Створення доходу від пенсії: три високодохідних ETF від Vanguard, які варто розглянути

Для пенсіонерів, які залежать від розподілу портфеля, стабільне та надійне отримання доходу стає однією з найважливіших цілей портфеля. Хоча багато інвесторів останніми роками зосереджувалися на зростаючих акціях і технологіях, 2026 рік приніс суттєвий зсув у динаміці ринку. Класи активів, які недоотримували у попередньому бичачому ринку — енергетика, матеріали, акції з вартістю та акції з дивідендною орієнтацією — почали демонструвати оновлену силу. Це створює нові можливості для інвесторів, що шукають доходи, і може сприяти кращим умовам для формування стабільних потоків дивідендного доходу.

Водночас, проблема інвестування у дивіденди виходить за межі просто вибору високодохідних цінних паперів. Диверсифікація джерел доходу через різні типи активів може допомогти підвищити загальний дохід і зменшити ризик концентрації, що часто супроводжує надмірне зосередження на одному сегменті акцій. Vanguard пропонує кілька варіантів, що враховують ці потреби, з поточними пропозиціями з доходністю в діапазоні 2,5% до 4%, що значно вище за середню по ринку.

Ринкове середовище сприяє дивідендним стратегіям у 2026 році

Інвестиційний ландшафт значно змінився з початком 2026 року. Протягом приблизно трьох років перед 2025 роком капітал інвесторів був зосереджений переважно на компонентах S&P 500, напівпровідникових компаніях і так званих «Величних сімох» — мегакорпораціях технологічного сектору. Стратегії з високою дивідендною доходністю отримували значно менше уваги, особливо оскільки можливості, пов’язані з штучним інтелектом, приносили значні прибутки у технологічному секторі та суміжних галузях.

Однак цей тренд останнім часом змінився. Традиційно слабкіші сегменти, такі як міжнародні розвинуті ринки, вартісні акції та малі капіталізації, вже демонструють сильні результати у 2026 році. Зокрема, міжнародні акції значно відновилися у 2025 році у порівнянні з S&P 500 і зберігають цей імпульс у поточному році. Це особливо важливо, враховуючи домінування американських акцій протягом останніх кількох років.

ETF Vanguard High Dividend Yield (VYM): диверсифікована база дивідендів

ETF Vanguard High Dividend Yield є одним із основних елементів у портфелі Vanguard, орієнтованому на дивіденди. Цей фонд використовує простий підхід: відбирає акції з високою дивідендною доходністю з широкого спектру акційних компаній. Результатом є структура портфеля, яку пенсійні інвестори можуть тримати з мінімальним оборотом або коригуваннями.

Що відрізняє цей ETF — його використання ваги за ринковою капіталізацією, а не за доходністю. Багато подібних фондів формують портфелі, зосереджені на акціях з найвищою доходністю, що максимізує поточний дохід, але створює ризики. Зокрема, ваги за доходністю можуть зосереджуватися у компаніях, де дивіденди можуть бути під загрозою скорочення, або де високі доходи відображають недавнє зниження цін акцій, а не стабільний бізнес.

Уникаючи цього підходу, стратегія доходності VYM стає більш консервативною. Вартість цього — деяке зниження загальної доходності порівняно з фондами, що використовують інші методи ваги, але ваги за ринковою капіталізацією надають більшій компанії пропорційно більший вплив, навіть якщо їх дивідендні історії слабкіші, ніж у менших компаній. Незважаючи на ці нюанси, широкий диверсифікаційний профіль забезпечує більш стабільне формування доходу. Поточна дивідендна доходність становить приблизно 2,5%.

ETF Vanguard International High Dividend Yield (VYMI): географічна диверсифікація для доходу

ETF Vanguard International High Dividend Yield фактично повторює стратегію свого внутрішнього аналога, але шукає дивідендні можливості саме за межами США — у розвинених і нових ринках. Фонд має диверсифіковану географічну структуру, приблизно 80% у розвинених країнах і 20% — у країнах, що розвиваються. У цій структурі Європа та Азія отримують приблизно рівне вагове представництво, а додатково 8% припадає на Канаду.

Як і внутрішній фонд, цей також використовує вагу за ринковою капіталізацією, формуючи портфель із великих транснаціональних корпорацій. Це забезпечує впевненість у тому, що фонд орієнтований на більш стабільні, фінансово міцні компанії, а не на спекулятивні ситуації.

Час для міжнародних дивідендних доходів значно покращився. Після значної недооцінки під час домінування американського ринку у останні роки, міжнародні акції продемонстрували сильний прибуток у 2025 році і зберігають цю тенденцію у 2026. Багато інвесторів залишаються з недоінвестованістю у міжнародні активи порівняно з історичними нормами, що відкриває великі можливості для диверсифікації, підвищення дивідендних доходів і тривалого періоду перевищення ринкових показників, які можуть забезпечити міжнародні акції. Для пенсійних портфелів особливо важливо розподіляти джерела доходу географічно, зменшуючи ризик концентрації у одному ринку. Цей ETF з високою дивідендною доходністю наразі пропонує близько 4% доходу.

ETF Vanguard Real Estate (VNQ): альтернативний дохід через REITs

Недвижимість як інвестиційний інструмент давно використовується для підвищення доходу пенсійних портфелів. ETF Vanguard Real Estate забезпечує широкий доступ до REITs різних типів нерухомості та секторів, часто з доходністю, що суттєво перевищує середню по ринку — іноді у два-три рази.

Найбільші сектори фонду — медичні заклади, торгові центри, промислові та складські об’єкти, телекомунікаційні вежі та дата-центри REITs. Це означає, що інвестори отримують опосередковане володіння госпіталями, торговими центрами, виробничими об’єктами та інфраструктурою для штучного інтелекту.

Недвижимість забезпечує значущу диверсифікацію портфеля, а REITs традиційно мають низьку кореляцію з традиційним фондовим ринком. ETF Vanguard Real Estate досягає цієї диверсифікації з мінімальними витратами. Для пенсіонерів головний привабливий фактор — високий дохід, з поточною доходністю близько 3,5%.

Однак стратегії доходу від нерухомості вимагають ретельного аналізу, а не автоматичного застосування. REITs дуже чутливі до змін у рівнях відсоткових ставок, кредитних умовах і економічних циклах. Зростання ставок особливо може тиснути на оцінки та дивіденди, тому важливо, щоб інвестиції у нерухомість мали відповідне управління ризиками і не були надмірно зосереджені у портфелі.

Створення збалансованого плану пенсійного доходу

Ці три високодохідні ETF від Vanguard пропонують різні шляхи формування кількох джерел доходу у пенсійному портфелі. Вони враховують конкретні потреби у диверсифікації — широке внутрішнє дивідендне зосередження, міжнародну географічну диверсифікацію та альтернативні активи через нерухомість. Разом вони можуть стати основою стратегії пенсійного доходу, що генерує доходи вище за ринкові середні, при цьому зберігаючи стабільність портфеля завдяки правильній диверсифікації та реалістичним очікуванням щодо співвідношення ризику та доходності.