LKQ (NASDAQ:LKQ) Продажі за четвертий квартал 2025 року перевищили очікування, але акції знизилися

LKQ (NASDAQ:LKQ) Продажі за четвертий квартал 2025 року перевищили очікування, але акції знизилися

Петро Гуртяк

Четвер, 19 лютого 2026, 21:16 за Києвом 5 хв читання

У цій статті:

LKQ

+2.18%

Автомобільна компанія LKQ (NASDAQ:LKQ) перевищила очікування Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі 2025 року, але продажі залишилися на рівні минулого року — 3,31 мільярда доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 0,59 долара, що на 9,3% менше за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати акції LKQ? Дізнайтеся у нашому повному аналітичному звіті.

Основні показники LKQ за четвертий квартал 2025 року:

• Дохід: 3,31 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 3,20 мільярда доларів (залишився на рівні минулого року, перевищення на 3,5%)
• Коригований EPS: 0,59 долара проти очікувань аналітиків у 0,65 долара (програш на 9,3%)
• Коригований EBITDA: 321 мільйон доларів проти очікувань у 340,2 мільйона доларів (маржа 9,7%, програш на 5,7%)
• Прогноз коригованого EPS на 2026 рік — 3,05 долара в середньому, що на 7,1% менше за очікування аналітиків
• Операційна маржа: 4,6%, зменшилася з 8,2% у тому ж кварталі минулого року
• Органічний дохід знизився на 1,2% у порівнянні з минулим роком (перевищення очікувань)
• Ринкова капіталізація: 8,50 мільярда доларів

“Операційна досконалість залишається нашим основним пріоритетом, оскільки наші команди продовжують спрощувати процеси та підвищувати продуктивність у умовах невизначеного попиту. Наші прогнози на 2026 рік враховують поточні ринкові умови та передбачають поступове покращення протягом року. Міцна модель роботи та корпоративна культура підтримують стабільне генерування вільного грошового потоку, а завдяки сильному балансовому звіту компанія має можливість реалізовувати довгострокову стратегію та зміцнювати фінансовий профіль,” — заявив Рік Геллоуей, старший віце-президент і фінансовий директор.

Огляд компанії

Глобальний дистриб’ютор автозапчастин та аксесуарів LKQ (NASDAQ:LKQ) пропонує своїм клієнтам широкий вибір високоякісних, доступних за ціною автомобільних товарів.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової динаміки компанії може дати підказки щодо її якості. Навіть поганий бізнес може показати хороші результати за один або два квартали, але провідна компанія зростає роками. За останні п’ять років LKQ зросла з продажами на слабкому рівні 3,7% у середньому на рік. Це нижче нашого стандарту для сектору споживчих товарів і є приблизною відправною точкою для нашого аналізу.

Квартальні доходи LKQ

Довгострокове зростання є найважливішим, але у секторі споживчих товарів цикли продуктів короткі, а доходи можуть залежати від швидко змінюваних трендів і споживчих переваг. Останні результати LKQ показують, що попит уповільнився, оскільки її доходи залишилися на рівні останніх двох років.

Річне зростання доходів LKQ

Ми краще зрозуміємо динаміку продажів компанії, аналізуючи її органічний дохід, який виключає разові події, такі як придбання або коливання валютних курсів, що не відображають її фундаментальні показники. За останні два роки органічний дохід LKQ в середньому знижувався на 2,3% у річному вимірі. Оскільки ця цифра нижча за дворічне зростання доходів, можна зробити висновок, що частково результати покращилися завдяки придбанням і валютним курсам.

Продовження історії

Зростання органічного доходу LKQ

У цьому кварталі доходи LKQ у розмірі 3,31 мільярда доларів залишилися на рівні минулого року, але перевищили очікування Уолл-стріт на 3,5%.

З огляду на майбутнє, аналітики очікують, що доходи залишаться без змін протягом наступних 12 місяців. Це не викликає у нас ентузіазму і свідчить про те, що нові продукти та послуги ще не стануть каталізатором кращих показників.

Програмне забезпечення захоплює світ, і майже жодна галузь не залишилася неохопленою цим процесом. Це сприяє зростанню попиту на інструменти, що допомагають розробникам програмного забезпечення виконувати свою роботу — будь то моніторинг критичної хмарної інфраструктури, інтеграція аудіо- та відеофункцій або забезпечення плавного потокового передавання контенту. Натисніть тут, щоб отримати безкоштовний звіт про наші три улюблені акції для гри на цьому поколіннєвому мегатренді.

Операційна маржа

Операційна маржа — важливий показник прибутковості, що показує частку доходу, яка залишається після врахування всіх основних витрат — від собівартості до реклами та зарплат. Вона також корисна для порівняння прибутковості між компаніями з різним рівнем боргу та податковими ставками, оскільки виключає відсотки та податки.

Операційна маржа LKQ за останні 12 місяців знижувалася і в середньому становила 7,9% за останні два роки. Прибутковість компанії була посередньою для сектору споживчих товарів і показує, що вона не могла перекласти зростаючі операційні витрати на своїх клієнтів.

Операційна маржа LKQ за останні 12 місяців (GAAP)

У четвертому кварталі LKQ отримала операційну маржу 4,6%, що на 3,6 відсоткових пункти менше, ніж у минулому році. Це зменшення свідчить про зниження ефективності через зростання витрат у порівнянні з доходами.

Прибуток на акцію

Тенденції доходів пояснюють історичне зростання компанії, але довгострокові зміни у прибутковості на акцію (EPS) вказують на її прибутковість — наприклад, компанія може штучно завищувати продажі за рахунок надмірних витрат на рекламу та промоакції.

Слабке зростання EPS на рівні 4% за останні п’ять років узгоджується з показниками доходів. Це свідчить, що компанія зберігала прибутковість на акцію під час розширення.

Звіт EPS за останні 12 місяців (Non-GAAP)

У четвертому кварталі LKQ повідомила про скоригований EPS у розмірі 0,59 долара, що менше за 0,80 долара у тому ж кварталі минулого року. Це не відповідало очікуванням аналітиків. На наступний рік аналітики прогнозують зростання EPS до 3,09 долара, що становитиме 6,5%.

Ключові висновки щодо результатів LKQ за четвертий квартал

Було обнадійливо побачити, що LKQ перевищила очікування аналітиків щодо доходів цього кварталу. Також нас порадувало, що органічний дохід був у межах прогнозів Уолл-стріт. З іншого боку, EPS не виправдав очікувань, а прогноз на рік — нижчий за очікування. Загалом, цей квартал був слабким. Акції знизилися на 5,1% і закрилися на рівні 31,54 долара одразу після оголошення результатів.

Можливо, у LKQ був важкий квартал, але чи створює це справді можливість для інвестицій зараз? Якщо ви приймаєте таке рішення, слід враховувати загальну оцінку, якість бізнесу та останні результати. Ми детально розглядаємо це у нашому повному аналітичному звіті, який ви можете прочитати тут — він безкоштовний.