Чому Nomad Foods виділяється серед найвищих акцій із дивідендами на 2026 рік

Хоча світ інвестицій став захоплений високотехнологічними акціями — штучним інтелектом, квантовими обчисленнями та іншими передовими інноваціями — клас надійних компаній, що генерують дохід, був відсунений на задній план. Ці недооцінені перлини, які пропонують одні з найвищих дивідендних акцій, були затінені одержимістю ринку вибуховим зростанням. Однак для терплячих інвесторів, що шукають доходи сьогодні та зростання в майбутньому, Nomad Foods (NYSE: NOMD) є саме тією можливістю, яку варто розглянути, особливо після того, як її акції впали більш ніж на 60% від свого піку.

Європейський гігант заморожених продуктів із прихованою цінністю

Базована у Великій Британії Nomad Foods є домінуючим виробником та дистриб’ютором заморожених продуктів у Європі, займаючи перше місце на ринку в 13 з 15 країн, де вона присутня, і посідаючи друге місце в двох інших. Завдяки портфелю іконічних брендів — Birds Eye, iglo і Findus серед інших — компанія отримує приблизно дві третини своїх доходів від білкових та овочевих продуктів. Такий бізнес-мікс робить Nomad цікавою кандидатурою для потенційного turnaround, враховуючи її стратегічний поворот до більш здорових, білкових страв, що відповідає ширшим тенденціям споживачів щодо чистого харчування.

Категорія заморожених продуктів зазвичай зростає приблизно на 5% щороку по галузі. Однак ціна акцій Nomad була сильно знижена через макроекономічні виклики: тривалу інфляцію, перебої у ланцюгах постачання, погодні умови, що ускладнювали виробництво в Європі, та зміну керівництва. Попри ці короткострокові перешкоди, міцна позиція компанії на ринку та операційні покращення свідчать про можливе суттєве відновлення.

Оцінка, що кричить про можливість

За майже всіми традиційними показниками, Nomad Foods торгується за оцінками, яких не було понад десять років. Чи то співвідношення ціни до прибутку, до вільного грошового потоку або до EBITDA — акції оцінюються так, ніби бізнес знаходиться на межі занепаду, що є вражаючим розривом, враховуючи, що за останні п’ять років доходи зросли на 6% щороку.

Цей надзвичайний дисконт створює привабливу точку входу, особливо у поєднанні з діями керівництва. Співзасновник Мартін Франклін підкреслив під час звіту за третій квартал, що компанія пріоритетно викуповує свої акції як основний спосіб використання грошових коштів після виплати дивідендів. Головний фінансовий директор Рубен Бальдеу підкреслив цю впевненість, особисто інвестувавши мільйон доларів у акції компанії. Коли внутрішні інвестори активно купують акції за історично низькими оцінками, це часто сигналізує про те, що вони вважають, що ринок занадто сильно занижує цінність.

Двигун грошового потоку — основа високого дивідендного доходу

Що робить Nomad особливо привабливою серед акцій із високим дивідендом, так це не лише оголошена дивідендна доходність у 5.8%, яка сама по собі була б переконливою, а й внутрішній фінансовий стан, що її підтримує. Виплати дивідендів компанії споживають лише 46% її чистого доходу, залишаючи значний запас для подальших викупів акцій і управління боргом. За останнє десятиліття Nomad демонструє стабільне генерування вільного грошового потоку з року в рік, що свідчить про безпечність дивідендів навіть під час відновлення компанії.

Інвестори також повинні врахувати, що керівництво нещодавно підвищило дивіденд на 13% порівняно з рівнем 2024 року, що свідчить про впевненість у бізнес-стратегії. З такою міцною фінансовою базою щодо своїх дивідендних зобов’язань виплата здається безпечною на багато років уперед.

Скорочення витрат і оптимізація зростання

Після п’яти поглинань з 2015 року керівництво зосередилося не лише на зростанні доходів, а й на операційній ефективності. Компанія планує заощадити 200 мільйонів доларів у період з 2026 по 2028 рік за допомогою кількох заходів: консолідації логістичної мережі шляхом зменшення кількості депо, реформування процесів закупівель і збільшення використання виробничих потужностей — наразі вони працюють лише на 66%.

Крім того, компанія очікує зменшити капітальні витрати у два рази порівняно з середнім рівнем 2023–2025 років, що додатково підсилить генерування вільного грошового потоку. Для порівняння, ринкова вартість Nomad близько 4 мільярдів доларів, тому зменшення витрат на 200 мільйонів доларів суттєво покращить прибутковість і рентабельність інвестицій.

Множник викупу акцій

Якщо плани щодо оптимізації витрат реалізуються, у Nomad з’явиться додатковий грошовий ресурс для викупу акцій, що компанія вже демонструє. За перші дев’ять місяців 2025 року керівництво викупило приблизно на 175 мільйонів доларів акцій, продовжуючи тенденцію зменшення кількості акцій на 4% щороку з 2021 року.

Ця дисциплінована стратегія розподілу капіталу особливо потужна при оцінках на рівні десятирічних мінімумів. Кожен викуп акцій одночасно покращує фінансові показники на акцію і демонструє впевненість керівництва у довгостроковій цінності компанії. У поєднанні з високим дивідендом це дає акціонерам можливість отримувати як поточний дохід, так і потенційне зростання капіталу.

Ризики, які варто врахувати

Щоб бути чесним, Nomad стикається з серйозними викликами. Новий CEO, Домінік Брисбі, має довести здатність реалізувати стратегію turnaround. Цільові показники щодо економії витрат і інновацій у продукції мають ризики виконання. Крім того, макроекономічне уповільнення в Європі може тиснути на споживання заморожених продуктів, хоча історично ця категорія демонструє стійкість.

Проте ці ризики, ймовірно, вже враховані у поточну оцінку, залишаючи значний запас безпеки для нових інвесторів за нинішніх рівнів.

Можливість для терплячих інвесторів

Серед акцій із високим дивідендом, що торгуються сьогодні, Nomad Foods заслуговує серйозної уваги інвесторів, орієнтованих на дохід і з багаторічним горизонтом. Поєднання 5.8% доходності, стабільного генерування грошового потоку, агресивних викупів акцій за низькими оцінками, впевненості внутрішніх інвесторів і чіткої операційної стратегії створює справді привабливу можливість.

Замість того, щоб гнатися за наступним проривом у штучному інтелекті, це шанс володіти добре зарекомендувавшим себе лідером ринку з покращуючимися фундаментальними показниками, що торгується за рідкісним дисконтом. У міру реалізації планів щодо зниження витрат і інновацій у продукції, акціонери зможуть з комфортом отримувати значний дохід і одночасно сподіватися на зростання капіталу, відновлюючи довіру інвесторів і відкриваючи приховану цінність.