Зміни на енергетичному ринку створюють привабливі можливості для дешевих акцій нафти

Глобальний ринок нафти зазнає значних трансформацій. У той час як ціна на WTI знижуються до шестимісячних мінімумів близько 66 доларів за барель, макроекономічні виклики та геополітична напруженість змінюють настрої інвесторів у енергетичному секторі. Міжнародне енергетичне агентство знизило свій прогноз зростання світового попиту на нафту до всього 1,03 мільйона барелів на добу, що свідчить про слабші економічні умови у ключових ринках, таких як США та Китай. Однак у цій волатильності прихована цікава можливість: ретельно відібрані нафтові пінні акції, що торгуються нижче 5 доларів, можуть пропонувати асиметричний потенціал ризику та доходу для інвесторів, готових досліджувати ринок.

Коли ціни на нафту падають: чому пінні акції в енергетиці пропонують цікаві можливості

Ринкова динаміка малює складну картину. Торговельна напруженість, збільшення видобутку OPEC+ та потенційні надлишки пропозиції тиснуть на ціну на нафту. Водночас, періодичні відскоки, викликані зростанням споживання бензину та ослабленням долара США, свідчать про збереження попиту. Очікуване зниження ставок Федеральною резервною системою може додатково стабілізувати ситуацію. На цьому фоні інвестори, які прагнуть отримати експозицію до енергетичного сектору без повномасштабних інвестицій у сектор, звертають увагу на недооцінені акції — особливо пінні акції з міцною фундаментальною базою, а не спекулятивні ігри. Такі акції нижче 5 доларів мають менший бар’єр входу і потенційно можуть принести збільшені прибутки, якщо ринок переоцінить їх внутрішню цінність.

Три енергетичні компанії для розгляду: акції з рейтингом Zacks #2 із зростаючими перспективами

Замість широкого індексного підходу, більш цілеспрямовані стратегії можуть ефективніше використовувати поточні ринкові дислокації. Інвестиційна платформа Zacks визначила три перспективні компанії, кожна з яких має оцінку цінності A. Це — Amplify Energy (AMPY), Nine Energy Service (NINE) та Harbour Energy (HBRIY) — що представляють різні стратегії у рамках енергетичного комплексу: регіональне видобування, спеціалізовані послуги та глобальні апстрім-операції.

Amplify Energy: від регіонального оператора до стратегічної сили

Houston-based Amplify Energy працює у п’яти основних басейнах США, з значною присутністю в Оклахомі, Південній Каліфорнії та Техасі, а також активами в Скелястих горах у Байройлі. Така географічна диверсифікація зменшує вразливість до окремих регіонів. Трансформаційна покупка активів портфелю Juniper Capital стала важливим поворотним моментом: угода додала 50 мільйонів барелів підтверджених запасів і оцінку PV-10 у 614 мільйонів доларів до портфелю Amplify. Окрім заміщення запасів, очікується, що ця угода відкриє значні економії на витратах — зменшення адміністративних витрат у поєднанні з податковою оптимізацією — що дозволить компанії почати отримувати суттєво кращий вільний грошовий потік вже з 2025 року.

Довгострокові активи забезпечують передбачуваний грошовий потік навіть за циклічних коливань цін. З 287 000 чистих акрів поруч із великими виробниками, розширена присутність Amplify створює можливості для майбутнього розвитку. За останніми цінами нижче 4 доларів за акцію, ринок, здається, недооцінює прибутковість, закладену у цій платформі. Згідно з прогнозами Zacks, прибуток у 2025 році може зрости більш ніж на 66%, що свідчить про потенційне поступове визнання цієї цінності ринком.

Nine Energy Service: експозиція на природний газ та інноваційний потенціал

Nine Energy Service працює у іншому сегменті: надає рішення для завершення свердловин upstream-операторам у Північній Америці та глобально. Компанія має диверсифіковану клієнтську базу високого класу з мінімальним ризиком концентрації — структурна перевага під час циклічних спадів. Більше 30% доходів припадає на басейни з фокусом на природний газ, що дозволяє NINE отримувати вигоду з зростання цін на газ і швидшого експорту LNG. Конструктивний прогноз керівництва на 2025 рік базується на очікуваному покращенні цін на газ, що може сприяти відновленню активності у історично депресивних регіонах, таких як Хейнсвілл та Північний схід.

Крім поточних ринкових динамік, NINE інвестує у майбутню конкурентоспроможність. Компанія розширює міжнародний ринок інструментів для завершення свердловин і створює сучасний центр досліджень і розробок інструментів у Техасі. Це підсилює конкурентні переваги та можливості комерціалізації. За ціною 1,19 долара за акцію, ця акція є привабливим входом для інвесторів, які шукають експозицію до енергетичного сектору через сервісний підхід, а не безпосередньо товар.

Harbour Energy: глобальний масштаб і дисципліноване розподілення капіталу

Harbour Energy працює як чистий апстрім-постачальник нафти і газу, орієнтований на високорентабельні, короткострокові свердловинні проєкти по всьому світу. Стратегія компанії зосереджена на суворій дисципліні капіталовкладень і конкурентних дивідендах для акціонерів. Важлива угода — покупка активів Wintershall Dea AG на суму 11,2 мільярда доларів у 2024 році — стала трансформаційним моментом. Після цієї угоди Harbour утричі збільшила базу запасів, значно диверсифікувала географію доходів і знизила операційні витрати на 15%.

Показники виробництва підтверджують операційні досягнення: у 2024 році виробництво склало 258 000 барелів нафтового еквіваленту на добу (boepd), а прогноз на 2025 рік — 450 000–475 000 boepd, що враховує як органічне зростання, так і повний внесок активів Wintershall Dea. Така динаміка виробництва, у поєднанні з підвищеною ефективністю витрат і фінансовою дисципліною, підтримує як короткострокове, так і довгострокове генерування грошових потоків. За приблизною ціною 2,56 долара за акцію, HBRIY пропонує інвестиційний вхід для тих, хто дивиться на енергетичний сектор через призму глобального оператора з диверсифікацією.

Інвестиційний кейс: волатильність як можливість

Волатильність у енергетичному секторі, хоча й може лякати інвесторів, що уникають ризиків, створює часом дислокації між ринковими цінами та внутрішньою фундаментальною вартістю. Пінні акції нафти — особливо ті, що підтримуються угодами, економією витрат і диверсифікованими активами — можуть різко переоцінюватися при зміні ринкових настроїв. Три компанії, описані вище, демонструють акції, які нещодавно зазнали цінових тисків, незважаючи на значущі каталізатори, такі як трансформаційні угоди, досягнення у зниженні витрат і зростання виробництва. Для інвесторів із відповідним рівнем ризик-толерантності та глибиною досліджень ретельно відібрані нафтові пінні акції можуть стати частиною диверсифікованої енергетичної стратегії.

Заява про розкриття: цей аналіз подано виключно для ознайомлювальних цілей і не слід сприймати як інвестиційну пораду. Минулі результати не гарантують майбутніх, і всі інвестиції пов’язані з ризиком, включаючи можливу втрату капіталу.