Повний гід по коротким позиціям у криптовалюті｜Від нуля до майстерності у техніках коротких торгів та управлінні ризиками

Віртуальна валюта для коротких позицій є важливим інструментом для трейдерів, які прагнуть отримати прибуток під час падіння ринку. У порівнянні з простим купівлею та утриманням таких активів, як біткоїн, у надії на зростання цін, стратегія коротких позицій дозволяє отримувати дохід, коли ціна активу знижується. Зі зрілістю ринку криптовалют та зростанням його волатильності, освоєння технік коротких продажів стало необхідним навиком для багатьох професійних трейдерів.

Хоча за останні десять років біткоїн значно виріс у ціні завдяки обмеженій пропозиції, регулюванню протоколу та зростаючому попиту, цей період зростання супроводжувався численними різкими падіннями та медвежими циклами. У періоди зниження ціни трейдери, які готові продавати активи за високою ціною і купувати їх назад за низькою, отримують прибуток — і саме ця логіка лежить в основі коротких продажів.

Відкриття та закриття коротких позицій: як працюють протилежні торгові стратегії

Криптовалютні трейдери часто використовують поняття «лонг» і «шорт» для опису напрямку своїх позицій на ринку. Коли трейдер має довгу позицію (лонг), він очікує зростання ціни активу для отримання прибутку. Навпаки, коротка позиція (шорт) дозволяє отримувати дохід при падінні ціни.

Прибутки та потенційні збитки при лонгу на біткоїні

При здійсненні спотової покупки (лонг) максимальні збитки обмежені — це вся сума початкових інвестицій. Наприклад, якщо купити 0,1 BTC за 35 000 доларів і ціна впаде до нуля, максимальні збитки становитимуть 3 500 доларів. Однак потенціал зростання ціни необмежений: якщо біткоїн стане глобальним резервним активом і досягне 1 мільйона доларів або більше, ваші прибутки не матимуть меж.

Ризики та асиметрія прибутків і збитків при шорті біткоїна

У разі коротких продажів ситуація кардинально протилежна. Максимальний дохід обмежений 100% від початкової позиції, тоді як потенційні збитки — безмежні. Наприклад, якщо ви продали 0,1 BTC за 35 000 доларів і ціна зросла до 65 000 доларів, ви зазнаєте збитків у 3 000 доларів, оскільки для викупу цієї кількості потрібно 6 500 доларів.

Ключова різниця полягає в тому, що збитки при шорті можуть перевищити баланс вашого рахунку. Саме тому новачки повинні бути особливо обережними з короткими позиціями — якщо на рахунку недостатньо коштів для покриття збитків і викупу позичених активів, біржа автоматично закриє вашу позицію примусово.

Найкращий час для коротких продажів і застосування стратегій

Вміле використання коротких стратегій дозволяє трейдерам заробляти під час падіння цін на біткоїн. Найчіткіші можливості виникають у медвежих ринкових циклах, наприклад, під час падіння біткоїна на 65% у 2022 році.

Досвідчені трейдери також використовують технічний аналіз для визначення короткострокових корекцій і можливостей для відкриття коротких позицій під час ринкових відкатів. Вони аналізують історичні цінові моделі, щоб передбачити, коли ймовірніше знизиться ціна, ніж зросте. Однак технічний аналіз не є точним наукою, тому обережні трейдери завжди застосовують хеджування та управління ризиками.

Механізм роботи коротких продажів: як високий продаж і низький викуп приносять прибуток

Коли ви відкриваєте коротку позицію на біткоїн або іншу криптовалюту, біржа виконує за вас необхідні операції, спрощуючи складний процес. Важливо розуміти, як це працює.

Щоб відкрити коротку позицію, ви позичаєте BTC у біржі, одразу продаючи його за поточною ринковою ціною. Якщо під час утримання позиції ціна BTC знижується, ви отримуєте прибуток — оскільки ціна на BTC зараз нижча, ніж при відкритті позиції. Тоді ви можете викупити актив за нижчою ціною і закрити позицію, різниця між ціною відкриття і закриття — ваш чистий прибуток.

Наприклад, якщо ви відчуваєте, що ринок перегрітий, відкриваєте коротку позицію на 1 BTC за 35 000 доларів. Через тиждень ціна падає до 30 000 доларів, і ви закриваєте позицію. Викуп активу коштує 30 000 доларів, і ваш прибуток становить 5 000 доларів (після врахування комісій).

Ризики при коротких продажах біткоїна: безмежні збитки і вимоги до маржі

Для новачків короткі продажі здаються складною високоризиковою стратегією. Якщо все зробити правильно, можна отримати значний прибуток, але у порівнянні з простим купівлею і утриманням (прямим придбанням BTC і його продажем за високою ціною) короткі продажі мають додаткові ризики.

Найбільший ризик — безмежні збитки. На відміну від лонгу, де максимум можна втратити — це вкладена сума, — при шорті кожне підвищення ціни на 1 долар збільшує ваші збитки. Якщо баланс рахунку не дозволяє підтримувати маржу, біржа може примусово закрити вашу позицію.

Просунуті інструменти та стратегії: кредитне плече, ф’ючерси та деривативи

Досвідчені трейдери використовують різноманітні інструменти для максимізації прибутку від коротких позицій (хоча для початківців це не рекомендується).

Маржинальна торгівля та кредитне плече

Маржинальна торгівля — це використання позикових коштів для відкриття позицій. Кредитне плече — це множник, який показує, у скільки разів ви позичаєте більше власних коштів. Наприклад, маючи 1 000 доларів і використовуючи 10-кратне плече для відкриття довгої позиції, ваші реальні інвестиції становитимуть 900 доларів, а загальний обсяг — 10 000 доларів.

Аналогічно, можна застосовувати кредитне плече для коротких позицій. Однак плече збільшує як потенційний прибуток, так і ризики. Тому новачкам не рекомендується використовувати високий леверидж — у високоволатильних ринках різкі коливання цін можуть швидко ліквідувати позицію через маржин-колл.

Ф’ючерси, опціони та perpetual swaps

Короткі продажі — це базове поняття для ф’ючерсів, опціонів і perpetual swaps. Ф’ючерсні контракти вимагають від трейдера купити або продати актив у визначений термін. Опціони дають право, але не зобов’язують, купити або продати актив у визначений час. Perpetual swaps не мають терміну закінчення, але вимагають підтримки маржі для відкритих позицій.

Ці фінансові інструменти дозволяють відкривати як довгі, так і короткі позиції з використанням левериджу. Вони є більш складними і ризикованими, ніж просте коротке продажі.

Технічні індикатори для прийняття рішень про короткі продажі: ковзні середні та RSI

Щоб визначити найкращий час для відкриття короткої позиції, трейдери використовують технічний аналіз. Зараз ціна біткоїна близько 68 690 доларів (станом лютий 2026 року), і ринок перебуває у відносно нейтральному стані.

Простий ковзний середній для визначення тренду

Простий ковзний середній (SMA) — ефективний інструмент для визначення тренду. Коли 50-денна SMA перетинає 200-денну SMA знизу вгору, утворюється «золоте перетин» — сигнал до потенційного зростання. Навпаки, перетин зверху вниз (death cross) є сигналом до можливого падіння і відкриття короткої позиції.

RSI для визначення перекупленості та перепроданості

Індекс відносної сили (RSI) оцінює швидкість і силу цінових рухів. Значення RSI коливається від 0 до 100. Значення понад 70 вказує на перекупленість, менше 30 — на перепроданість.

У нейтральному стані (RSI близько 50) ринок очікує баланс між покупками і продажами. Якщо RSI тривалий час знижується і супроводжується перетином вниз, це може бути сигналом до відкриття короткої позиції.

Практичний приклад: застосування технічного аналізу для коротких продажів

Наприклад, за допомогою рівнів Фібоначчі трейдер може визначити ключові рівні підтримки і опору. Якщо ціна BTC коливається між рівнями 0.382 і 0.5, трейдер може розмістити ордер на короткий продаж у цих діапазонах.

Якщо ціна не прорвала рівень 66 830 доларів і з’явилися ознаки уповільнення зростання, короткий продавець може відкрити коротку позицію і поставити цільовий рівень закриття на рівні 0.618 рівня Фібоначчі (близько 63 730 доларів).

Процес відкриття короткої позиції на основних біржах

Більшість провідних криптовалютних бірж вже спростили процес коротких продажів. Трейдери не повинні вручну позичати активи і повертати їх — біржа автоматично виконає ці операції.

Основні кроки:

1. Увійти до торгового рахунку і перейти до розділу спотової або деривативної торгівлі
2. Обрати торгову пару (наприклад, BTC/USDT)
3. Вибрати тип короткої позиції (з маржею, perpetual або ф’ючерс)
4. Ввести параметри ордера: тип (лімітний або ринковий), ціну відкриття, леверидж, кількість
5. Підтвердити і чекати виконання
6. Після виконання позиції можна переглянути стан у розділі «Відкриті позиції»
7. Для закриття — ввести кількість для закриття, обрати часткове або повне закриття
8. Підтвердити операцію і закрити позицію

Інтерфейси різних бірж мають свої особливості, але основний процес залишається однаковим. Новачцям рекомендується спершу використовувати демо-рахунки для ознайомлення з процедурою, перш ніж торгувати на реальних коштах.

Повний аналіз ризиків коротких продажів біткоїна

Криптовалютні короткі продажі дають трейдерам більшу гнучкість і можливості заробітку під час медвежих ринків. Багато професійних трейдерів поєднують довгі і короткі позиції для використання коливань ринку і хеджування ризиків.

Однак, через безмежний потенціал збитків при падінні ціни, короткі продажі в порівнянні з простим купівлею мають вищий рівень ризику. Використання левериджу ще більше підсилює ці ризики, тому перед відкриттям короткої позиції важливо ретельно оцінити свою здатність витримати можливі збитки, особливо щодо таких волатильних активів, як біткоїн.

Оволодіння техніками коротких продажів вимагає глибоких знань ринку, дисципліни у управлінні ризиками та вміння користуватися технічним аналізом. Поступове навчання і практика — запорука успіху у цій стратегії.

Висновок

Стратегії коротких продажів у криптовалютах стали невід’ємною частиною сучасної торгівлі. Вони дозволяють отримувати прибуток як під час зростання, так і під час падіння ринку, застосовуючи відповідні техніки. Однак ризики і можливості йдуть рука об руку — трейдери повинні глибоко розуміти механізми коротких продажів, обмеження ризиків і правильно застосовувати технічний аналіз, щоб стабільно заробляти у цьому високоволатильному середовищі.

Новачкам рекомендується спершу вивчати матеріали, використовувати демо-рахунки для безризикової практики і лише після достатнього опанування всіх аспектів криптокоротких продажів переходити до реальної торгівлі.