Великі банки розглядають спільний стабількоін для протистояння зростаючій конкуренції з боку криптовалют

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Американські банки досліджують спільну стратегію щодо стабільних монет на тлі зростаючого тиску з боку криптовалют

У помітному розвитку, що відображає поглиблення зближення традиційних фінансів і цифрових активів, кілька найбільших американських банків нібито досліджують спільну ініціативу щодо стабільної монети. Початкові обговорення, у яких беруть участь компанії, пов’язані з JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup і Wells Fargo, сигналізують про зростаючі зусилля традиційних інституцій зберегти свою актуальність у швидко змінюваному платіжному середовищі.

За словами осіб, знайомих із цим питанням, ці попередні дискусії включали такі структури, як Early Warning Services — оператор Zelle, та Clearing House, яка забезпечує мережі миттєвих платежів. Ідея полягає у створенні консорціумної стабільної монети, спрямованої на спрощення рутинних фінансових операцій і захист від втрати частки ринку крипто-орієнтованими компаніями та небанківськими конкурентами.

Стратегічна відповідь на порушення стабільних монет

Можлива стабільна монета слугуватиме цифровим аналогом долара США, пропонуючи швидкість і ефективність транзакцій на базі блокчейну, при цьому базуючись на безпеці банківської інфраструктури. Стабільні монети розраховані на підтримку паритету один до одного з фіатною валютою і зазвичай забезпечені резервами у готівці або їх еквівалентах, таких як казначейські облігації США.

Оскільки стабільні монети стають дедалі більш центральними у крипто- та фінтех-операціях — особливо для трансграничних платежів і торгівлі — банки все більше занепокоєні цим. За адміністрації президента Трампа регуляторний рух щодо стабільних монет посилився, і зросла зацікавленість інституцій у виході на цей ринок. Банківський сектор, який раніше був обережним або цілком відкидав цю ідею, тепер здається більш відкритим до участі.

Невизначеність у законодавстві та ринкові можливості

Більшість напрямків ініціативи можуть залежати від розвитку законопроекту GENIUS, який передбачає створення регуляторної бази для випуску стабільних монет банками та небанківськими структурами. Останнім часом Сенат подолав процедурний бар’єр щодо цього законопроекту, хоча остаточне ухвалення і умови його застосування ще обговорюються.

У меморандумі від юридичної фірми Paul Hastings, опублікованому у четвер, зазначається, що остання версія законопроекту вводить обмеження для публічних компаній, що не є фінансовими, щодо випуску стабільних монет — часткова перемога для лобістів банків, які стверджують, що лише регульовані фінансові установи повинні мати право випускати подібні інструменти.

Проте законопроект не забороняє цілком технологічним компаніям або роздрібним консорціумам входити у сферу стабільних монет. Це невизначеність змусила деякі великі банки зайняти більш активну позицію.

Співпраця проти конкуренції

Джерела повідомляють, що один із обговорюваних варіантів — модель, за якою банки поза межами початкового консорціуму також зможуть отримувати доступ і використовувати стабільну монету. Це зробить продукт мережевим рішенням, а не закритою системою, прив’язаною лише до найбільших гравців.

Паралельно деякі регіональні та місцеві банки нібито розглядали можливість запуску окремої платформи стабільної монети. Однак бар’єри для входу — регуляторне дотримання, технологічна інфраструктура і довіра споживачів — можуть бути значно вищими для менших установ.

Якщо спільна стабільна монета з’явиться, вона може допомогти банкам повернути частку ринку, яку вони втратили через фінтех-стартапи і крипто-орієнтовані компанії, що давно користуються перевагами швидших транзакційних моделей. На відміну від роздрібних банківських послуг, трансграничні платежі і ончейн-розрахункові рівні пропонують ефективність, яку традиційні банки важко повторити.

Крипто-компанії виходять на територію банків

Поки банки розглядають можливість глибшого проникнення у криптовалютний простір, крипто-компанії одночасно прагнуть увійти до регульованого банківського сектору. Як повідомлялося минулого місяця, кілька компаній, що працюють з цифровими активами, планують подавати заявки на банківські ліцензії, що надасть їм легітимність і доступ, які наразі мають традиційні банки.

Оголошення від World Liberty Financial — компанії, пов’язаної з родиною Трампа, — про запуск власної стабільної монети лише посилює цей тиск. Оскільки сектор отримує визнання на високопрофільних заходах і політичних зустрічах, між крипто і банківською сферами стає все менш закритий кордон.

Фінтех, регулювання і ринкова динаміка

Стабільні монети займають унікальне місце на перетині інновацій у фінтех і монетарної політики. На відміну від спекулятивних крипто-токенів, вони функціонують як практичні інструменти для розрахунків і управління ліквідністю. Їхня ефективність у переміщенні капіталу привертає увагу підприємств, інвесторів і регуляторів.

Проте ринок ще молодий. Довіра до резервів стабільних монет, механізмів контролю і прозорості аудитів залишається нерівною. Для банків із закладеним регуляторним дотриманням входження у цю сферу дає конкурентну перевагу, але водночас підвищує ризики регуляторного контролю і технічних складностей.

Для сектору фінтех потенційне залучення великих банків до випуску стабільних монет може бути двосічним мечем. З одного боку, це може прискорити їх впровадження і створити більш чіткий правовий шлях для використання. З іншого — збільшити конкуренцію і звузити коло компаній, які можуть брати участь.

Повільна трансформація фінансової архітектури

Чи буде запущена спільна стабільна монета банків найближчим часом, чи ні, сама наявність таких обговорень відображає ширший зсув у фінансовій структурі. Криптовалюти вже перестають сприйматися лише як загроза або аномалія, а як еволюційний набір інструментів, з якими потрібно співпрацювати.

Зі зростанням законодавчих зусиль і тестуванням нових альянсів ринок стабільних монет формується як один із найстратегічно важливих полігонів у фінансах. І незалежно від того, хто вийде на перший план — банки, фінтех-компанії чи крипто-орієнтовані фірми — одне залишається ясним: межі між традиційними і цифровими фінансами поступово руйнуються.

Висновок

Можливість спільного випуску стабільної монети найбільшими банками США є важливим поворотним моментом у фінансових інноваціях. Хоча цей проект ще перебуває на стадії досліджень, він ілюструє, наскільки швидко змінюється стратегічне мислення у банківській сфері під тиском фінтех-руху і політичних імпульсів.

Якщо тенденція збережеться, стабільні монети можуть стати не лише інструментами криптовалютних ринків, а й основними елементами інфраструктури масового банкінгу — перерозподіляючи контроль, доступ і інновації у галузі.