Революція штучного інтелекту в енергетиці підсилює інвестиційний кейс для провідних енергетичних акцій для купівлі

Вибухове зростання штучного інтелекту змінює глобальний енергетичний ландшафт і створює безпрецедентні інвестиційні можливості для тих, хто орієнтується на категорію енергетичних акцій для купівлі. У міру того, як технологічні гіганти змагаються у створенні масштабних дата-центрів і тренуванні все більш складних моделей ШІ, споживання електроенергії стрімко зростає до рівнів, яких раніше не спостерігалося. Ця динаміка формує переконливу тезу для довгострокових інвесторів: підтримка компаній, що забезпечують інфраструктуру для ШІ, може принести значні прибутки незалежно від того, які саме компанії у сфері ШІ стануть лідерами ринку.

Зв’язок між розвитком ШІ та попитом на енергію став беззаперечним. Останні фінансові прогнози Taiwan Semiconductor Manufacturing Company показують, що бум витрат на ШІ у напівпровідниковій індустрії не має ознак сповільнення у 2026 році. Компанія підвищила свої орієнтири щодо капітальних витрат до 52-56 мільярдів доларів на рік, що суттєво перевищує витрати 2025 року у 40,9 мільярдів доларів. Taiwan Semi прогнозує зростання доходів на 30% у 2026 році, а продажі зростатимуть приблизно на 25% щороку до 2029 року. Ці цифри підкреслюють, наскільки агресивно виробники чипів інвестують у задоволення невгамовного попиту на ШІ.

Інвестиційна насиченість поширюється на всю екосистему інфраструктури ШІ. Глобальні гіперскейлерські технологічні компанії планують витратити 530 мільярдів доларів на капітальні витрати у 2026 році, порівняно з приблизно 400 мільярдами у 2025. Ще більш вражаюче — очікується, що глобальні витрати на інфраструктуру дата-центрів до 2030 року досягнуть приблизно 7 трильйонів доларів, з яких 1,3 трильйона буде спрямовано саме на виробництво електроенергії та розширення енергетичного сектору. Це створює надзвичайні можливості для енергетичних виробників.

Енергетичний дефіцит: чому електроенергія стала обмежуючим фактором

Саме тут криється основний рушій для ідеї інвестицій у енергетичні акції для купівлі. Очікується, що попит на електроенергію у США зросте на 25% до кінця цього десятиліття і збільшиться на 75-100% до 2050 року у зв’язку з прискоренням впровадження ШІ. Оператори мереж у країні перевантажені запитами від розробників дата-центрів, які шукають довгострокові зобов’язання щодо постачання електроенергії, яких існуюча інфраструктура просто не може підтримати. Цей дисбаланс між попитом і пропозицією перетворив енергопостачання з другорядної проблеми на головний вузол, що обмежує розгортання ШІ.

Політична реакція була швидкою. Уряд США активно просуває агресивну стратегію розширення ядерної енергетики, спрямовану на чотирикратне збільшення ядерної потужності до середини століття. Тим часом адміністрація Трампа нещодавно оголосила ініціативи, спрямовані на заохочення гіперскейлерів ШІ укладати довгострокові угоди на купівлю електроенергії, одночасно виділяючи понад 15 мільярдів доларів на проекти надійного базового енергопостачання. Технологічні компанії, такі як Meta та Alphabet, відповіли, уклавши багаторічні партнерства з операторами ядерної енергетики та постачальниками природного газу.

Meta розпочала 2026 рік із трьох окремих угод щодо ядерної енергетики для підтримки розширення інфраструктури ШІ у кількох регіонах США. Alphabet завершила 2025 рік оголошенням про придбання Intersect — провайдера рішень для енергетичної інфраструктури — приблизно на 5 мільярдів доларів, прямо посилаючись на необхідність прискорити розгортання дата-центрів і просувати інновації у енергетичному розвитку. Ці мегазделки ілюструють, наскільки критичною стала закупівля енергії для бізнесів, залежних від ШІ.

Cameco: використання можливостей у сфері урану та ядерної енергетики

У цьому контексті Cameco виділяється як одна з найперспективніших енергетичних акцій для інвесторів, що прагнуть довгострокового ядерного впливу. Як другий за величиною виробник урану у світі та провайдер послуг з переробки, конверсії та виробництва палива, канадський гірничодобувний гігант займає важливу позицію у глобальному ланцюжку постачання ядерної енергетики. У той час як США працюють над зменшенням залежності від російського урану і одночасно чотириразовим збільшенням внутрішніх ядерних потужностей, значення Cameco для американської енергетичної політики ніколи не було таким важливим.

Стратегічний портфель компанії включає 49% у Westinghouse Electric — одного з провідних світових виробників ядерного обладнання та сервісів. Нещодавно Westinghouse отримала значний урядовий контракт на підтримку будівництва 10 великих ядерних реакторів. Це позиціонування ставить Cameco у центр відродження ядерної енергетики.

Фінансові прогнози підтверджують інвестиційну тезу. Очікується, що скоригований прибуток зросте на 100% у 2025 році і на 55% у 2026 році, що дає акціям рейтинг Zacks #1 «Сильна покупка». За останні п’ять років ціна зросла на 800%, зокрема на 125% за останні 12 місяців, перевищивши пікові оцінки 2007 року. Хоча недавня сильна динаміка може змусити деяких інвесторів чекати корекцій до довгострокових ковзних середніх, фундаментальні показники у сфері урану залишаються переконливими.

Ціни на уран у 2024 році досягли найвищого рівня за понад 15 років і, хоча знизилися з піків, залишаються приблизно на 170% вище рівнів 2021 року. Прогнози попиту свідчать, що споживання урану триватиме з перевищенням пропозиції ще багато років. Однак, незважаючи на ці виняткові фундаментальні показники, Cameco торгується з дисконтом 85% до своїх історичних максимумів і за оцінками нижче за індекс S&P 500 та приблизно у межах ширшого енергетичного сектору за співвідношенням ціна/прибуток до зростання (PEG) — 1,3. Це особливо важливо враховуючи п’ятирічну та двадцятип’ятирічну перевагу Cameco над обома бенчмарками.

Для інвесторів, що шукають додаткову експозицію у секторі урану, доцільно розглянути енергетичні акції, такі як Energy Fuels, Centrus Energy і Uranium Energy — усі американські виробники, що отримують вигоду від відновлення внутрішньої ядерної галузі.

GE Vernova: диверсифікований гравець у сфері енергетики ШІ

GE Vernova — ще одна провідна можливість у світі інвестицій у енергетику ШІ. Відгалуження промислових технологій від General Electric має встановлену базу, яка генерує близько 25% світової електроенергії завдяки своєму різноманітному портфелю технологій, що охоплює ядерну енергетику, природний газ, рішення для електрифікації та мережеву інфраструктуру. Це диверсифіковане охоплення дозволяє компанії вигравати від кількох паралельних енергетичних трендів, а не ставити на одну технологію.

Компанія має понад 20 років досвіду у постачанні ядерних турбінних технологій і комплексних сервісів для всіх типів реакторів. Ще важливіше, GE Vernova має намір захопити ринок малих модульних реакторів (SMR) через партнерство GE Vernova Hitachi Nuclear Energy та свою платформу BWRX-300. Компанія активно співпрацює з енергетичними компаніями Північної Америки для початку розгортання нових поколінь SMR вже на початку 2030-х років.

Паралельно з розвитком ядерної енергетики GE Vernova зберігає домінуючі позиції у технологіях газових турбін, що забезпечує значний потенціал для розширення у міру прискорення угод щодо природного газу та очікування додаткових ядерних потужностей. Рішення компанії у сферах зберігання енергії, перетворення електроенергії та мережевих технологій продовжують набирати обертів.

З фінансової точки зору, GE Vernova нещодавно підвищила довгострокові орієнтири. Вона прогнозує подвоєння свого портфеля замовлень на електрифікацію протягом трьох років. Загальний обсяг замовлень має зрости з 135 мільярдів до приблизно 200 мільярдів доларів до кінця 2028 року. Це підвищення прогнозів сприяло збільшенню доходів акціонерів: компанія подвоїла квартальні дивіденди на 2026 рік і розширила програму викупу акцій з 6 до 10 мільярдів доларів.

Очікування аналітиків вказують на зростання прибутку. Скоригований прибуток на акцію має зрости на 31% у 2025 році і на 82% у 2026 році, досягнувши 13,27 долара проти 5,58 долара у 2024. Доходи прогнозуються зростанням на 6% у 2025 і на 14% у 2026 до 42 мільярдів доларів, а до 2028 року компанія орієнтується на 52 мільярди доларів. З моменту первинного публічного розміщення у квітні 2024 року акції GE Vernova зросли на 385%, значно випереджаючи зростання Nvidia (110%) і Taiwan Semiconductor (145%). Останні торги підняли ціну вище за 21-денне ковзне середнє, і акції наближаються до рекордних рівнів грудня перед звітом за четвертий квартал, запланованим на 28 січня.

Створення комплексного портфеля енергетичних акцій

Інвестиційний аргумент на користь енергетичних акцій для купівлі охоплює кілька технологічних і паливних секторів. Окрім урану та диверсифікованих ядерних/газових компаній, інвестори можуть отримати доступ до сонячної інфраструктури, рішень для зберігання батарей, технологій модернізації мереж і нових платформ генерації електроенергії. Спільною рисою цих можливостей є простий факт: епоха ШІ потребуватиме набагато більше електроенергії, ніж може забезпечити існуюча інфраструктура, і компанії, що будують цю потужність, створюватимуть значну вартість для акціонерів у найближчі роки незалежно від того, які саме компанії стануть лідерами у застосуванні ШІ.

Злиття державної підтримки, капіталовкладень технологічних гігантів і дефіциту інфраструктури створює сприятливе середовище для терплячих інвесторів, готових тримати довгострокові позиції у секторі енергетики. У міру наближення 2026 року та посилення обмежень у постачанні енергії, інвестори, що орієнтуються на високоякісні енергетичні акції для купівлі, зможуть скористатися цим структурним мегатрендом.