vertiv у галузі рідинного охолодження безпосередньо вирішують цю проблему. Без належних систем охолодження дата-центри не зможуть максимально використовувати обчислювальне обладнання, тому пропозиції Vertiv є необхідними, а не додатковими.

Аналітики Bank of America підкреслюють ключову роль Vertiv у масштабній розгортанні інфраструктури AI. Консенсусний рейтинг — “сильне купівля”, що відображає визнання цих довгострокових драйверів зростання. Цільові ціни свідчать про потенціал зростання 15-20% від поточних рівнів.

Aspen Technology: Програмне забезпечення для мереж і цифрова оптимізація

Aspen Technology Inc. (AZPN), з головним офісом у Массачусетсі і ринковою капіталізацією 14 мільярдів доларів, розробляє промислове програмне забезпечення, що підвищує ефективність енергомістких галузей. Рішення компанії охоплюють оптимізацію проектування, управління ланцюгами постачання, прогнозне обслуговування та, важливо, управління мережею і цифрові системи.

Показники акцій перевищують ринкові бенчмарки за 52 тижні, що свідчить про визнання ринком довгострокових драйверів зростання компанії. Програмні рішення Aspen спрямовані на менш помітний, але не менш важливий аспект модернізації мережі — цифровий рівень інтелекту.

Сучасні електромережі потребують складного програмного забезпечення для балансування генерації, передачі і споживання у реальному часі. З ускладненням мережі через інтеграцію відновлюваних джерел і розподілених джерел енергії зростає потреба у програмних рішеннях для оптимізації мережі. Рішення Aspen у цій галузі дозволяють компанії отримати вигоду від обов’язкових інвестицій у модернізацію мереж.

Рейтинги аналітиків — “помірне купівля”, з цільовими цінами, що передбачають зростання на кілька відсотків. Консенсус відображає впевненість у позиціонуванні компанії у ключових трендах модернізації енергетичної інфраструктури.

Інвестиційна теза: Чому акції мережі зараз важливі

Основний драйвер, що об’єднує ці п’ять компаній, — це простий факт: десятиліття недофінансування електричної інфраструктури стикаються з прискореним зростанням попиту. Дата-центри, системи штучного інтелекту, розширення виробництва і електрифікація транспорту зливаються у реальну проблему обмежень пропозиції в енергетичній системі.

Ця ситуація створює цінову владу і можливості для інвестицій у компанії, що пропонують рішення. Чи то резервне обладнання, інфраструктура передачі, технології виробництва електроенергії, системи охолодження або програмне забезпечення для оптимізації мережі — усі вони вирішують справжні вузькі місця енергетичної системи.

Для інвесторів, що прагнуть отримати доступ до теми модернізації енергетичної інфраструктури, цей диверсифікований набір акцій мережі пропонує кілька шляхів участі у тому, що Bank of America та інші інституційні інвестори вважають багатодецентною структурною інвестиційною можливістю.