Ціни на пшеницю незначно зросли за тиждень, незважаючи на зниження у п’ятницю через доларовий відкат

Ціни на пшеницю завершили тиждень змішаним настроєм, при цьому зростання індексу долара на $0,893 у п’ятницю створювало перешкоди. Однак під червоним індикатором сесії прихована більш тонка картина: у основних ф’ючерсних ринках пшениці ціни змогли показати помірне тижневе зростання попри зростаючий зовнішній тиск. Ця складність відображає фундаментальні особливості пропозиції та переорієнтацію трейдерів на ринках зерна.

Сила долара тисне на закриття у п’ятницю

У п’ятничній сесії ф’ючерси на пшеницю знижувалися на кількох біржах через посилення долара, що зменшувало привабливість товарів. Ф’ючерси на SRW пшеницю в Чикаго знизилися на 3–4 1/4 цента протягом дня, хоча березневі контракти зберегли тижневе зростання на 8 1/2 цента. Ф’ючерси KC HRW опустилися на 2–3 цента до закриття, але березневі залишилися з приростом у 4 цента за тиждень. Міннесотська весняна пшениця знизилася на 3–4 цента за день, при цьому березень утримався на рівні на 3 1/4 цента вище за початкові рівні тижня. Така модель підкреслює, як рухи долара створюють тактичний тиск на продаж навіть тоді, коли фундаментальні показники цін на пшеницю залишаються підтримуючими.

Управляючі грошові кошти коригують позиції, а спекулянти скорочують короткі позиції

За даними Commitment of Traders (COT) у п’ятницю, позиції трейдерів показують важливу переорієнтацію. Управляючі грошові кошти закривали короткі позиції у ф’ючерсах і опціонах на пшеницю в Чикаго, скоротивши чистий короткий обсяг на 15 957 контрактів до 94 743 станом на 27 січня. У Кансас-Сіті спекулянти зменшили чисті короткі позиції на 2 689 контрактів, довівши їх до 10 329 контрактів. Така динаміка закриття коротких позицій зазвичай підтримує ціну, вказуючи на те, що трейдери бачать цінність на поточних рівнях, навіть попри макроекономічний тиск, що створює короткостроковий тиск на продаж.

Моментум експортних продажів свідчить про сильний попит на пшеницю

Можливо, найпозитивнішим для цін на пшеницю у майбутньому є дані про експортні продажі, які показують накопичені зобов’язання на рівні 21,595 мільйонів метричних тонн, що на 18% випереджає відповідний тиждень минулого року. Це становить 88% від повного сезону, прогнозованого USDA, і відповідає середньому історичному темпу у 89%, що свідчить про стабільний міжнародний попит. Такий експортний імпульс часто закріплює підтримку цін на пшеницю з часом і натякає на конструктивні середньострокові тенденції, попри тактичне зниження у п’ятницю.

Закриття цін за основними ф’ючерсними контрактами на пшеницю

Березневий контракт CBOT закрився на рівні 5,38 долара, знизившись на 3 1/2 цента. Травневий контракт CBOT завершився на рівні 5,46 долара, знизившись на 4 1/4 цента. Березневий контракт KCBT закрився на рівні 5,44 3/4 долара, знизившись на 2 1/4 цента. Травневий контракт KCBT закрився на рівні 5,55 долара, знизившись на 2 3/4 цента. Березневий контракт MIAX закрився на рівні 5,78 1/4 долара, знизившись на 3 1/4 цента. Травневий контракт MIAX завершився на рівні 5,92 1/2 долара, знизившись на 3 цента.

Змішана динаміка тижня — зростання цін на пшеницю за підсумками тижня попри слабкість у п’ятницю — відображає боротьбу між підтримуючими фундаментальними факторами, такими як експортний попит, і перешкодами з боку валютних ринків. Трейдерам, що слідкують за трендами цін на пшеницю, слід уважно стежити за подальшими рухами долара та сигналами міжнародного попиту, щоб визначити, чи збережуться ці тижневі здобутки.