Акції eVTOL: сім інвестиційних можливостей у секторі розвиваючої міської повітряної мобільності

Обіцянка електричних літальних апаратів вертикального зльоту і посадки (eVTOL) є однією з найперспективніших трансформацій у транспортній логістиці. На відміну від традиційних гелікоптерів, які спричиняють значне шумове забруднення та викиди вуглецю, акції eVTOL пропонують експозицію до принципово чистішої та тихішої альтернативи для пасажирських і вантажних перевезень. У міру розвитку екосистеми міської авіаційної мобільності інвестори стикаються з розширюваним світом можливостей у сфері акцій eVTOL, що охоплює від усталених промислових гігантів до спеціалізованих авіаційних стартапів.

Масштаб можливостей здається значним. За даними дослідження MarketsandMarkets, загальний ринок eVTOL може вирости з 1,2 мільярда доларів у 2023 році до 23,4 мільярда доларів до 2030 року, що становить складний середньорічний темп зростання 52%. Ще більш оптимістичний прогноз від Grand View Research передбачає, що сектор авіаційної мобільності в цілому може досягти 137,11 мільярда доларів до 2035 року. Ці прогнози підкреслюють, чому менеджери портфелів все частіше розглядають акції eVTOL як стратегічний інструмент розподілу активів.

Промислові гіганти входять у сферу акцій eVTOL

Toyota: несподіваний учасник авіаційної галузі

Японський автомобільний гігант Toyota може здатися малоймовірним кандидатом для розгляду акцій eVTOL, особливо враховуючи добре задокументований скептицизм керівництва щодо наземних електромобілів. Однак ігнорувати участь Toyota у дискусіях про авіаційну мобільність було б помилкою. Компанія уклала довгострокове партнерство з розробником eVTOL Joby Aviation, створивши спільний шлях виробництва для масового виготовлення електричних пасажирських літаків у США. Крім того, дослідження Toyota у галузі твердотільних батарей може стати революційним для галузі eVTOL, якщо технологія буде успішно комерціалізована. Як стабільно прибуткове підприємство з коефіцієнтом прибутковості за останні 12 місяців 9,92X, Toyota є захисною точкою входу у сферу акцій eVTOL. Її міцний баланс і досвід у виробництві забезпечують захист від ризиків для інвесторів, що оцінюють можливості авіаційної мобільності.

Honeywell: роль системної архітектури

Хоча Honeywell не є безпосереднім виробником, він займає важливу позицію у ланцюгу цінності акцій eVTOL. Промисловий конгломерат постачає передові системи управління польотом, зокрема власну технологію fly-by-wire. Ця інновація замінює механічні системи управління на комп’ютерну обробку сигналів, що суттєво підвищує стабільність і точність літаків — критично важливі для безпечної експлуатації кількох eVTOL у щільному міському повітряному просторі. Постійна прибутковість Honeywell і сильний профіль маржі у різних підрозділах забезпечують фінансову стабільність, що є рідкістю серед компаній, орієнтованих виключно на авіаційну мобільність. Консенсусна рекомендація аналітиків — помірний купівля з середньою ціною цілі 219,23 долара, що свідчить про потенціал зростання для інвесторів, які шукають стабільні компанії з експозицією до eVTOL.

Boeing: домінування у авіації з регуляторними перешкодами

Позиція Boeing у сфері акцій eVTOL залишається складною через нещодавні скандали з контролем якості, зокрема виявлення ослаблених кріплень на літаках 737 Max 9. Однак лідер у галузі авіації зберігає вражаючу стійкість акцій попри негативні новини. У майбутньому Boeing експериментує з архітектурою сонячних літаків, що може дати компанії конкурентну перевагу, якщо ця технологія дозріє. Сонячний літак, здатний тривалий час літати на високій висоті, стане рішенням з нульовими викидами та значними конкурентними перевагами. Аналітики надають акціям Boeing рекомендацію «сильний купівля» з ціною цілі 272,05 долара, що свідчить про впевненість у відновленні та майбутньому зростанні у секторі авіації та eVTOL.

Embraer: спеціалізований підрозділ міської авіаційної мобільності

Бразильський авіабудівник Embraer заслуговує особливої уваги через створення Eve — цілком присвяченого підрозділу, орієнтованого на прискорення розвитку міської авіаційної мобільності. Eve використовує 50-річний досвід інженерії Embraer для розробки 100% електричних літальних засобів, призначених для комерційних авіатаксі. Компанія передбачає перехід від операцій з пілотом до повної автономії у міру розвитку технологій і регуляторної бази. Хоча фінансові показники менш привабливі, ніж у промислових гігантів, Embraer торгується за коефіцієнтом прогнозного прибутку 14,77X, що нижче за медіану авіаційного сектору — 17,16X. Аналітики рекомендують компанію як сильний купівля з ціною цілі 20,75 долара, що робить акції ERJ привабливими для інвесторів, які шукають експозицію до eVTOL через стабільного та прибуткового авіабудівника.

Виробники чистих eVTOL: високий ризик — високий потенціал винагороди

Archer Aviation: спеціаліст з авіатаксі

Archer Aviation — це компанія, яка цілком орієнтована на фундаментальні аспекти акцій eVTOL. Вона зосереджена виключно на міській авіаційній мобільності, її літаки створені для перевезення пасажирів у форматі авіатаксі, з чотиримісною конфігурацією, оптимізованою для зменшення шуму та підвищення операційної ефективності. Компанія уклала партнерство з United Airlines, що підтверджує її технологічний план і модель роботи. Літак Archer здатен долати до 100 миль на крейсерській швидкості 150 миль на годину. Однак компанія ще не отримала доходів, тому є спекулятивною, хоча аналітики рекомендують її як сильний купівля з ціною цілі 8,13 долара. Високий ризик у чистих акціях eVTOL очевидний — значні капітальні витрати та невизначеність розвитку ринку домінують у короткостроковій перспективі.

Blade Air Mobility: вже працюючий оператор міської мобільності

Blade Air Mobility вирізняється серед акцій eVTOL тим, що вже має активну платформу міської авіаційної мобільності, яка приносить значний дохід. Заснована у Нью-Йорку, компанія надає регулярні пасажирські перевезення та логістичні послуги для швидкої доставки вантажів. Вона є одним із найбільших у Північній Америці постачальників медичних авіаперевезень. Попри ці переваги, акції Blade пережили важкі періоди, знизившись більш ніж на 27% за останній 52-тижневий період і ще на 7% на початку попереднього року. Проте, за прогнозами, сегмент міської авіаційної мобільності може досягти 45,4 мільярда доларів до 2036 року з CAGR 23,54% з 2024 року, згідно з Mordor Intelligence. Перевага Blade — демонстрація зростання доходів на рівні 18,5% за три роки, що вище за 78% аналогічних компаній. Аналітики дають рекомендацію «сильний купівля» з ціною цілі 8,17 долара, що свідчить про потенціал відновлення для тих, хто вірить у масштабування авіаційної мобільності.

Surf Air Mobility: високоризикова спекуляція

Знаходячись на крайній межі ризику, Surf Air Mobility торгується на рівні пінні акції з ціною близько 1 долара. Ринкова капіталізація компанії приблизно 86 мільйонів доларів, що ледве перевищує поріг нано-капіталу. Акції знизилися майже на 63% за останні 12 місяців. Однак у компанії є унікальна історія — вона орієнтована на люксові авіаперевезення для заможних клієнтів, а не на масовий ринок. Це може дозволити швидше досягти комерційної життєздатності, ніж у конкурентів, що чекають на ширше ринкове зростання. Стратегія зосереджена на преміум-сервісі для меншої, але більш маржинальної клієнтської бази. Однак зростання доходів сповільнилося порівняно з результатами 2022 року, що викликає обережність. Попри це, аналітики рекомендують купівлю з ціною цілі 3,31 долара, що робить цю компанію привабливою для ранніх інвесторів.

Інвестиційна стратегія для оцінки акцій eVTOL

Інвесторам, що аналізують акції eVTOL, слід розподіляти позиції за рівнем ризику та часовим горизонтом. Постачальники з промислової сфери, такі як Honeywell, і усталені авіаційні компанії, наприклад Embraer, пропонують стабільність і прибутковість поряд із експозицією до авіаційної мобільності. Компанії, як Archer і Blade, працюють у сегменті високого ризику з високим потенціалом винагороди, вимагаючи впевненості у термінах масштабування ринку та життєздатності бізнес-моделі. Surf Air підходить лише для спекулятивних портфелів із високим рівнем ризику. Незалежно від вибору, категорія акцій eVTOL вимагає ретельного фундаментального аналізу, оцінки конкурентних позицій і чесної оцінки регуляторних і технологічних ризиків.

Революція міської авіаційної мобільності має реальний довгостроковий інвестиційний потенціал. Однак можливості інвестування у акції eVTOL охоплюють широкий спектр ризиків і доходності. Виважене розподілення активів вимагає відповідності вибору інвестицій особистій толерантності до ризику, часовим рамкам і впевненості у розвитку ринку.