Чи залишається Exxon Mobil (XOM) привабливою за ціною після річного зростання на 41%?

Simply Wall St

Середа, 11 лютого 2026 о 11:09 за місцевим часом GMT+9 7 хв читання

У цій статті:

XOM

+0.25%

Знаходьте вигідні акції на будь-якому ринковому циклі. Приєднуйтесь до 7 мільйонів інвесторів, які використовують ідеї для інвестування Simply Wall St БЕЗКОШТОВНО.

Якщо ви цікавитеся, чи все ще ціна акцій Exxon Mobil відображає справедливу вартість, ви не самотні, особливо з урахуванням того, що ця акція зараз у списках спостереження багатьох інвесторів.

Останнє закриття акцій становило 151,59 долара США, з прибутком 5,5% за 7 днів, 21,7% за 30 днів, 23,6% з початку року та 40,7% за минулий рік. Це природно викликає питання, наскільки багато вже враховано у ціну.

Останні новини про Exxon Mobil зосереджені на її масштабах у глобальних енергетичних ринках та ролі у великих довгострокових проектах з видобутку нафти і газу. Це зберігає увагу до її здатності розгортати капітал у великих обсягах. Одночасно, обговорення енергетичного міксу та довгострокового попиту на вуглеводні тримає акцію в центрі дебатів про ризики, стійкість і майбутні грошові потоки.

За нашими даними, Exxon Mobil наразі має оцінку вартості 4/6, що відображає її недооціненість за чотирма з шести показників. Далі ми розглянемо, що кажуть різні підходи до оцінки щодо цієї цифри, перед тим як завершити більш цілісним уявленням про її цінність.

Exxon Mobil приніс 40,7% прибутку за минулий рік. Дивіться, як це порівнюється з іншими компаніями у нафтовій і газовій галузі.

Підхід 1: Аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) Exxon Mobil

Модель дисконтованих грошових потоків, або DCF, оцінює, скільки може коштувати компанія сьогодні, прогнозуючи її майбутні грошові потоки та знижуючи їх до теперішньої вартості за допомогою необхідної норми доходності.

Для Exxon Mobil модель використовує двоступеневий підхід до вільного грошового потоку до капіталу, починаючи з вільного грошового потоку за останні 12 місяців приблизно у 27,8 мільярда доларів. Аналітики надають конкретні оцінки вільного грошового потоку на наступні роки, а Simply Wall St потім екстраполює ці дані, включаючи прогнозований вільний грошовий потік у 40,3 мільярда доларів у 2030 році. Всі ці майбутні грошові потоки виражені у доларах США і знижені до сьогоднішнього дня, щоб врахувати час і ризик.

Об’єднання цих прогнозів дає оцінку внутрішньої вартості у 217,35 долара за акцію. Порівняно з недавньою ціною акцій у 151,59 долара, модель свідчить, що Exxon Mobil торгується з приблизною знижкою у 30,3% від цієї оцінки DCF, що вказує на недооціненість акцій за цим підходом до грошових потоків.

Результат: НЕДОЦІНЕНІСТЬ

Наш аналіз DCF свідчить, що Exxon Mobil недооцінена на 30,3%. Додайте її до свого списку спостереження або портфеля, або відкрийте для себе ще 51 високоякісну недооцінені акцію.

XOM DCF станом на лютий 2026 року

Загляньте до розділу Оцінка у нашому звіті про компанію для більш детальної інформації про те, як ми визначили цю справедливу вартість Exxon Mobil.

Продовження історії  

Підхід 2: Ціна до прибутку (P/E) Exxon Mobil

Для прибуткової компанії, такої як Exxon Mobil, коефіцієнт P/E є корисним інструментом для співвідношення ціни за акцію з прибутком, що її підтримує. Інвестори зазвичай готові платити вищий P/E, очікуючи більшого зростання або при меншому ризику, і нижчий P/E при більшій невизначеності або повільнішому очікуваному прогресі.

Зараз Exxon Mobil торгується з P/E 21,96. Це вище за середнє по галузі нафтової і газової промисловості — 14,06, але нижче за середнє по групі конкурентів — 28,14. Зовні це вказує, що ринок оцінює Exxon Mobil вище за галузевий рівень, але не так високо, як деякі близькі конкуренти.

Пропозиція Simply Wall St щодо справедливого P/E для Exxon Mobil становить 29,27. Це власна оцінка того, яким може бути “нормальний” P/E з урахуванням таких факторів, як профіль зростання прибутку, маржа прибутку, галузь, ринкова капіталізація і специфічні ризики компанії. Оскільки вона коригує ці характеристики, ця оцінка може бути більш точною, ніж просте порівняння з конкурентами або галузевими середніми. За поточного P/E нижче за цю оцінку, акції виглядають недооцінені за цим мультиплікатором.

Результат: НЕДОЦІНЕНІСТЬ

NYSE:XOM P/E станом на лютий 2026 року

Коефіцієнти P/E розповідають одну історію, але що, якщо справжня можливість ховається в іншому? Починайте інвестувати у спадщину, а не у керівників. Відкрийте для себе 23 провідні компанії з засновниками.

Покращуйте своє рішення: обирайте свою історію Exxon Mobil

Раніше ми згадували, що існує ще один кращий спосіб зрозуміти оцінку, тому познайомимо вас з Історіями. Вони дозволяють вам прикріпити чітку історію про Exxon Mobil до важливих для вас показників, таких як справедлива вартість, доходи, прибутки та припущення щодо маржі. Потім цю історію можна пов’язати з фінансовим прогнозом, оцінкою справедливої вартості та простим порівнянням між справедливою вартістю і поточною ціною, щоб допомогти вам вирішити, чи вигідно вам ця акція.

На Simply Wall St Історії розміщені на сторінці Спільноти і створені для швидкого використання. Ви можете взяти існуючу або створити свою власну, і вони автоматично оновлюються при додаванні нової інформації, такої як прибутки або новини. Таким чином, ваша справедлива вартість залишається актуальною без необхідності кожного разу перезбирати модель.

Наприклад, одна з Історій Exxon Mobil на платформі зараз використовує справедливу вартість у 132 долара США за акцію, тоді як інша — у 174 долара. Два інвестори, працюючи з однією публічною інформацією, приходять до дуже різних висновків щодо вартості бізнесу, і ці Історії допомагають кожному з них визначити, чи поточна ринкова ціна вище або нижче їхньої власної межі.

Для Exxon Mobil ми зробимо вам дуже зручним перегляд двох провідних Історій:

Обидві використовують однакові публічні дані, але дають різні оцінки щодо того, скільки зараз коштують акції. Це швидкий спосіб побачити, яка версія історії ближча до вашого погляду.

🐂 Випадок бичачого сценарію Exxon Mobil

Справедлива вартість у цій історії: 174,00 долара США за акцію

Передбачувана знижка порівняно з останнім закриттям у 151,59 долара: близько 13% недооцінки

Припущення щодо зростання доходів: 12,97%

Зосереджено на 45% участі Exxon Mobil у Guyana’s Stabroek Block, з детальними припущеннями щодо виробництва, витрат і маржі, що впливають на оцінку.

Враховує Guyana, Пермський басейн, викуп акцій і дивіденди як ключові чинники для повернення акціонерам, з урахуванням інфляції та витрат у моделі грошових потоків.

Вважає Exxon Mobil низькозатратним, стійким оператором, який підходить для довгострокової інвестиції з обмеженим контролем за акціями.

🐻 Випадок ведмежого сценарію Exxon Mobil

Справедлива вартість у цій історії: 126,39 долара США за акцію

Передбачувана премія порівняно з останнім закриттям у 151,59 долара: близько 20% переоцінки

Припущення щодо зростання доходів: 2,94%

Вважає, що ринки нафти залишатимуться відносно напруженими і волатильними, що підтримує великі, добре капіталізовані компанії, але Exxon Mobil все ще оцінюєтьс я з урахуванням помірного зростання доходів.

Наголошує на маржах, економії витрат і низькозатратних активах, таких як Guyana і Пермський басейн, з викупом акцій як основним драйвером прибутку на акцію, а не швидким зростанням доходів.

Вказує на ризики, пов’язані з заміною запасів, майбутніми кроками у напрямку відновлюваних джерел енергії та потенційними змінами у поведінці ОПЕК, що може вплинути як на прибутки, так і на коефіцієнт P/E, який готовий платити ринок.

Разом ці Історії охоплюють діапазон справедливої вартості від приблизно 126 до 174 доларів США, порівняно з недавньою ціною у 151,59 долара. Ваша власна оцінка Exxon Mobil, ймовірно, буде розташована десь у цьому спектрі, залежно від того, наскільки ви враховуєте Guyana, довгостроковий попит на нафту, маржі та капітальні повернення.

Якщо хочете глибше дослідити будь-яку з історій, ви можете використовувати їх як стартові точки і коригувати припущення відповідно до своїх очікувань щодо майбутнього Exxon Mobil.

Цікавить, як числа перетворюються на історії, що формують ринки? Вивчайте Історії Спільноти

Думаєте, що історія Exxon Mobil ще не завершена? Завітайте до нашої Спільноти, щоб побачити, що кажуть інші!

NYSE:XOM Графік цін акцій за 1 рік

_ Ця стаття Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджений підхід, і наші статті не є фінансовою порадою. Це не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі чи фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у жодних згаданих акціях._

Обговорювані у цій статті компанії включають XOM.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або надішліть листа на editorial-team@simplywallst.com_

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації