Топ-5 питань аналітиків під час звіту Procore Technologies за четвертий квартал

Топ-5 питань аналітиків під час звіту Procore Technologies за четвертий квартал

Джабін Бастіан

Чет, 19 лютого 2026 о 14:40 за Києвом 4 хв читання

У цій статті:

PCOR

+1.63%

Procore Technologies опублікувала квартальні результати, що перевищили очікування Уолл-стріт, і ринок позитивно відреагував на демонстрацію стійкості компанії попри складне будівельне середовище. Керівництво пояснило результати сильним зростанням на ринку, розширенням продуктового портфеля та постійними перемогами у залученні клієнтів — особливо серед великих генеральних підрядників та власників. Генеральний директор Аджай Гопал підкреслив здатність компанії конкурувати з існуючими постачальниками та повернути клієнтів, зазначивши: «Цінність Procore створює перевагу, яку ціна сама по собі не може забезпечити». Додаткові корпоративні клієнти та розширення існуючих відносин були ключовими факторами зростання цього кварталу.

Чи настав час купувати PCOR? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Основні моменти за четвертий квартал 2025 року для Procore Technologies (PCOR):

**Дохід:** 349,1 мільйона доларів проти очікувань аналітиків у 340,8 мільйона доларів (зріст на 15,6% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 2,4%)

**Коригований EPS:** 0,37 долара проти очікувань у 0,36 долара (перевищення на 3,8%)

**Коригований операційний прибуток:** 51,89 мільйона доларів проти очікувань у 49,61 мільйона доларів (маржа 14,9%, перевищення на 4,6%)

**Прогноз доходу на перший квартал 2026 року** — 352 мільйони доларів у середньому, приблизно відповідно до очікувань аналітиків

**Операційна маржа:** -12,3%, порівняно з -21,9% у тому ж кварталі минулого року

**Клієнти:** 17 850, порівняно з 17 623 у попередньому кварталі

**Річний повторюваний дохід:** 1,40 мільярда доларів (зріст на 15,6% у порівнянні з минулим роком, перевищення)

**Рахунки:** 464,7 мільйона доларів на кінець кварталу, зростання на 20,3% у порівнянні з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** 8,25 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони непідготовлені і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або де відповіді є складними. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші топ-5 питань аналітиків під час звіту Procore Technologies за четвертий квартал

**Сакет Калія (Barclays)** запитав про конкурентний ризик з боку клієнтів, які створюють власні інструменти, та про впровадження штучного інтелекту. Генеральний директор Аджай Гопал пояснив, що клієнтам бракує ресурсів для розробки таких спеціалізованих інструментів, підкреслюючи експертизу Procore у галузі та ефект мережі як ключові диференціатори.

**Адам Борг (Stifel)** поставив питання щодо конкурентної позиції компанії та міжнародної стратегії. Фінансовий директор Говард Фу повідомив про збереження високих показників успіху та визнав, що прогрес на міжнародному рівні йде повільніше, ніж хотілося б, але довгострокові можливості залишаються значними за рахунок постійних інвестицій у відповідність продукту ринку.

**DJ Хайнс (Canaccord)** запитав про тенденції оновлення контрактів та вплив обсягів зобов’язань. Фу зазначив, що зобов’язання продовжують зростати, що відображає здатність Procore захоплювати частку ринку, і підкреслив широкомасштабний характер недавніх замовлень компанії.

**Метью Мартіно (Goldman Sachs)** досліджував підходи до монетизації штучного інтелекту та ресурсів платформи. Гопал зазначив, що нові функції AI, ймовірно, будуть об’єднані у пакети і можуть включати елементи на основі споживання, тоді як Фу підтвердив достатню потужність для зростання без суттєвих змін у інвестиціях у вихід на ринок.

**Кен Вонг (Oppenheimer)** запитав про зв’язок між розширенням маржі та зростанням доходу. Фу пояснив, що між цими показниками немає компромісу, оскільки компанія оптимізує вільний грошовий потік на акцію і очікує покращення як верхнього, так і нижнього рядка.

 






Продовження історії  

Каталізатори у найближчих кварталах

У найближчих кварталах команда StockStory уважно стежитиме за (1) темпами впровадження AI та запуском монетизованих функцій цифрового співробітника, (2) запуском і залученням клієнтів нових продуктів для власників і управління портфелем, а також (3) прогресом у залученні урядових контрактів, що забезпечуються сертифікацією FedRAMP. Крім того, ми відслідковуватимемо міжнародне розширення та здатність компанії підтримувати зростання доходів і покращення маржі при масштабуванні операційних інвестицій.

Procore Technologies наразі торгується за 52,00 доларів, зростаючи з 47,88 доларів перед звітом. Після цього кварталу — купувати чи продавати? Відповідь міститься у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Найкращі акції для інвесторів високої якості

Якщо ваш успіх у портфелі залежить лише від 4 акцій, ваша багатство побудоване на крихкому фундаменті. У вас є невеликий вікно, щоб закріпити високоякісні активи, поки ринок не розшириться і ціни не зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашими Топ-5 акціями з ростом цього місяця. Це курована добірка наших Високоякісних акцій, які за останні п’ять років принесли ринкову прибутковість у 244% (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Comfort Systems (+782% за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації