Топ компаній штучного інтелекту для інвестицій у 2026 році: Nvidia та TSMC очолюють революцію у напівпровідниках

Масштаб інвестицій у штучний інтелект все ще перебуває на ранніх стадіях, незважаючи на заголовки про прориви в AI та вражаючі технології чатботів. За останніми дослідженнями Morgan Stanley, корпоративні витрати на інфраструктуру штучного інтелекту, за прогнозами, досягнуть 10 трильйонів доларів протягом циклу інвестицій у AI. Для інвесторів, які шукають можливості отримати експозицію до цієї масштабної перспективи, найкращий підхід — зосередитися на компаніях з виробництва напівпровідників, що постачають чіпи, які живлять цю революцію. Nvidia та TSMC є двома переконливими компаніями у сфері AI для інвестицій у період до 2026 року і далі, пропонуючи привабливі оцінки та домінуючі позиції на ринку.

Чому попит на AI-чіпи залишається найбільшою інвестиційною можливістю

Інфраструктурний рівень штучного інтелекту — зокрема, сектор виробництва напівпровідників і чіпів — є справжнім двигуном зростання AI. Хоча програмне забезпечення та чатботи привертають увагу, фізичні чіпи, що обробляють трильйони обчислень щосекунди, залишаються критичною основою. Центри обробки даних по всьому світу потребують величезної обчислювальної потужності, часто одночасно працюючи тисячами графічних процесорів для навчання та розгортання передових моделей AI. Цей безпрецедентний попит створив структурний сприятливий фон для провідних розробників і виробників чіпів, що робить інвестиції в AI-компанії особливо привабливими для довгострокового формування портфеля.

Nvidia: створення повної інфраструктури AI

Nvidia (NASDAQ: NVDA) вийшла за межі своєї початкової ролі спеціаліста з GPU і стала повноцінним постачальником систем для інфраструктури AI. Останні результати компанії демонструють цю еволюцію — доходи від дата-центрів зросли на 66% у порівнянні з минулим роком у останньому кварталі, що свідчить про стабільні корпоративні інвестиції у можливості AI.

Що відрізняє Nvidia від конкурентів, — це стратегічне бачення продажу не просто окремих компонентів, а інтегрованих рішень. Майбутня платформа Rubin є яскравим прикладом такого підходу. На відміну від системи покоління Blackwell, Rubin включає шість різних типів чіпів — центральні процесори Vera, GPU Rubin і блоки обробки даних Bluefield-4 — розроблені для забезпечення приблизно п’ятимільйонного зростання продуктивності порівняно з Blackwell при значному зниженні операційних витрат.

Розміщуючи себе як постачальника інфраструктури для AI-фабрик — величезних дата-центрів, де працюють передові моделі AI — Nvidia дивиться на десятиліття вперед. Платформа Rubin особливо спрямована на вирішення проблеми вартості запуску великих мовних моделей і систем агентного AI, які можуть виконувати складні завдання автономно. Це зниження вартості відкриває шлях до швидших циклів розробки та ширшого впровадження AI у різних галузях.

Фінансові показники відображають домінуючу позицію Nvidia: чистий дохід склав 99 мільярдів доларів при доході 187 мільярдів за минулий рік. Оцінка за співвідношенням ціна/прибуток становить лише 24, що є консервативним показником для компанії, яка фактично контролює базовий технологічний шар економіки AI.

TSMC: виробничий гігант, що стоїть за зростанням AI

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) керує найсучаснішими фабриками з виробництва чіпів у світі, виготовляючи дизайни, створені Nvidia та іншими компаніями. TSMC належить до будь-якого серйозного списку компаній для інвестицій у AI, оскільки вона поєднує неперевершену технічну експертизу з масштабами виробництва.

Конкурентні переваги компанії підкріплюються десятиліттями операційної досконалості та капіталовкладень у передові технології виробництва. Останні результати демонструють сильний попит з боку клієнтів: доходи за четвертий квартал зросли на 25% у порівнянні з минулим роком до 34 мільярдів доларів, а чистий дохід за рік склав 55 мільярдів при загальному доході 122 мільярди. Ці цифри відображають преміальну цінову політику TSMC, зумовлену її домінуючою часткою ринку у виробництві передових чіпів.

Інвестори часто турбуються про циклічні спади в попиті на напівпровідники. Однак історія TSMC говорить про інше. За останнє десятиліття, включаючи періоди економічного стресу, компанія досягла середньорічного зростання доходів майже на 17%. Керівництво ще більш оптимістичне щодо AI, очікуючи зростання попиту на AI-чіпи більш ніж на 50% щороку до 2029 року — цей прогноз підкреслює структурний, а не циклічний характер поточних тенденцій попиту.

За ціною 23 рази за прогнозним прибутком, акції TSMC торгуються з дисконтом щодо Nvidia, незважаючи на подібні перспективи зростання і домінування на ринку. Ця різниця у оцінці може зникнути, коли ринок повністю визнає роль TSMC як виробничої основи для розгортання інфраструктури AI.

Чому саме 2026 рік — правильний час для інвестицій у AI

І Nvidia, і TSMC пропонують переконливі точки входу для інвесторів, переконаних у тому, що інвестиції в інфраструктуру AI прискоряться протягом цього десятиліття. Поєднання стабільних корпоративних витрат, розумних оцінок і багаторічної видимості попиту створює привабливий профіль ризик/прибуток.

Історична перспектива підтверджує цю тезу. Інвестори, які рано розпізнали нові технологічні тренди, отримали виняткові доходи — ті, хто інвестував у Nvidia ще у квітні 2005 року, коли компанію визначили як одну з головних можливостей для зростання, побачили, як їхній початковий внесок у 1000 доларів зріс понад 1.1 мільйона доларів. Поточна можливість інвестувати у компанії AI може запропонувати подібний потенціал для терплячих, стратегічно орієнтованих інвесторів.

Компанії з виробництва напівпровідників, що рухають AI вперед, — це не спекулятивні ставки, а вже усталені лідери ринку з доведеними можливостями виконання, міцними балансами та довгостроковою видимістю зростання попиту.