Amazon проти Alphabet: яка акція штучного інтелекту краща для купівлі зараз?

Останній сезон звітності довів одну річ із майже абсолютною впевненістю: бум штучного інтелекту (ШІ) живий і здоровий.

Двоє з найбільших технологічних компаній ринку — Amazon (AMZN +1,90%) і Alphabet (GOOG +0,37%)(GOOGL +0,47%) — найкраще підкреслюють цю ідею. З їхньою сумарною ринковою капіталізацією майже 6 трильйонів доларів і клієнтськими базами їхніх хмарних обчислювальних сервісів, що простягаються далеко й широко, можна з упевненістю сказати, що звіти цих гігантів можуть дати підказки щодо того, що відбувається з ШІ на ширшому ринку. Адже обидві компанії мають величезний, швидко зростаючий бізнес у сфері хмарних обчислень, який використовує їхні внутрішні потреби у ШІ та обслуговує інших клієнтів у цій галузі.

Якщо їхні останні результати — будь-який показник, ШІ все ще перебуває на ранніх стадіях. Не лише обидва їхні хмарні бізнеси продемонстрували прискорення зростання у четвертому кварталі, але й вони спрогнозували значні капітальні витрати, які, за словами компаній, будуть здебільшого зумовлені інвестиціями у обчислювальні ресурси, здатні працювати з ШІ.

Тому, якщо ви шукаєте хороші інвестиційні можливості для використання безмежної жаги компаній до ШІ, більше шукати не потрібно.

Але яка з цих двох компаній є кращою інвестицією?

Джерело зображення: Getty Images.

Amazon: компанія з повільнішим, але більш стабільним зростанням

Продажі Amazon у четвертому кварталі зросли на 14% у порівнянні з минулим роком і склали 213,4 мільярда доларів. Хоча це й прискорення з 13%, воно, безумовно, недооцінює важливість зростання, яке спостерігається у компанії. Найбільш помітним у тенденціях зростання доходів є сегмент. Бізнес у сфері хмарних обчислень Amazon Web Services (AWS) збільшив дохід на 24% у порівнянні з минулим роком і склав 35,6 мільярда доларів. Це прискорення з 20% у третьому кварталі і приблизно 18% у другому.

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Зміна за сьогодні

(1,90%) $3,83

Поточна ціна

$204,98

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2,2 трлн

Діапазон за день

$201,53 - $206,86

Діапазон за 52 тижні

$161,38 - $258,60

Обсяг торгів

2,8 млн

Середній обсяг

47 млн

Валовий маржін

50,29%

Підкреслюючи значення ШІ як драйвера зростання для ключового хмарного бізнесу Amazon, 24% річного зростання доходу AWS у четвертому кварталі стало найшвидшим за 13 кварталів.

Що ж стосується бізнесу Amazon, його фінансовий імпульс є широкою основою. Доходи від реклами зросли на 23% у порівнянні з минулим роком і склали 21,3 мільярда доларів, доходи від підписних сервісів зросли на 14% до 13,1 мільярда, доходи від послуг третіх продавців — на 11% до 52,8 мільярда, а доходи від онлайн-магазинів піднялися на 10% і склали 83,0 мільярда доларів.

Ще більше, у своїй звітності за четвертий квартал Amazon заявила, що очікує досягти «сильної довгострокової рентабельності інвестиційного капіталу» при приблизних капітальних витратах у 200 мільярдів доларів у 2026 році.

Alphabet: компанія з швидшим зростанням, але з більшим ризиком

Бізнес Alphabet зростає швидше, ніж Amazon, але він більш концентрований — особливо у сфері реклами.

У четвертому кварталі компанія зросла на 18% у порівнянні з минулим роком, а її сегмент хмарних обчислень Google Cloud показав зростання доходу на 48% — порівняно з 34% у третьому кварталі і 32% у попередньому. Але Alphabet все ще переважно є рекламною компанією. Зі своїх загальних доходів за четвертий квартал у розмірі близько 114 мільярдів доларів понад 72% надійшло з реклами. Крім того, хмарний бізнес Alphabet є меншим у відсотковому співвідношенні до загального доходу компанії.

Однак бізнес Alphabet може пропонувати вищі нагороди, ніж Amazon, оскільки його хмарний бізнес зростає набагато швидше, а також його консолідований бізнес зростає швидше. Крім того, доходи Alphabet походять із більш маржинальних джерел.

Розгорнути

NASDAQ: GOOG

Alphabet

Зміна за сьогодні

(0,37%) $1,12

Поточна ціна

$303,94

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3,7 трлн

Діапазон за день

$301,98 - $305,91

Діапазон за 52 тижні

$142,66 - $350,15

Обсяг торгів

16 млн

Середній обсяг

24 млн

Валовий маржін

59,68%

Дивідендна дохідність

0,27%

Отже, яка з акцій є кращою покупкою? Що стосується оцінки, обидві акції оцінені подібно. На момент написання цього тексту Amazon має коефіцієнт ціни до прибутку 28,6, а у Alphabet — 28,1. Оскільки їхні оцінки дуже близькі, я особисто віддаю перевагу більш ризикованому, але потенційно більш вигідному варіанту — Alphabet. Його значно швидше зростаючий хмарний бізнес переконав мене у цьому. Але більш обережні інвестори можуть віддати перевагу Amazon.

Хоча варто зазначити, що жодна з цих акцій не гарантує довгострокової успішності. Обидві компанії мають великі плани витрат, що робить обидві акції дещо ризикованими. Але якщо ШІ доведе свою життєздатність як революція, я вважаю, що обидві акції можуть показати хороші результати — і, можливо, у Alphabet буде невелика перевага.