Два переконливі акції з високим потенціалом зростання, які варто додати до свого портфеля цього лютого

Знаходження якісних інвестиційних можливостей у лютому означає дивитися за межі окремих секторів. Хоча технології й далі домінують у заголовках, акції споживчого сектору з дискреційним споживанням також пропонують привабливу динаміку зростання для інвесторів, що шукають диверсифіковані портфелі. Два акції зростання, які наразі привертають увагу інвесторів, — це компанії з явно різними профілями розширення, але однаково переконливими історіями.

Чому Chewy виділяється як акція зростання з захисними якостями

Chewy (NYSE: CHWY) являє собою цікаве поєднання потенціалу зростання та стабільності бізнесу. Торгується за прогнозним мультиплікатором P/E 18,5 разів відносно оцінок за фіскальний 2026 рік, цей онлайн-ритейл з товарами для домашніх тварин поєднує надійні джерела доходу з можливостями розширення маржі.

Основою привабливості Chewy є її модель підписки. Більше 80% продажів припадає на клієнтів з автоматичним замовленням, які отримують регулярні поставки кормів і товарів для тварин. Ця структура повторюваних доходів створює передбачувані грошові потоки навіть під час економічних спадів, надаючи акції зростання з характеристиками, що витримують рецесію, що приваблює консервативних інвесторів. За перші дев’ять місяців фіскального року компанія продемонструвала зростання доходів понад 8,5%, що свідчить про ефективність моделі.

Однак справжнім каталізатором цього зростання є розширення маржі. Chewy активно диверсифікуєся у більш маржинальні джерела доходу. Її платформа спонсорованої реклами та нова платна програма членства набирають обертів. Ще важливіше, що компанія просувається у приватних брендах для тварин — які можуть приносити до 700 базисних пунктів вищу маржу, ніж національні бренди — а також у послуги ветеринарної аптеки, що забезпечують на 10 відсоткових пунктів вищу маржу, ніж традиційна роздрібна торгівля, що позиціонує бізнес для суттєвого зростання прибутку. Ці драйвери маржі свідчать, що прибутки Chewy можуть суттєво зростати у найближчі роки.

Dutch Bros: історія зростання з значним потенціалом розширення

Dutch Bros (NYSE: BROS) має зовсім іншу історію зростання. Ця мережа кав’ярень поєднує популярність бренду з операційною дисципліною та значним вільним простором для розширення.

Поточна присутність компанії — менше 1100 локацій наприкінці третього фіскального кварталу — лише частина історії. Управління окреслило плани розширення до 2029 року до 2029 локацій — більш ніж удвічі більше за поточну кількість. Далі компанія вважає, що ринок США може підтримати приблизно 7000 локацій, що свідчить про те, що акції зростання ще перебувають у зародковому стані з точки зору масштабування.

Недавні операційні показники підтверджують цю тезу. Зростання продажів у порівнянних магазинах склало 5,7% у третьому кварталі, що було зумовлено інноваціями у меню та покращеними можливостями мобільного замовлення. Реальна можливість полягає у нових пропозиціях їжі, які наразі проходять пілотне тестування. Попередні результати показали зростання порівняно з аналогічним періодом на 4%, і розгортання цих позицій приблизно у трьох чвертях локацій має підтримати динаміку продажів. Варто зазначити, що Dutch Bros фінансує це розширення за рахунок вільного грошового потоку, а не за допомогою розливу акцій, що демонструє дисципліновану політику капіталовкладень керівництва і впевненість у економіці одиниць.

Порівняння потенціалу зростання: що робить ці акції привабливими

Обидві компанії є переконливими акціями зростання, але їх профілі розширення суттєво різняться. Chewy пропонує прибуткове, передбачуване зростання, закріплене за лояльною базою підписників і операційним важелем від розширення маржі. Dutch Bros демонструє історію з більш високою швидкістю зростання, що зумовлено економікою одиниць на магазині та великим потенційним ринком, який ще залишається майже недоосвоєним.

Для інвесторів, що шукають експозицію до акцій з різними профілями ризику та доходності, ця порівняльна перспектива пропонує гнучкість. Chewy приваблює тих, хто цінує зростання у поєднанні з стабільністю бізнесу, тоді як Dutch Bros залучає інвесторів із більш високою толерантністю до ризику, що прагнуть значного потенціалу зростання через географічне розширення. Ефективність капіталу кожної компанії — чи то через оптимізацію маржі, чи через зростання за рахунок вільного грошового потоку — свідчить, що обидві можуть приносити цінність акціонерам без залучення розливу капіталу.

Загальний урок полягає в тому, що якісні акції зростання існують у різних секторах. Лютий — це можливість оцінити як історію зручності через електронну комерцію, так і історію регіонального зростання за рахунок фізичного розширення. Обидві заслуговують на увагу для портфелів, що прагнуть експозиції до переконливих акцій зростання з різними драйверами та помірними оцінками.

Поточні ринкові дані станом на 19 лютого 2026 року

Джеффрі Сейлер має позиції у Chewy та Dutch Bros.