5 обов’язкових для ознайомлення питань аналітиків з квартальної звітності HA Sustainable Infrastructure Capital

5 обов’язкових для ознайомлення питань аналітиків з квартальної звітності HA Sustainable Infrastructure Capital

Kayode Omotosho

Четвер, 19 лютого 2026, 14:40 за Києвом, 3 хвилини читання

У цій статті:

HASI

-3,70%

RUN

+4,14%

HA Sustainable Infrastructure Capital у четвертому кварталі отримала міцну підтримку інвесторів, зростання ціни акцій на 5% після публікації звіту. Керівництво пояснило цей позитивний імпульс рекордною кількістю нових угод, орієнтованих на клімат, зростаючим портфелем можливостей та зростанням доходності інвестицій. Генеральний директор Джеффрі Ліпсон підкреслив здатність компанії масштабувати обсяги транзакцій і зберігати прибутковість, навіть при зниженні операційної маржі. Основними угодами, які були виділені, стали проект вітрової електростанції SunZia та спільне підприємство з Sunrun.

Чи настав час купувати HASI? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Основні моменти квартальної звітності HA Sustainable Infrastructure Capital за 2025 рік:

• Дохід: 124,6 мільйона доларів проти прогнозу аналітиків у 93,46 мільйона доларів (зростання на 12,2% у порівнянні з минулим роком, перевищення прогнозу на 33,3%)
• Коригований EPS: 0,67 долара проти прогнозу 0,66 долара (перевищення на 1,6%)
• Коригований EBITDA: 9,65 мільйона доларів проти прогнозу 64,49 мільйона доларів (маржа 7,7%, недосягнення на 85%)
• Операційна маржа: 2,9%, зменшилася з 5,6% у тому ж кварталі минулого року
• Ринкова капіталізація: 4,82 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони не сценарійовані і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або відповіді на які є складними. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 головних питань аналітиків з квартальної звітності HA Sustainable Infrastructure Capital

• Christopher J. Dendrinos (RBC): Запитав, що може спричинити зростання прибутку понад 10% історичного CAGR. Генеральний директор Джеффрі Ліпсон підкреслив зростання обсягів транзакцій, кращу доходність інвестицій і зниження вартості боргу як потенційні чинники перевищення прогнозів.
• Davis Sunderland (Baird): Запитав про рішення перейти до орієнтації на номінальний EPS. Ліпсон пояснив, що це дає більше гнучкості та точності у оновленні прогнозів, що відображає їхню прихильність до довіри та прозорості керівництва.
• Noah Duke Kaye (Oppenheimer): Запитав, чи зростання портфеля відображає збільшення частки ринку. Ліпсон сказав, що компанія вважає, що вона збільшила свою частку через відступ конкурентів і зміцнення стосунків з клієнтами, хоча точні цифри важко визначити.
• Brian Lee (Goldman Sachs): Запитав про вплив продуктів передоплаченої оренди в житловій сонячній енергетиці. Головний директор з доходів і стратегій Марк Пангбёрн сказав, що вони ще не оцінювали транзакції з використанням цієї структури, але залишаються відкритими до участі, якщо це відповідає традиційним моделям оренди.
• Maheep Mandloi (Mizuho): Запитав про вплив нових рекомендацій Казначейства щодо FEOC. Головний клієнтський директор Сюзан Ніккі заявила, що більшість клієнтів мали безпечні проекти за попередніми правилами, тому негайних впливів на поточний портфель немає.

Продовження історії

Каталізатори в найближчих кварталах

Далі команда StockStory буде стежити за (1) тим, чи зможе HA Sustainable Infrastructure Capital підтримувати високий обсяг транзакцій і зростання портфеля, (2) впливом заходів щодо підвищення капітальної ефективності на рентабельність власного капіталу та скоригований прибуток і (3) здатністю компанії орієнтуватися у регуляторних і політичних змінах, зокрема тих, що впливають на ринки податкової рівності та перегляд угод PPA. Виконання у масштабуванні повторюваного доходу та диверсифікації джерел фінансування також буде важливими показниками прогресу.

HA Sustainable Infrastructure Capital наразі торгується за ціною 38,49 долара, зростання з 35,83 долара перед звітом. Чи є це зараз покупкою чи продажем? Відповідь міститься у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Наші улюблені акції прямо зараз

Ваш портфель не може дозволити собі базуватися на історії вчорашнього дня. Ризик у кількох сильно переповнених акціях зростає щодня.

Назви, що генерують наступну хвилю масового зростання, вже тут у нашому Топ-5 акцій із сильним імпульсом цього тижня. Це відбір наших Високоякісних акцій, які за останні п’ять років принесли ринкову прибутковість у 244% (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Comfort Systems (+782% за п’ять років). Знайдіть свою наступну велику перемогу з StockStory вже сьогодні.

Terms і Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації