Чому HOOD може бути гарною акцією для купівлі за поточними цінами

Robinhood Markets (HOOD) зазнала вражаючої трансформації, яка кидає виклик популярному наративу про компанію. Колись її сприймали виключно як додаток для торгівлі мем-акціями, тепер платформа перетворилася на легітимного конкурента у сфері фінансових послуг, порівнянного з такими гравцями, як Fidelity. Зниження вартості на 50% від її пікових оцінок створює можливість для інвесторів оцінити, чи є HOOD привабливою інвестицією на нинішніх рівнях.

Цифровий брокер продемонстрував винятковий імпульс зростання: його акції зросли на 650% за останні два роки — показник, який перевершив багато компаній, що працюють у сфері штучного інтелекту, включаючи Nvidia. Хоча недавня корекція є здоровою консолідацією після агресивного ралі, операційний імпульс компанії залишається сильним. Після недавнього звіту за четвертий квартал та диверсифікації бізнес-моделі, яка генерує значні доходи з різних каналів, фундаментальні показники HOOD свідчать про можливі вагомі причини вважати її хорошою для купівлі акцією.

Еволюція поза межами платформи роздрібної торгівлі

Для багатьох інвесторів HOOD залишається синонімом безкомісійної роздрібної торгівлі та волатильності, пов’язаної з мем-акціями. Однак це сприйняття значно недооцінює сучасний масштаб і рівень складності компанії.

Robinhood увійшла до індексу S&P 500 у вересні, офіційно визнавши свій статус як великої фінансової установи, а не просто нішевого додатку для торгівлі. Тепер компанія має 11 різних напрямків бізнесу, кожен з яких приносить приблизно 100 мільйонів доларів або більше щорічного доходу. Це диверсифікація доходів охоплює пенсійні рахунки, торгівлю криптовалютами, деривативи, інституційні десктоп-платформи, послуги управління багатством і навіть ринки прогнозів, що позиціонує компанію як конкурента таких гравців, як Polymarket.

Користувацька база також відображає цей розширений спектр. Підписники Gold — платні учасники з розширеними можливостями торгівлі — зросли на 77% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі і досягли 3,9 мільйонів. У той час як загальна кількість інвестиційних рахунків зросла на 2,8 мільйонів (11%), до 27,9 мільйонів. Ці показники свідчать про успішне розширення привабливості HOOD за межі ранніх роздрібних трейдерів до ширшої групи інвесторів.

Показники зростання, що підтримують бичачий сценарій

Фінансові результати підтверджують стратегічне положення HOOD. Середній дохід на користувача зріс на вражаючі 82% до 191 долара в третьому кварталі, тоді як загальні квартальні доходи зросли на 100% у порівнянні з минулим роком. Прибуток на акцію підскочив на 259% до 0,61 долара, що стало четвертим поспіль кварталом з суттєвими перевищеннями очікувань аналітиків — у середньому на 26% вище за консенсус.

Ці результати формують основу для оптимістичних прогнозів. Управління прогнозує зростання скоригованого EPS на 85% у 2025 році з додатковим зростанням на 23% у 2026 році, досягнувши 2,48 долара на акцію. Це різко контрастує з збитками у 0,60 долара у 2023 році та прибутком у 1,09 долара у 2024 році, що ілюструє драматичну траєкторію зростання прибутків. Огляд прогнозу на 2026 рік за останні місяці зріс на 9%, а з середини 2025 — на 63%, що свідчить про посилення довіри аналітиків.

Очікування щодо зростання доходів узгоджуються з цим зростанням прибутків. Передбачається, що у 2025 році HOOD досягне 53% зростання доходів, а у 2026 — 22%, з доходами до 5,50 мільярдів доларів проти 2,95 мільярдів у 2024. Це майже подвоює базу доходів, що свідчить про операційний важіль у бізнес-моделі.

Чому нинішні оцінки приваблюють контрінвесторів

З погляду оцінки, зниження вартості HOOD перенесло акції у зону, яка може зацікавити ціннісних інвесторів, що шукають хорошу акцію для купівлі. Нині акції торгуються приблизно за 75 доларів, тоді як середня цільова ціна аналітиків становить 139 доларів, що дає потенціал зростання на 86%. Іншими словами, досягнення консенсусних очікувань вимагатиме приблизно 139 доларів за акцію, що створює значну асиметричну нагороду.

За показником майбутнього співвідношення ціни до прибутку (P/E), HOOD торгується за 35,7X, що на 60% нижче за його пікову оцінку. Коєфіцієнт PEG знизився до 1,3 — на 75% від максимумів і приблизно відповідає середньому по сектору технологій за даними Zacks. Це відносне покращення оцінки контрастує з перевагою HOOD з моменту IPO — акції зросли на 130%, тоді як індекс технологічного сектору — на 70%.

Технічна позиція, що підсилює можливості

З технічної точки зору, HOOD демонструє характеристики, що свідчать про потенційне зростання. Акції наразі тестують рівні підтримки, встановлені під час прориву після IPO у 2021 році — важливий технічний рівень, який історично привертав інтерес покупців. Крім того, індекс відносної сили (RSI) досяг історичних перепроданих рівнів, що часто передує відновлювальним ралі.

Недавні спроби відновлення тримають ці рівні підтримки, що свідчить про інтерес інституцій до накопичення акцій за зниженими цінами. Хоча технічний аналіз ніколи не гарантує майбутніх результатів, поєднання технічної підтримки та дисбалансу оцінок створює ситуацію, яка зазвичай викликає інтерес як у трейдерів, так і у довгострокових інвесторів.

Чи варто купувати акції HOOD? Інвестиційна перспектива

Головне питання — чи є HOOD хорошою акцією для купівлі — важко дати однозначну відповідь, аналізуючи лише фундаментальні показники, технічний аналіз і оцінки. Однак сумарний обсяг доказів підтримує ідею вибіркової покупки:

Профіль зростання: прибутки та доходи зростають швидше за більшість усталених фінансових компаній, хоча компанія торгується на ринку лише кілька років.

Диверсифікація бізнесу: перехід від одного мобільного додатку до 11 напрямків з доходами зменшує ризик концентрації та приваблює інституційний капітал, що шукає стабільність поряд із зростанням.

Перезавантаження оцінки: зниження на 50% усунуло преміальні мультиплікатори, що може сприяти повторній переоцінці акцій після нормалізації ринкових настроїв унаслідок позитивних результатів за прибутками.

Технічна підтримка: кілька рівнів технічної підтримки створюють потенційний фундамент для зростання, що сприяє асиметричному співвідношенню ризику та нагороди.

Водночас інвесторам слід враховувати, що сектор технологій, настрої щодо цифрових активів і макроекономічні умови залишаються важливими факторами. Компанія працює у регульованих ринках, що піддаються політичним змінам, а ринкові настрої щодо штучного інтелекту, прийняття криптовалют і участі роздрібних інвесторів можуть швидко змінитися.

Для тих, хто розглядає можливість купівлі HOOD за нинішніми рівнями, поєднання розумних оцінок, зміцнення фундаментальних показників і технічної підтримки створює обґрунтовану основу для формування позиції. Однак рівень ризику, інвестиційний горизонт і портфельна структура мають визначати розмір позиції.