Ця високодохідна дивідендна стратегія може зробити терплячих інвесторів багатими на пенсії

Altria Group (MO +0.35%), материнська компанія Philip Morris USA, не позбавлена своїх суперечностей. Деякі можуть заперечувати проти додавання цієї квінтесенційної “гріхової акції” до своїх портфелів. Однак багато минулих інвесторів отримали вигоду від купівлі та утримання цієї тютюнової акції.

Враховуючи реінвестицію дивідендів, акції Altria за останні п’ять років принесли середньорічну дохідність майже 18%. Для порівняння, індекс S&P 500 за цей самий період забезпечив загальну річну дохідність близько 13%.

Розширити

NYSE: MO

Altria Group

Сьогоднішні зміни

(0.35%) $0.23

Поточна ціна

$66.77

Основні дані

Ринкова капіталізація

$112 млрд

Діапазон за день

$66.41 - $67.12

52-тижневий діапазон

$52.82 - $68.60

Обсяг торгів

7.1М

Середній обсяг

9.9М

Валовий прибуток

75.83%

Дивідендна дохідність

6.23%

Можливо, Altria відстає від конкурентів у галузевих інноваціях, але якщо компанія зможе просунутися у вирішенні цієї проблеми, це може суттєво вплинути на показники її акцій.

Джерело зображення: Getty Images.

Ця тютюнова акція перемогла конкурентів

Висока дивідендна дохідність у поєднанні зі стабільним зростанням дивідендів відіграли важливу роль у довгостроковій успішності Altria Group. Наразі у Altria прогнозована дивідендна дохідність становить 6.3%. Ця акція також є однією з Dividend Kings — акцій із понад 50 роками послідовного зростання дивідендів.

Припускаючи реінвестицію дивідендів, Altria перевищила не лише індекс S&P 500, а й інших Dividend Kings у секторі споживчих товарів. З лютого 2021 року загальні доходи Altria склали 128.6%, тоді як у S&P 500 — 85.8%, у акціях Coca-Cola — 81.7%, а у Procter & Gamble — 41.6%.

Це перевершення стало можливим попри відсутність прогресу Altria у пристосуванні до змін у звичках споживання нікотину та тютюну.

Срібна підкладка у дилемі бездимного куріння Altria

Останні роки були наповнені новинами про те, як Philip Morris International (PM 0.53%), що є відгалуженням Altria Group, досягла більшого успіху у бездимних продуктах. Зараз Philip Morris International отримує близько 41.5% свого чистого доходу від бездимних продуктів, включаючи пристрій для нагрівання тютюну Iqos та нікотинові пакети Zyn.

Altria, натомість, все ще отримує близько 88% свого чистого доходу від курильних виробів. Ще гірше, що її попередні спроби бездимних продуктів, включаючи інвестиції в Juul Labs та придбання Njoy, призвели до мільярдних збитків від знецінення. Altria вийшла з Juul із збитками через юридичні та регуляторні проблеми. Іронічно, що придбання Njoy у Altria в значній мірі провалилося через програш у патентному позові, поданому Juul Labs.

Однак, Altria продовжує компенсувати зменшення обсягів сигарет за рахунок підвищення цін. В результаті компанія продовжує отримувати стабільний, хоча й скромний, приріст прибутків і дивідендів у низькому однозначному діапазоні. Більше того, з урахуванням дуже низьких очікувань щодо бездимних продуктів, навіть скромний успіх у майбутніх бездимних продуктах може суттєво вплинути на оцінку Altria.

Акції залишаються сильним шансом для купівлі та утримання

З очікуваним помірним зростанням прибутків, яке допоможе підтримувати дивіденду на рівні 6.3%, акції залишаються добре позиціонованими для забезпечення стабільних доходів у майбутньому. Ще краще, що майбутні показники можуть продовжувати відповідати недавнім результатам, якщо компанія нарешті реалізує успішну стратегію бездимного куріння.

Щоб ще більше зміцнити свій бізнес з нікотиновими пакетами, який наразі здебільшого складається з бренду On!, Altria може розширити свій асортимент через придбання, наприклад, невеликого конкурента, такого як Turning Point Brands.

Після успіху у бездимних продуктах, акції можуть отримати вигоду не лише від сильнішого зростання прибутків, але й від потенційного розширення оцінки. Зараз Altria торгується за всього 12-кратним прогнозованим прибутком, тоді як PMI — понад 22-кратним. З урахуванням цього, вважаємо, що Altria залишається чудовою можливістю для купівлі та утримання для інвесторів, що орієнтуються на дивіденди.