Про "Ризик американського волосся": Як загрози Трампа дестабілізують світовий ринок

Те, що фінансовий ринок називає «американським ризиком волосся», цього тижня набуло нового виміру. Поки Дональд Трамп бурхнув геополітичний ландшафт загрозами анексії Гренландії та обіцянками торговельних тарифів з 1 лютого, глобальні інвестори зіткнулися з невидимим ворогом: непередбачуваністю політики США. На практиці цей ризик призвів до масштабних розпродажів на європейських фондових біржах, падіння ф’ючерсів на індекс США та зростання волатильності на ринках, що розвиваються.

Невизначеність щодо наступних протекціоністських заходів президента США суттєво підвищила сприйняття ризику на ринках. З можливістю підвищення тарифів до 25% до 1 червня у разі відсутності угоди фондові ринки стикаються з сильним тиском. Верховний суд США, який незабаром ухвалить рішення щодо законності вже запроваджених тарифів, додає ще один рівень невизначеності до ситуації. Якщо Білий дім зазнає поразки в суді, нові податки будуть запроваджені негайно, що ще більше посилить ризик американського волосся, який переслідує міжнародних переговорників.

Глобальні ринки стикаються з хвилями усвідомлення на тлі політичних потрясінь

Європейські індекси поглиблюються під тиском тарифних загроз. Поки лідери Європейського Союзу демонстрували готовність застосувати всі доступні інструменти для захисту своїх економічних інтересів, Citigroup знизила свої рекомендації щодо європейських акцій. Термінова зустріч, запланована на четвер у Брюсселі, не змогла стримати очікуваний рух продажів.

В Азії ця модель повторювалася. Індекс Nikkei в Токіо впав на 1,03%, що відображає обережність інвесторів напередодні нових виборів у Японії на 8 лютого. Прем’єр-міністр Санае Такаїчі шукає народну підтримку для пакету збільшення державних витрат і податкових скорочень, але політичний час збігається з глобальною торговельною невизначеністю. У Сеулі Kospi перервав серію з 12 поспіль підвищень, закрившись на 0,39%. У Китаї Шанхайська фондова біржа залишалася практично стабільною, тоді як Шеньчжень відкотився на 0,97%.

У Нью-Йорку ф’ючерсні індекси відкрилися з відповідним падінням:

• Ф’ючерси на S&P 500: -1,61%
• FTSE 100: -1,16%
• CAC 40: -1,26%
• Nikkei 225: -1,03%
• Hang Seng: -0,16%
• Shanghai SE Comp: -0,01%

Бразилія балансує між внутрішньополітичною нестабільністю та зовнішньою нестабільністю

Ibovespa, головний індекс Бразильської фондової біржі, закрив сесію практично стабільно (+0,03%) на рівні 164 849,27 пунктів, але очевидний спокій приховував складну динаміку. Через зниження ліквідності через американські святкування та порожній місцевий порядок денний місцевий ринок поглинув наслідки зовнішньої нестабільності.

Акції Petrobras зросли на 0,53% (ON) та 0,41% (PN), компенсуючи негативний результат Vale (-0,39%). Фінансовий сектор допоміг зберегти стабільність індексу, при цьому одиниці Santander зросли на 0,69%. Hapvida очолила денне зростання з +3,85%, за нею йде IRB (+3,59%), а Natura закрилася на 3,41%.

За курсом обміну долар знизився на 0,16% щодо реалу після того, як Трамп зайняв трохи поміркований тон щодо можливих дій, пов’язаних із Гренландією, завершивши день на рівні R$5,36. Однак валютне перемир’я не відображає справжнього оптимізму, а лише тактичну паузу в американському ризику для волосся, яка продовжує тиснути на ринок.

Інституційна криза в Banco Master посилює занепокоєння щодо стабільності

Паралельно з зовнішніми заворушеннями Бразилія стикається з власними регуляторними викликами. Banco Master продовжує займати місце у паралельних переговорах у Давосі, при цьому основною оцінкою є те, що заклад не становить ризику системної події. Однак обережність посилилася щодо Banco de Brasília (BRB), який придбав значну частину активів Master у операції на суму 12,2 мільярда реалів.

Проблема в тому, що проблеми з документацією були виявлені приблизно у 10 мільярдів реалів із цих активів, що значно підвищило рівень занепокоєння серед ринкових агентів. Фонд гарантії кредитів (FGC) повідомив, що 600 тисяч кредиторів Banco Master вже зареєстрували запити на відшкодування суми до R$250 тисяч, з правом на відшкодування, яке поширюється приблизно на 800 тисяч інвесторів.

У цьому контексті міністр фінансів Фернандо Хаддад захистив розширення наглядових повноважень Центрального банку над індустрією інвестиційних фондів — заходом, який може суттєво вплинути на регуляторне середовище та сприйняття ризиків на бразильському фінансовому ринку.

Товари відображають складну глобальну динаміку

Нафта помірно зросла Ціни на нафту зросли після того, як дані показали зростання потужностей переробки китайських нафтопереробних заводів на 4,1% у порівнянні з минулим роком, тоді як видобуток сирої нафти зрос на 1,5%. Ринок також відстежує Венесуелу: Vitol запропонував венесуельську нафту китайським покупцям зі знижкою близько $5 за барель до Brent ICE для доставки у квітні.

• Brent/Березень: +0,48%, торгувався за $64.25
• WTI/лютий (закінчується сьогодні): +0,52%, за $59.75
• WTI/березень: +0,51%, за $59.64

Залізна руда під тиском

• Далянь: -1%, ціна оцінена на рівні 113,38 доларів США/тонна
• Сінгапур (ф’ючерси): -1,05%, за ціною 103,85 доларів США/тонна
• Спотовий ринок: -0,38%, при ціалі 105,70 доларів США/тонна

Дорогоцінні метали та криптовалюти Золото зросло на +2,59% і закрилося на рівні $4,707,4, тоді як індекс долара (DXY) впав на 0,85% до 98,55 пунктів. Біткоїн, тим часом, впав на 2% і торгувався на рівні $67,200 (останнє оновлення даних).

Рішучий порядок денний, який може змінити ландшафт

У Сполучених Штатах, економічний порядок денний висвітлює щотижневий звіт ADP про створення робочих місць у приватному секторі, який є важливим термометром для ринку праці перед офіційною зарплатою. Політично Верховний суд США проводить засідання, яке може визначити законність тарифів, запроваджених Трампом — рішення, яке може кардинально змінити міжнародну торгівлю та спричинити глибокі наслідки для світових ринків, особливо у валютах і акціях, пов’язаних із зовнішнім сектором.

В ЄвропіЛідери Європейського Союзу зустрінуться в четвер у Брюсселі на екстрений саміт, що сигналізує про готовність реагувати на заходи, які вважаються шкідливими через загрозу американської загрози для волосся, яка залишається на горизонті.

У Японії, окрім виборів, призначених на 8 лютого, економіка спостерігає за можливим впливом американського протекціонізму на свій експорт і іноземні інвестиції.

Основні корпоративні моменти: Відновлення вакансій та структурні зміни

Банк Бразилії Схвалено виплату 30% від прибутку за 2026 рік у вигляді відсотків по акціях та/або дивідендів.

JSL зафіксував консолідований валовий дохід у розмірі 2,89 мільярда реалів у четвертому кварталі 2025 року, що відображає річне падіння на 1,4% згідно з попереднім оглядом результатів.

Маркополо контролюючі акціонери збільшили свою частку у звичайних акціях до 55,3% голосучого капіталу.

Netflix повідомляє результати після закриття, очікується прибуток на рівні 0,55 долара США на акцію.

Погляд: Коли ризик волосся в Америці визначає найближче майбутнє

«Американський ризик для волосся» — ця фраза, що відображає крихкість американської політики та їхні глобальні наслідки — закріпилася як визначальний фактор у інвестиційному середовищі. Наступні кілька тижнів будуть вирішальними: рішення Верховного суду, переговори щодо тарифів і результати японських виборів намалять карту ризиків ринків на наступні квартали. Тим часом інвестори балансують між волатильністю американської геополітики та вразливостями економік, що розвиваються.