Побудова вашої довгострокової стратегії інвестування в ШІ: 3 найкращі акції для купівлі зараз

Революція штучного інтелекту змінює ринки, і для інвесторів, які шукають найкращі акції AI для купівлі, важливі час і розуміння сектору. Однак успіх у цій сфері вимагає більше, ніж просто вибір модних назв. Найперспективніші можливості лежать у компаніях, які займають різні ключові позиції в ланцюжку доданої цінності AI — від виробництва апаратного забезпечення до розповсюдження програмного забезпечення. Виявлення цих позицій сьогодні може закласти основу для значних прибутків у наступному десятилітті.

Фундамент напівпровідників: незамінна роль TSMC

При оцінюванні найкращих акцій AI для стабільного зростання легко проігнорувати Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), оскільки вона не відповідає чистому профілю AI-компанії. Однак TSMC представляє одну з найзахищеніших позицій у всій екосистемі AI. Як найбільший у світі незалежний виробник напівпровідників, TSMC виготовляє сучасні процесори, розроблені безфабричними компаніями — технологічними фірмами без власних виробничих потужностей.

Конкурентна перевага тут очевидна. У той час як конкуренти, такі як Intel і Samsung, керують власними фабриками, вони стикаються з затримками у виробництві та низькими вихідними показниками. TSMC, навпаки, володіє передовими технологіями виробництва чипів і залишається основним виробником для сучасних AI-процесорів, що використовуються в дата-центрах. Це технологічне лідерство перетворилося на майже монополію у виробництві високопродуктивних AI-чипів.

Бізнес-наслідки тут значні. Окрім зростання частки на прибутковому ринку AI-чипів, домінування TSMC означає розширення цінової політики та зростання маржі. Доходи та операційна прибутковість значно зросли за останні періоди, але домінуюча позиція компанії у напівпровідниковій галузі AI прискорила зростання прибутку ще швидше за зростання виручки — тенденція, яка має й надалі приносити вигоду акціонерам.

Проектувальник чипів, що формує сучасний AI: Nvidia — постійне лідерство

Поки TSMC виробляє фізичне апаратне забезпечення, Nvidia (NVDA) проектує ключові компоненти, що живлять інфраструктуру AI у дата-центрах. Домінування компанії у технологіях паралельної обробки — зокрема графічних процесорів, спочатку створених для ігор — зробило її ідеальним гравцем у бумі AI. Це стратегічне положення сприяло різкому зростанню ціни акцій, піднявши Nvidia на позицію найціннішої публічно торгованої компанії у світі з ринковою капіталізацією майже 4,2 трильйона доларів.

Перетворення Nvidia з спеціаліста з графіки у гіганта AI відображає ширший розвиток ринку. Що починалося як оптимізація для ігрової продуктивності, стало цінним і для інтенсивних обчислювальних навантажень. З вибуховим зростанням попиту на AI Nvidia активно переключилася на застосування у дата-центрах, де зараз зосереджена більшість її доходів. Останні фінансові звіти показують, що компанія отримала понад 57 мільярдів доларів квартальної виручки, з яких приблизно 51,2 мільярда — з операцій у дата-центрах, що становить 66% зростання у порівнянні з минулим роком.

Крім апаратної потужності, Nvidia має менш помітну, але не менш важливу конкурентну перевагу — CUDA, свою платформу для паралельних обчислень. CUDA стала стандартним середовищем розробки у спільноті AI, створюючи значні витрати на перехід для клієнтів, що розглядають альтернативи конкурентів. Хоча Alphabet і Amazon почали розробляти власні AI-чипи, Nvidia зберігає таке технологічне лідерство, що суттєва втрата ринкової частки здається малоймовірною, незважаючи на неминучий конкурентний тиск.

Інтегратор програмного забезпечення: шлях Microsoft до монетизації AI

Microsoft (MSFT) пропонує інвестиційний кейс, що відрізняється, але є не менш переконливим у портфелях найкращих акцій AI. Компанія має два взаємодоповнюючі фактори, що зміцнюють її позиції у AI. По-перше, Microsoft Azure — це другий за величиною у світі хмарний інфраструктурний майданчик, який є улюбленим серед компаній, що розробляють і впроваджують власні AI-застосунки. Розширення можливостей AI в Azure звузило різницю з лідером сегменту — Amazon Web Services.

По-друге, перевага базується на міцному портфоліо програмного забезпечення Microsoft. Щодня сотні мільйонів користувачів взаємодіють з Microsoft 365 (Excel, Word, Teams, PowerPoint, Outlook), LinkedIn, GitHub і Windows. Ця мережа розповсюдження дає унікальну перевагу: Microsoft може безперешкодно інтегрувати функції AI у вже існуючі продукти, а потім отримувати додатковий дохід через невеликі підвищення цін.

Стратегія інтеграції Copilot ілюструє цей підхід. Вбудовуючи допомогу AI у вже існуючі інструменти Microsoft 365, компанія створила додатковий джерело доходу, яке легко приймають корпорації та окремі користувачі. Оскільки інструменти AI переходять від новинки до стандартної бізнес-практики, цей внесок у доходи має значно зрости, створюючи кілька драйверів зростання для акціонерів Microsoft.

Диверсифікована бізнес-модель компанії ще більше підсилює її інвестиційну привабливість у порівнянні з чистими AI-компаніями. У той час як спеціалізовані AI-компанії цілком залежать від цієї технології, Microsoft отримує прибутки від програмного забезпечення, апаратного забезпечення, ігор, хмарних сервісів і професійних мереж. Це забезпечує суттєвий захист від ризиків; навіть якщо інтерес до AI зменшиться у наступному десятилітті, фундаментальні показники бізнесу Microsoft залишаться міцними і високоприбутковими.

Позиціонування портфеля на наступне десятиліття

Вибір найкращих акцій AI для купівлі вимагає розуміння не лише сильних сторін окремих компаній, а й того, як різні підприємства сприяють розвитку інфраструктурного стека AI. TSMC контролює необхідне виробництво напівпровідників, без якого жодна система AI не зможе функціонувати. Nvidia проектує складні процесори, що забезпечують обчислення AI у дата-центрах по всьому світу. Microsoft з’єднує передові можливості AI із звичайними бізнес-користувачами через існуючі програмні платформи.

Такий трьохкомпонентний підхід до інвестування в AI охоплює різні етапи впровадження та розвитку технологій. Замість концентрації ризиків у одному сегменті ринку, ця диверсифікація визнає, що еволюція AI, ймовірно, вимагатиме участі всіх трьох категорій компаній. Для довгострокових інвесторів, які комфортно почуваються у технологічному секторі, ця стратегія пропонує дисциплінований підхід до захоплення багаторічного потенціалу збагачення від AI.