Чому Alphabet розташована на перетині можливостей у галузі квантових технологій та штучного інтелекту

Ландшафт інвестицій формується під впливом двох трансформуючих технологічних трендів, які очікується розгорнуться протягом наступного десятиліття. Перший — штучний інтелект (ШІ), де провідні компанії з обчислювальної техніки вкладають мільярди у розвиток інфраструктури. Другий — квантові обчислення, що є новим фронтиром і обіцяють посилити можливості ШІ у способи, яких раніше не спостерігалося. Виникла рідкісна можливість для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до обох напрямків через одну компанію: Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), яка стратегічно позиціонується як лідер у обох сферах.

Стратегія двох двигунів: ШІ та квантові обчислення

Alphabet, материнська компанія Google, продемонструвала стратегічне передбачення, розподіляючи ресурси між кількома технологічними фронтами. Можливості компанії з генерування готівки дозволили профінансувати проекти далеко за межами основного пошукового бізнесу, створюючи диверсифікований портфель, орієнтований на довгострокове зростання. Що відрізняє Alphabet від конкурентів, так це її зобов’язання одночасно просувати генеративний ШІ та квантові обчислення — рідкісне поєднання серед технологічних компаній.

Обґрунтування цьому переконливе: квантові обчислення мають теоретичний потенціал прискорити та покращити системи ШІ значно понад сучасні обмеження. Замість очікування зовнішніх інновацій, Alphabet розвиває ці можливості всередині компанії, створюючи те, що може стати неперевершеною конкурентною перевагою. Такий інтегрований підхід суттєво відрізняється від конкурентів, які прагнуть досягти успіху лише в одній технології або покладаються на зовнішніх постачальників.

Домінування у сфері генеративного ШІ з Gemini

Перші побоювання, що генеративний ШІ може з’їсти частку Google Search, виявилися безпідставними. Платформа зберігає залученість користувачів і доходи, що підтверджується 12% річним зростанням пошукових доходів у другому кварталі — що навряд чи свідчить про занепад бізнесу.

Основною причиною такої стійкості є функція пошукового огляду ШІ Google, яка інтегрує генеративний підсумок у верхню частину традиційних результатів пошуку. Такий гібридний підхід дозволяє Google зберегти домінуючу позицію на ринку, одночасно впроваджуючи передові можливості ШІ. За цим стоїть Gemini, велика мовна модель Alphabet, яка стала однією з найширше розгорнутих систем генеративного ШІ у світі. Такий масштаб дає безцінні переваги: Gemini постійно навчається на реальних даних, обробляючи мільярди запитів, що дозволяє йому конкурувати за найвищими показниками у тестах ШІ.

Для інвесторів це означає, що компанія не стикається з екзистенційним ризиком руйнування — навпаки, Alphabet активно формує саме цю руйнацію. Лідерство у ШІ забезпечує як негайний захист бізнесу, так і платформу для майбутніх інновацій.

Прорив у квантових обчисленнях: значення чипу Willow

Наприкінці 2024 року Alphabet привернула світову увагу, оголосивши, що її квантовий чип Willow вирішив обчислювальну задачу, яку на класичних комп’ютерах потрібно було б 10 септильйонів років. Хоча цей тест був спеціально розроблений для підтвердження квантових можливостей і не мав безпосереднього застосування до реальних бізнес-завдань, він є конкретним доказом прогресу Alphabet у квантовій розробці.

Стратегічна мета інвестицій у квантові обчислення — незалежність від зовнішніх постачальників чипів. Зараз Alphabet купує графічні процесори (GPU) у Nvidia та спеціалізовані прискорювачі ШІ у Broadcom — обидва посередники, що збільшують витрати на обчислення. Внутрішня розробка квантових обчислень дозволяє обійти цих посередників, зменшуючи витрати та підвищуючи операційні маржі.

Цей підхід до вертикальної інтеграції має додаткові переваги. Інтеграція квантової обробки у вже існуючу інфраструктуру ШІ стає простішою, якщо вона спроектована з самого початку як єдина система. Крім того, Alphabet отримує можливість пропонувати квантові обчислювальні можливості через свій хмарний сервіс, створюючи нові джерела доходу у зростаючому сегменті ринку.

Економія за рахунок внутрішньої розробки чипів

Фінансові наслідки внутрішньої розробки квантових чипів заслуговують особливої уваги. Поточні витрати на закупівлю зовнішніх GPU та прискорювачів є значним рядком у бюджеті Alphabet у сфері ШІ. Зменшивши залежність від постачальників, таких як Nvidia і Broadcom, компанія може суттєво збільшити маржу і одночасно покращити характеристики своїх систем ШІ через більш тісну інтеграцію апаратного та програмного забезпечення.

Ця стратегія виходить за межі просто зниження витрат. Компанії, які контролюють свою обчислювальну інфраструктуру, отримують більшу гнучкість у впровадженні нових алгоритмів, оптимізації продуктивності під конкретні задачі та швидкому масштабуванні без зовнішніх обмежень. Для компанії з масштабом Alphabet ці переваги з часом накопичуються і мають суттєвий вплив.

Довгострокова інвестиційна стратегія щодо Alphabet

Поєднання лідерства у генеративному ШІ з реальним прогресом у квантових обчисленнях створює унікальну інвестиційну можливість. Мало хто має фінансові ресурси, технічний талант і організаційну фокусованість для одночасного розвитку обох технологій на рівні Alphabet. Це робить акції Alphabet у сфері квантового ШІ особливо привабливими для інвесторів із багаторічним горизонтом.

Злиття цих двох трендів створює сценарій, за яким конкурентні переваги Alphabet можуть посилюватися протягом наступного десятиліття. У міру того, як квантові обчислення перейдуть від теоретичних обіцянок до практичного застосування, компанії, такі як Alphabet, які вже заклали фундаментальну інфраструктуру та технічний досвід, матимуть значну перевагу над пізнішими гравцями.

Для інвесторів, що планують вкладати $1000 у технологічний сектор, перетин амбіцій Alphabet у квантових обчисленнях і домінування у ШІ є важливим фактором для розгляду у рамках диверсифікованої стратегії довгострокового технологічного зростання.