Нові торгові можливості вже доступні: Пояснення опціонів ZM на 13 березня

Нові контракти опціонів для Zoom Communications Inc (ZM) тепер доступні для трейдерів та інвесторів із терміном дії до 13 березня. За допомогою передового аналізу опціонів, Stock Options Channel визначив дві важливі можливості у ланцюгу опціонів ZM, які заслуговують уваги інвесторів — одну стратегію пут-продажу та одну стратегію кол-продажу, кожна з яких має різний профіль ризику та доходності, відповідний різним інвестиційним цілям.

Стратегія продажу путів: отримання доходу при ціні страйку $90

Для інвесторів, які розглядають можливість купівлі акцій ZM, стратегія продажу путів, доступна тепер у ланцюгу на 13 березня, пропонує цікаву альтернативу входу. Контракт путів із ціною страйку $90.00 має поточний бід у розмірі $4.60. Продаючи цей контракт для відкриття позиції, інвестор фактично зобов’язується купити акції ZM за $90.00 за акцію, одночасно отримуючи премію. Це ефективно знижує базову ціну акцій до $85.40 за акцію (до врахування комісій брокера), порівняно з поточною ринковою ціною $90.54.

Що робить цю можливість особливою, так це математична перевага: оскільки ціна страйку $90.00 приблизно на 1% нижча за поточну ціну торгів, контракт є поза грою (out-of-the-money). За даними аналізу та розрахунками греків опціонів, існує 56% ймовірності, що цей пут закінчиться без вартості. У разі такого сценарію, премія у $4.60 становить 5.11% доходу від капіталу за цей короткий період, або річну доходність 43.43% — те, що аналітики опціонів називають “YieldBoost”.

Можливість покритого колу: визначений потенціал з ціною страйку $108

На стороні колів у ланцюгу опціонів тепер доступна стратегія покритого колу з ціною страйку $108.00, з поточним бідом у розмірі $1.10. Для інвесторів, які вже володіють або планують придбати акції ZM за поточною ціною $90.54, продаж цього колу створює сценарій з визначеним доходом. Продавець зобов’язується поставити акції за $108.00 при закінченні терміну 13 березня, отримуючи при цьому премію у $1.10.

За цим сценарієм, якщо ціна досягне $108.00 і акції будуть викликані (called away), загальний дохід становитиме 20.50% (без урахування дивідендів і комісій). Однак інвестори повинні враховувати компроміс: якщо ZM значно зросте понад $108, цей додатковий потенціал прибутку залишиться нереалізованим. Ціна страйку $108.00 приблизно на 19% вище за поточну ціну, що робить її поза грою. Аналіз даних показує 78% ймовірності, що цей покритий кол закінчиться без вартості, тобто інвестор збереже і акції, і премію. У разі такого сценарію премія у $1.10 дає додатковий дохід у 1.21%, або 10.32% річної доходності — додатковий рівень “YieldBoost” поверх будь-яких дивідендів або зростання ціни нижче ціни страйку.

Контекст волатильності: порівняння імпліцитної та фактичної

Розуміння волатильності є важливим для трейдерів опціонів. Приклад пут-опціону відображає імпліцитну волатильність у 44%, тоді як кол-опціон показує 57%. У порівнянні, фактична волатильність за останні 12 місяців для ZM — розрахована за даними 251 торгового дня та поточною ціною $90.54 — становить 34%. Ця різниця між імпліцитною та історичною волатильністю може сигналізувати про очікування ринку щодо майбутніх цінових рухів і допомагає досвідченим трейдерам оцінити, чи є опціони відносно дорогими або дешевими.

Нові можливості у ланцюгу опціонів ZM, доступні до 13 березня, пропонують як джерело доходу, так і стратегічні підходи до входу. Чи то продаж путів для покращення ціни входу, чи то покриті коли для стабільного доходу, або їх комбінація — трейдерам слід ретельно оцінювати свою толерантність до ризику та інвестиційний горизонт перед здійсненням будь-яких операцій.

Для детального аналізу опціонів та додаткових контрактних можливостей на індексі S&P 500 і окремих акціях відвідайте дослідницьку платформу Stock Options Channel.