Ахіллесова п'ята ринку: коли падіння Nvidia виявляє глибшу слабкість у американських акціях

Акції США стикаються з серйозною вразливістю, яка виходить далеко за межі технологічного сектору, оскільки кілька негативних чинників зливаються разом, щоб виявити внутрішню крихкість ринку. Ослаблення не обмежується одним каталізатором, а скоріше виникає з токсичної комбінації корпоративних невдач, геополітичної напруги та невизначеності політики, що змушує інвесторів переоцінювати свої позиції.

Провал мільярдної ставки AI-гіганта відкриває вразливість ринку

Зниження Nvidia перед відкриттям торгів на 1,6 відсотка сигналізує про ширшу проблему в наративі штучного інтелекту, який сприяв зростанню ринку. За повідомленнями Wall Street Journal, амбіційний план чипмейкера інвестувати до 100 мільярдів доларів у OpenAI для розробки та впровадження передових моделей штучного інтелекту застопорився, з внутрішніми сумнівами щодо життєздатності угоди. Це особливо тривожно для технологічного сектору, оскільки Nvidia була лідером ринку та основним отримувачем вигод від ентузіазму навколо AI.

Слабкість компанії резонує у всьому широкому технологічному комплексі. З майбутніми ф’ючерсами S&P 500, що вже вказують на зниження на 0,4 відсотка при відкритті, Nasdaq здається особливо вразливим, потенційно продовжуючи п’ятничне падіння на 0,9 відсотка, коли індекс втратив 223,30 пункту і закрився на рівні 23461,82. Чутливість технологічного бенчмарку до проблем Nvidia підкреслює, наскільки зосереджені ринкові прибутки навколо кількох мегакорпорацій AI.

Шаруватий тиск: торговельна напруга та невизначеність монетарної політики ускладнюють ситуацію

Крім корпоративної невдачі Nvidia, інвестори стикаються з тривалою торговельною напругою та відновленою невизначеністю щодо напрямку монетарної політики США. Ці макроекономічні невизначеності викликають широку тенденцію до ризик-оф на торгових майданчиках. П’ятнична сесія це ілюструє, з індексом Dow Jones Industrial Average, що знизився на 179,09 пункту (0,4 відсотка), закрившись на рівні 48892,47, а S&P 500 впав на 29,98 пункту (0,4 відсотка) до 6939,03.

Тиждень також був не надто вражаючим для акцій. Хоча S&P 500 показав скромне зростання на 0,3 відсотка, Nasdaq знизився на 0,2 відсотка, а Dow — на 0,4 відсотка, що ілюструє труднощі ринку з підтримкою зростаючого імпульсу на тлі структурних перешкод. Трейдери тепер очікують звіту Міністерства праці за січень про зайнятість, який, за прогнозами, покаже додавання 70 000 нових робочих місць після 50 000 у грудні, що може змінити перспективи щодо ставки Федеральної резервної системи. Тим часом, індекс PMI виробництва за січень від Інституту управління поставками очікується з незначним покращенням до 48,5 з 47,9 у грудні, хоча будь-яке значення нижче 50 свідчить про скорочення — додатковий доказ економічної слабкості.

Глобальний поширений ефект: слабкість Азійсько-Тихоокеанського регіону сигналізує про широку розпродаж

Вразливість не обмежується ринками США. У всьому регіоні Азії та Тихоокеанського регіону фондові ринки відображають ту саму слабкість, що й американські індекси. Індекс Nikkei 225 у Японії впав на 1,3 відсотка, а Shanghai Composite у Китаї — на 2,5 відсотка, що свідчить про те, що ризикова відраза стала глобальним явищем, а не ізольованою проблемою США. Це міжнародне ослаблення ускладнює наратив для американських акцій, оскільки піднімає питання щодо глобального попиту та економічної координації.

На відміну від цього, європейські ринки демонстрували помірне зростання. Німецький DAX піднявся на 0,7 відсотка, а FTSE 100 у Великій Британії та CAC 40 у Франції — по 0,6 відсотка, що є рідкісним позитивним контрастом до переважно негативної ситуації.

Сировина та валютні ринки відображають зростаючу ризикованість

Біль у світі товарних ринків, де ф’ючерси на нафту різко впали на 3,39 долара за барель до 61,82 долара, знизившись із закриття п’ятниці на рівні 65,21. Це різке падіння відображає як побоювання щодо попиту через глобальну економічну слабкість, так і фіксацію прибутків після недавньої волатильності. Ф’ючерси на золото, навпаки, дещо відновилися, піднявшись на 17,90 долара до 4763 долара за унцію після попереднього зниження на 609,70 долара, що є типовою ротацією у безпечне активи під час періодів підвищеної невизначеності.

Валютні ринки також демонструють ознаки зміни ризикових переваг. Долар США зміцнів до 155,25 ієн із п’ятничних 154,76, а щодо євро залишився на рівні 1,1822 долара проти попередніх 1,1848, що свідчить про помірне зростання долара — ознака того, що інвестори повертаються до традиційних активів-укриттів на тлі очевидної слабкості ринку.

Зіткнення невдач Nvidia, торговельних невизначеностей, питань монетарної політики та глобальної економічної слабкості відкрили вразливість під поверхнею недавньої стійкості акцій США, залишаючи інвесторів перед реальністю, що ринкова слабкість можливо лише починає проявлятися.