Дві з найкращих акцій для купівлі прямо зараз для довгострокового зростання портфеля

Коли формуєте портфель, орієнтований на стабільний дохід до 2026 року і далі, інвесторам слід розглядати двовекторний підхід: поєднання технологічного лідера з акцентом на зростання та захищену цінність із значною фінансовою гнучкістю. Apple і Berkshire Hathaway саме таке балансування, пропонуючи взаємодоповнюючі сильні сторони, які разом враховують як ринкову невизначеність, так і довгострокове збагачення.

Швидке зростання Apple

Технологічний сектор продовжує винагороджувати дисциплінованих інвесторів, і Apple перебуває на передовій цієї динаміки. У фінансовому 2025 році компанія продемонструвала суттєве прискорення бізнесу, яке виходить далеко за межі її флагманської лінійки iPhone. Зокрема, результати за четвертий квартал (три місяці, що закінчилися 27 вересня 2025 року) показали зростання продажів на 8% у порівнянні з попереднім роком — сигнал оновленого попиту клієнтів і актуальності продуктів після року з помірним зростанням у 2%.

Що робить цю історію зростання особливо переконливою, так це зміна структури доходів Apple. Сегмент сервісів — найвищемаржинальна лінія бізнесу — зріс на 15% у порівнянні з попереднім роком у тому ж кварталі, випереджаючи річний темп зростання сервісів у 13,5%. Це прискорення свідчить, що повторювані потоки доходів Apple набирають обертів незалежно від циклів апаратного забезпечення, що є критичним індикатором для довгострокової довіри інвесторів.

Фінансові результати підтверджують цю історію зростання. У 2025 році Apple отримала загальний дохід у 416 мільярдів доларів, підтримуваний міцним грошовим потоком. За рік компанія повернула акціонерам 90,7 мільярдів доларів через викуп акцій, що підкреслює силу внутрішніх грошових потоків і довіру керівництва до рівня оцінки компанії. Головний фінансовий директор Apple Кеван Парех підкреслив, що компанія досягла рекордних показників за фінансовий рік із «двозначним зростанням EPS», одночасно досягнувши «рекордних рівнів активних встановлених пристроїв» у всьому світі.

З огляду на майбутнє, керівництво прогнозує зростання доходів на 10–12% у стратегічно важливому святковому кварталі, що зумовлено сильним циклом iPhone і підтримкою зростання сервісів. Хоча Apple торгується з прогнозним співвідношенням ціни до прибутку 33 — преміальна оцінка за історичними мірками, прискорення зростання доходів і сервісів створює підґрунтя для обґрунтування цього мультиплікатора інвесторами.

Стратегічна грошова позиція Berkshire Hathaway

Для інвесторів, що шукають стабільність і опціональність у портфелі, Berkshire Hathaway виконує принципово іншу роль, ніж зростаючі технологічні активи. Конгломерат торгується приблизно за 1,6 разу від балансової вартості — консервативна оцінка, яка відображає його орієнтацію на цінність у інвестиційному просторі.

Головна характеристика інвестиційної привабливості Berkshire — її неперевершена фінансова міцність. З більш ніж 350 мільярдами доларів у готівці, грошових еквівалентах і короткострокових казначейських інструментах компанія зберігає безпрецедентну ліквідність для розміщення капіталу, коли ринкові дислокації створюють привабливі можливості для купівлі. Цей «сухий порох» забезпечує стратегічну опціональність, яку важко повторити іншим корпораціям — фактично, він функціонує як страховий поліс у диверсифікованому портфелі під час волатильних ринкових періодів.

Крім грошової позиції, основний бізнес Berkshire забезпечує реальну економічну сутність. Компанія керує масштабною страховою діяльністю із високим рівнем підписної майстерності, контролює важливий залізничний актив, управляє значним енергетичним бізнесом і має численні інші операційні дочірні компанії. Це диверсифіковане джерело доходу суттєво відрізняється від залежності Apple від продажів iPhone, які становлять понад половину загального доходу компанії. Мультифункціональна структура Berkshire забезпечує стабільність прибутків під час секторних сповільнень.

Чому ці акції доповнюють одна одну

Стратегічне поєднання Apple і Berkshire створює архітектуру портфеля, яка одночасно враховує кілька інвестиційних ризиків. Apple забезпечує експозицію до зростання, виграючи від тенденцій у технологічному секторі та секулярних трендів у цифрових сервісах. Berkshire забезпечує стабільність і можливості для розміщення капіталу — у разі ринкових дислокацій компанія з великими грошовими резервами здатна купити активи за зниженими оцінками, що потенційно створює можливості для відновлення капіталу для акціонерів.

Крім того, ця комбінація балансуватиме крайності оцінки. 33-кратне прогнозне співвідношення ціни до прибутку Apple відображає очікуване зростання, тоді як 1,6-кратне співвідношення балансової вартості Berkshire — консервативну дисципліну оцінки. Інвестор, що володіє обома цими акціями, отримує доступ до потенціалу зростання і опціональності без необхідності тримати весь портфель у високовартісних акціях із високим мультиплікатором.

Оцінка ризиків перед інвестицією

Обидва активи мають значущі ризики, які потребують уважного аналізу. Залежність Apple від продажів iPhone — її головна вразливість — якщо насичення ринку смартфонів прискориться або споживчий попит знизиться, її історія зростання зазнає серйозних труднощів. Крім того, глобальна операційна присутність компанії піддає її геополітичним ризикам, що охоплюють кілька континентів і регуляторних юрисдикцій.

Berkshire також має свої виклики у 2026 році. Передача керівництва від Воррена Баффета до наступника Грега Абеля позначає поколінний перехід у лідерстві компанії. Успіх нового керівника залежить від здатності зберегти дисципліну у розподілі капіталу, яку встановив Баффет, особливо враховуючи величезну грошову позицію — понад 350 мільярдів доларів. Ефективне використання цих ресурсів визначить, чи зможе Абель повторити капітальну дисципліну, яка була характерною для Баффета.

Формування портфеля на 2026 і далі

Для інвесторів, що шукають найкращі акції для купівлі зараз, ця комбінація Apple і Berkshire пропонує продуманий підхід до побудови портфеля. Поєднання забезпечує технологічне зростання і стабільність із фінансовою гнучкістю — особливо цінне під час періодів макроекономічної невизначеності.

Історичний досвід підкреслює цінність дисциплінованого відбору компаній. Аналіз Motley Fool показав, що компанії з високим потенціалом повернення, наприклад, Netflix з рекомендаціями з грудня 2004 року, принесли понад 50 000% прибутку раннім інвесторам, а Nvidia з 2005 року — близько 1100% до 2025 року. Основний принцип залишається незмінним: визначення якісних бізнесів за розумною оцінкою створює значний потенціал збагачення через цикли ринку.

Коли формуєте свій портфель на наступний рік і довше, подумайте, як зростання і цінність можуть працювати разом для балансування ризиків і можливостей. Apple і Berkshire Hathaway — це продумані прояви цієї збалансованої інвестиційної філософії, що пропонують різні, але взаємодоповнюючі переваги у довгостроковій диверсифікованій стратегії.