2 переможці підписної економіки, які досі домінують у своїх нішах

За останнє десятиліття Deere & Company NYSE: DE—більш відомий під брендом John Deere—зазнав зростаючої критики через перехід до моделі Software-as-a-Service (SaaS). Цей крок означав зміну у підході компанії—виробника сільськогосподарської, будівельної та лісогосподарської техніки—яка почала впроваджувати обмежену модель ремонту.

Результат: фермери та інші професії, що залежать від важкої техніки, змушені використовувати інтегровані цифрові технології в тракторах та іншому обладнанні. Компанія заявляє, що замість прямого володіння машинами, її клієнти мають опосередковану ліцензію на експлуатацію програмного забезпечення та обладнання у тандемі.

Отримуйте Netflix сповіщення:

Зареєструватися

Хоча Deere зазнав критики за цей крок, ця компанія є лише одним із прикладів поширення економіки підписки—бізнес-моделі, в якій компанії переходять до отримання регулярного доходу від споживачів, які платять регулярні внески за постійні послуги, а не купують продукти напряму.

Були численні успішні впровадження цієї моделі, від сервісу доставки продуктів Instacart Maplebear NASDAQ: CART до музичного стрімінгового сервісу Spotify NYSE: SPOT. Але кілька компаній настільки добре розташовані, що їх можна вважати переможцями економіки підписки. І зараз дві з них на продажу.

Як економіка підписки захопила ринок

Під впливом цифрової трансформації, економіка підписки орієнтована на зацікавлену аудиторію, яка готова платити регулярні внески за персоналізацію та зручність, що забезпечує компаніям передбачуваний дохід.

Ця модель не є новою. Газети вже є анахронізмом у 2026 році, але галузь прийняла ту саму практику, яку сьогодні використовують ігрові компанії, платформи телемедицини та медикаментів, а також мобільні додатки для поїздок.

Різниця сьогодні в тому, що замість розповсюджувачів газет, які доставляють товари та послуги, цифрові сервіси забезпечують сучасне впровадження.

За даними консалтингової компанії Grand View Research, ринок цифрової трансформації, оцінений у 2024 році в 1,07 трильйона доларів, очікується досягне 4,62 трильйона доларів до 2030 року, з середньорічним темпом зростання (CAGR) 28,5%.

Хоча це саме по собі має привернути увагу інвесторів, це лише основа для вибухового впровадження моделей підписки. Grand View Research також виявила, що глобальний ринок економіки підписки, оцінений у 2024 році в 492,34 мільярда доларів, очікується досягне 1,51 трильйона доларів до 2033 року при CAGR 13,3%.

Netflix домінує у стрімінговому відео і зараз на продажу

Кінотеатри тримаються на межі, і якщо запитати керівників Netflix NASDAQ: NFLX, вони можуть сказати, що галузь стикається з долею, схожою на долю Blockbuster Video.

Прогноз акцій Netflix сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
116,08 доларів
плюс 48,84%

Помірна покупка
За даними 50 аналітиків

Деталі прогнозу акцій Netflix

Оскільки основа сектору комунікаційних послуг стала відомою назвою у побуті, її ринкова капіталізація перевищує 347 мільярдів доларів. І хоча з’явилися конкуренти—зокрема Amazon Prime Video (NASDAQ: AMZN) та Hulu і Disney+ від Disney NYSE: DIS—їхня унікальність і довгий трек-рекорд роблять Netflix беззаперечним лідером ринку.

Минулого року Netflix підтвердив свою домінуючу позицію, оголосивши про угоду щодо поглинання Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. У січні ця угода була змінена на готівкову для прискорення придбання та протидії пропозиції конкурента Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

Загальна сума поглинання становить 83 мільярди доларів, при цьому Warner Bros. Discovery планує виділити свою мережеву дивізію—CNN, TBS, TNT і Discovery Channel—у нову публічну компанію під назвою Discovery Global.

Ця угода спричинила зниження акцій NFLX. За підсумками року (YTD) акції знизилися майже на 10%, після падіння більш ніж на 39% від свого історичного максимуму у червні 2025 року.

Ось чому це хороші новини для потенційних інвесторів і поточних акціонерів. Показник ціна-прибуток (P/E) за останні 12 місяців становить 32,53, але його прогнозний P/E—лише 3,34, що свідчить про найкращу цінність з моменту IPO у травні 2002 року.

Аналітики дають NFLX рейтинг помірної покупки, але їхній середній цільовий ціновий рівень на один рік—116,08 доларів—показує потенційне зростання більш ніж на 41%.

Продажі Adobe через зниження цін на програмне забезпечення

Від оренд семиконденсаторів до хмарного зберігання iCloud, технологічний сектор добре знайомий з моделлю підписки. Але недавнє зниження цін на акції софтверних компаній викликало занепокоєння у інвесторів.

Прогноз акцій Adobe сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
397,16 доларів
плюс 52,67%

Утримувати
За даними 26 аналітиків

Деталі прогнозу акцій Adobe

Це може бути актуальним для короткострокових спекулянтів, але для інвесторів, що шукають вигідну ціну для купівлі, можливо, жодна компанія в цій галузі не є кращим кандидатом для покупки за низькою ціною, ніж Adobe NASDAQ: ADBE.

Компанія SaaS—свідомо відома за Photoshop, Illustrator, Premiere Pro і Acrobat—зазнала зниження своїх акцій більш ніж на 19% у цьому році, а з моменту свого історичного максимуму у листопаді 2021 року ADBE знизилася більш ніж на 61%.

Однак ця програма вже не пропонує опцію одноразової покупки. Замість цього, дохід від підписки на пакети продуктів у Q4 2025 склав майже 6 мільярдів доларів, що на 12% більше порівняно з попереднім роком.

Загалом, повторюваний дохід Adobe сприяв середньорічному зростанню доходів за п’ять років у 13,15%. Незважаючи на падіння акцій, річний чистий дохід (прибуток) зріс з 4,82 мільярда доларів у 2021 році—рік історичного максимуму—до 7,13 мільярда доларів у 2025 році, що становить майже 48% зростання.

Між тим, середній цільовий рівень цін аналітиків на 12 місяців—401,13 доларів—показує потенційне зростання майже на 50%. Прогнозний P/E також привабливий—16,12. Водночас, Adobe лише один раз пропустила показники прибутковості за останні 27 кварталів, починаючи з другого кварталу 2019 року.

Чи варто інвестувати 1000 доларів у Netflix прямо зараз?

Перш ніж розглядати інвестиції в Netflix, вам варто почути це.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і їхні рекомендації щодо акцій, які вони радять своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, про які найкращі аналітики мовчки радять купити зараз, перш ніж широка аудиторія це зрозуміє… і Netflix у цьому списку не був.

Хоча Netflix наразі має рейтинг помірної покупки серед аналітиків, найкращі аналітики вважають, що ці п’ять акцій є кращими для купівлі.

Переглянути п’ять акцій тут

7 енергетичних акцій для довгострокового збереження

З поширенням дата-центрів і електромобілів електрична мережа стане ще більш напруженою. Завантажте цей звіт, щоб дізнатися, як енергетичні акції можуть відігравати роль у вашому портфелі, оскільки глобальний попит на енергію продовжує зростати.

Отримайте цей безкоштовний звіт