Захоплення криптовалют в Індії: нові правила KYC змінюють ринок

Мінфінова розвідка Індії запровадила масштабні зміни у роботі криптовалютних платформ, запроваджуючи суворі вимоги Know Your Customer та Anti-Money Laundering, які набрали чинності на початку січня. Новий рамковий документ, який застосовується відповідно до Закону про запобігання відмиванню грошей, є одним із найжорсткіших у історії Індії та вимагає від бірж впровадження складних систем перевірки, що значно перевищують традиційні процедури onboarding.

Жива верифікація та моніторинг у реальному часі трансформують процес реєстрації користувачів

Оновлені правила вимагають набагато більше, ніж базові перевірки особистості. Криптоплатформи тепер повинні збирати живі селфі з визначенням живості, геолокаційні дані для визначення місцезнаходження користувачів та підтверджені банківські реквізити через “пінг” транзакції. Користувачі мають надати детальну ідентифікацію, включаючи PAN, дані про доходи, професію та другий державний документ, а також підтвердження електронною поштою та мобільним OTP, що додає ще один рівень безпеки.

Користувачі з високим ризиком проходять оновлення KYC кожні шість місяців, тоді як стандартні користувачі підлягають щорічним перевіркам. Такий підхід до моніторингу у реальному часі свідчить про намір Індії привести криптовалютний ринок у відповідність до стандартів традиційного фінансового сектору, з урахуванням проблем шахрайства та нелегальної діяльності.

Інфраструктура відповідності стає значним навантаженням для малих гравців

Крім перевірки окремих користувачів, регуляторна база накладає важкі операційні вимоги на самі біржі. Платформи повинні реєструватися через портал FINGate, призначати відповідальних за відповідність співробітників та проходити щорічні аудити кібербезпеки, проведені сертифікованими фахівцями. Щомісячні звіти про підозрілі транзакції є обов’язковими, а вимоги до збереження даних клієнтів поширюються на п’ять років.

Ця інфраструктура відповідності створює значний бар’єр для входу, особливо для менших криптоплатформ, які не мають ресурсів великих бірж. Великі гравці можуть дозволити собі ці витрати, але нові платформи можуть не мати можливості їх обґрунтувати, що сприяє консолідації індійського крипторинку навколо провідних гравців. Технічні вимоги — аудити кібербезпеки, системи виявлення підозрілих транзакцій та постійна регуляторна звітність — вимагають спеціалізованих команд і технологічної інфраструктури, яку менші компанії не можуть собі дозволити.

Репресії щодо інструментів приватності та спекуляцій сигналізують про ширший намір

Влада також спрямувала свою увагу на децентралізовані фінансові інновації, заохочуючи заборону ICO, ITO та інструментів підвищення анонімності, таких як міксери та тумблери. Мотиви FIU зосереджені на закритті лазівок, які використовуються для азартних ігор, шахрайства та транзакцій у темній мережі — жорстка позиція, яка свідчить про глибоку недовіру регуляторів до інструментів приватності у криптовалютній сфері.

Попередні заходи, включаючи блокування платформ і штрафи, демонструють, що невиконання правил має реальні наслідки. Цей досвід підкреслює, що регуляторний поворот Індії не є символічним, а є фундаментальним переосмисленням того, як має функціонувати криптовалютний ринок у країні.

Двосічний меч: зміцнення довіри або пригнічення зростання?

З одного боку, ці заходи узгоджують Індію з глобальними стандартами AML і можуть залучити інституційних гравців, які шукають регуляторну визначеність. Великі фінансові інституції все частіше вимагають відповідних криптопартнерів, а новий рамковий документ позиціонує відповідальні біржі як надійних посередників.

З іншого боку, додані перешкоди для реєстрації користувачів загрожують масовому впровадженню. Сільські користувачі з обмеженим цифровим доступом, ті, хто не має державних документів, та мешканці регіонів із низьким рівнем банківського обслуговування можуть зіткнутися з бар’єрами для входу. Кожен додатковий крок перевірки — геолокація, підтвердження доходів, кілька ID — зменшує участь, особливо серед індійської молоді, зацікавленої у криптовалютах, поза межами міст.

Малі платформи стоять перед вибором: інвестувати значні ресурси у інфраструктуру відповідності або покинути ринок. Це може призвести до зменшення конкуренції та вибору користувачів, хоча й посилить контроль. Парадокс у тому, що більш жорсткі стандарти, спрямовані на залучення інституційної довіри, одночасно можуть зменшити доступність для початкових користувачів, що зробило криптовалюту привабливою у контексті індійського ринку.

Поки що біржі поспішають впровадити нові системи до посилення регуляторних заходів, і справжнім випробуванням цих правил стане накопичення даних про відповідність та оцінка регуляторів, чи досягають вони своїх цілей або просто змінюють склад учасників індійської криптоекосистеми.