Дві недооцінені акції штучного інтелекту, що мають потенціал для відновлення у 2026 році

Більш широкий сектор акцій штучного інтелекту привернув ентузіазм інвесторів у 2025 році, при цьому індекс S&P 500 піднявся на 18% з початку року. Однак не всі акції AI брали участь у цьому ралі однаково. Upstart Holdings та Atlassian суттєво відставали від ширшого ринку, знизившись на 22% і 34% відповідно, створюючи, за думкою деяких аналітиків, справжні можливості для цінності.

Upstart Holdings: платформа кредитування на базі штучного інтелекту з сильною динамікою зростання

Upstart є переконливим прикладом акцій штучного інтелекту, які могли бути недооцінені ринком. Компанія керує платформою кредитування на основі AI, яка кардинально змінює спосіб оцінки кредитного ризику банками та кредитними спілками. На відміну від традиційних кредиторів, що покладаються на FICO Scores та системи на основі правил, алгоритми машинного навчання Upstart аналізують понад 2500 змінних, постійно вдосконалюючи свою передбачувальну точність у міру того, як позичальники здійснюють або пропускають платежі.

Технологічний стек компанії включає моделі AI для залучення клієнтів, виявлення шахрайства та прогнозування дефолтів, багато процесів кредитування тепер повністю автоматизовані через її платформу. Ця операційна ефективність приносить реальні переваги: партнери з кредитування можуть схвалювати ширший спектр позичальників, зберігаючи при цьому конкурентоспроможні відсоткові ставки.

Останні фінансові показники підкреслюють операційний імпульс Upstart. Доходи за третій квартал зросли на 71% до 277 мільйонів доларів, а чистий прибуток за не-GAAP склав 0,52 долара на розведену акцію, що є різким зростанням порівняно з збитком у 0,06 долара за попередній рік. Нові категорії продуктів — автокредити, іпотека та малі позики — тепер становлять приблизно 12% від обсягів кредитування, підвищившись з приблизно 10% у попередньому кварталі.

Консенсус аналітиків з Уолл-стріт вказує, що ця історія зростання має ще потенціал для розвитку. Аналітики прогнозують 51% річного зростання прибутку до 2026 року, що робить поточну оцінку приблизно у 33 рази від прибутку вигідною. Пітер Крістіансен із Citigroup прогнозує найвищу цільову ціну — 80 доларів за акцію, що свідчить про значний потенціал зростання, тоді як середня цільова ціна аналітиків — 56 доларів, що вказує на більш консервативний, але все ще суттєвий потенціал зростання.

Atlassian: гігант корпоративного програмного забезпечення, що масштабує впровадження штучного інтелекту

Atlassian працює у іншому сегменті ринку, але пропонує паралельний сценарій щодо акцій штучного інтелекту, що отримують конкурентні переваги. Компанія домінує у сфері програмного забезпечення для управління роботою та сервісами, причому Jira є стандартом галузі для команд розробки програмного забезпечення по всьому світу.

Що відрізняє конкурентну позицію Atlassian — це її проникнення у різні функціональні сфери. Gartner нещодавно визнав Atlassian лідером у сфері програмного забезпечення для управління роботою як для технічних команд (розробка та операції), так і для нетехнічних відділів (маркетинг, фінанси, людські ресурси). Це подвійне визнання має стратегічне значення — воно дозволяє Atlassian залучати клієнтів через технічні або нетехнічні точки входу, а потім розширювати горизонтально по організаційних межах.

Компанія зміцнила цю перевагу завдяки інноваціям у сфері AI. Rovo Dev допомагає розробникам у плануванні, генерації та огляді коду, тоді як стандартний інтерфейс Rovo допомагає нетехнічним користувачам отримувати інсайти та автоматизувати робочі процеси у Jira та суміжних продуктах. Аналітики Morgan Stanley підкреслюють, що Atlassian має унікальні можливості для отримання цінності з розширення можливостей AI-агентів.

Результати першого кварталу FY2025 демонструють міцне виконання. Доходи зросли на 21% до 1,4 мільярда доларів, а не-GAAP прибуток — на 35% до 1,04 долара на розведену акцію. Генеральний директор Майкл Кенон-Брукс зазначив, що відсоток клієнтів, що використовують функції AI, зріс на 50% порівняно з попереднім кварталом, що свідчить про швидке впровадження серед існуючих клієнтів.

Оцінка залишається привабливою відносно перспектив зростання. Моделі Уолл-стріт прогнозують 22% річного скоригованого зростання прибутку до кінця фіскального року у червні 2027 року. При приблизно 41 разі від прибутку ця премія відображає здатність компанії перевищувати консенсус-прогнози в середньому на 16% за останні шість кварталів. Кіт Вайс із Morgan Stanley встановлює цільову ціну на акцію у 320 доларів, що означає потенціал зростання на 100% від поточних рівнів, тоді як середня цільова ціна — 230 доларів, що дає понад 40% потенціалу зростання.

Що означають ці оцінки для інвесторів

Вищезгадані акції штучного інтелекту мають спільну характеристику: суттєві розриви між очікуваннями аналітиків і поточною ринковою ціною. Для Upstart цей розрив свідчить про визнання того, що AI-оцінка кредитного ризику може кардинально змінити економіку кредитування. Для Atlassian це відображає скептицизм ринку щодо темпів впровадження штучного інтелекту та потенціалу монетизації у корпоративному програмному забезпеченні.

Обидві компанії демонструють фінансові показники — сильне зростання доходів, розширення прибутковості та покращення продуктового попиту — які зазвичай передують значним переоцінкам. Терплячі інвестори, які знаходять недооцінені можливості під час періодів консолідації сектору, часто отримують значні прибутки, коли змінюється настрої ринку.

Інвесторам, що розглядають можливість інвестування у акції штучного інтелекту, слід зважити ці можливості у контексті власної толерантності до ризику та інвестиційного горизонту.