REET та GQRE: розкриття глобального порівняння ETF нерухомості для вашого портфеля

Коли інвестори шукають доступ до глобальних ринків нерухомості, дві ETF часто з’являються як основні претенденти: iShares Global REIT ETF (NYSEMKT:REET) та FlexShares Global Quality Real Estate Index Fund (NYSEMKT:GQRE). Обидва інструменти забезпечують світовий доступ до компаній нерухомості та REIT, проте вони суттєво відрізняються за структурою витрат, інвестиційною стратегією та результатами роботи. Розуміння цих різниць є ключовим для визначення, який з них краще відповідає вашим інвестиційним пріоритетам і рівню ризику.

Структура комісій: де REET показує свою перевагу

Рівень витрат — один із найочевидніших різновидів між цими двома фондами. REET має річний коефіцієнт витрат всього 0,14%, тоді як GQRE стягує 0,45% — приблизно у три рази більше. Для інвесторів, що орієнтуються на економію витрат, ця різниця стає значущою при довгостроковому складеному інвестуванні.

Розмірова різниця частково пояснює цю відмінність. REET, заснований у 2014 році, став найбільшим глобальним ETF з нерухомості за обсягом активів, керуючи 4,33 мільярда доларів порівняно з 342,55 мільйонами GQRE (станом на 8 січня 2026 року). Ця масштабна перевага дозволяє REET розподіляти операційні витрати на набагато більшу базу активів, що сприяє зниженню коефіцієнта витрат для акціонерів. Для інвесторів, що орієнтуються на довгострокове збереження капіталу, нижчі збори REET можуть означати тисячі доларів за весь період портфеля.

Результати роботи: де GQRE випереджає

Попри перевагу у витратах, GQRE демонструє сильніші результати за кількома часовими рамками. За рік, що закінчився 8 січня 2026 року, GQRE приніс 7,08% у порівнянні з 6,65% REET. Відмінність стає більш помітною при довгостроковому аналізі: 5-річна річна норма доходності GQRE перевищила REET значущими відсотками. З моменту запуску ціна акцій GQRE зросла приблизно на 20%, тоді як REET — лише на 0,68% — значна різниця у результатах, незважаючи на молодший вік REET.

Дивідендна дохідність, ще один важливий показник для інвесторів, що орієнтуються на доходи, також переважає GQRE. Фонд зараз має дохідність 4,66% проти 3,62% REET, забезпечуючи більш стабільне пасивне надходження. Це поєднання зростання ціни та дивідендних виплат свідчить про те, що стратегія GQRE, орієнтована на якість, успішно орієнтується у турбулентному ринку нерухомості останніх років.

Профіль ризику: аналіз волатильності та максимальних просідань

Обидва фонди демонструють схожі характеристики волатильності. GQRE має бета-коефіцієнт 0,96, тоді як REET — 0,97 — обидва тісно слідують за рухами індексу S&P 500. Максимальне просідання за п’ять років показує мінімальну різницю: GQRE зазнав зниження на -35,08%, тоді як REET — на -32,09%. Це свідчить про схожу вразливість під час ринкових корекцій, хоча обидва залишаються цілком прийнятними для диверсифікованого інвестування у нерухомість.

Внутрішній склад портфелів: стратегія та активи

Інвестиційна філософія, що лежить в основі кожного фонду, пояснює їхню різницю у результатах. REET застосовує ширший підхід, тримаючи 377 активів по всьому світу та підтримуючи відносно збалансовану експозицію у всьому спектрі нерухомості. Три найбільші активи — Welltower (WELL), Prologis (PLD) та Equinix (EQIX) — становлять приблизно 20% усіх активів. Така структура забезпечує диверсифікацію, але зменшує вплив окремих висококонфіденційних позицій.

GQRE працює з набагато більшою вибірковістю. Тримуючи 150 позицій, фонд слідкує за індексом Northern Trust Global Quality Real Estate Index (NTGQRE), який застосовує багатофакторний відбір. Ця методологія оцінює цінні папери за показниками вартості, імпульсу та комплексом якості, що включає аналіз прибутковості, ефективності управління та міцності грошових потоків. Три найбільші позиції — American Tower Corporation (AMT), Digital Realty Trust (DLR) та Public Storage (PSA) — відображають цей фокус на якість, орієнтовану на краще керовані, грошовідтворювальні активи.

Такий концентрований підхід довів свою ефективність. Відфільтровуючи операційно сильніші об’єкти нерухомості з міцнішою фундаментальною базою, GQRE систематично перевищує результати ширшого ринку нерухомості навіть у періоди, коли сектор зазнавав труднощів.

Вибір фонду відповідно до вашого інвестиційного профілю

Ваш вибір між REET і GQRE залежить від ваших конкретних цілей і обмежень. Інвестори, що орієнтуються на доходи і цінують негайний дохід, повинні схилитися до REET. Його активи на суму 4,33 мільярда доларів забезпечують високу ліквідність торгів, коефіцієнт витрат 0,14% мінімізує витрати, а дивідендна дохідність 3,62% — стабільні виплати. Фонд особливо підходить для портфелів buy-and-hold, де планується мінімальна торгівля і широка експозиція у секторі.

Інвестори, орієнтовані на зростання, можливо, знайдуть більш привабливим досвід GQRE. Його фокус на якість — вибір об’єктів з ефективним управлінням і сильним грошовим потоком — перетворився у вищу загальну дохідність. Для тих, хто готовий платити вищі збори за покращену дисципліну відбору, 7,08% річної доходності та 20% зростання ціни з моменту запуску демонструють стабільне перевищення ринку. Дохідність у 4,66% додає привабливості загальній картині доходу без втрати потенціалу зростання.

Для інвесторів, які вагаються між окремими REIT-акціями, обидва фонди забезпечують легітимний доступ до глобального ринку нерухомості. Остаточне рішення залежить від того, чи цінуєте ви мінімізацію витрат або активне прагнення до перевищення ринку через якісні активи. REET пропонує простоту і ясність; GQRE — вишуканість і історичні результати. Обидва підходи мають свої переваги залежно від вашої інвестиційної філософії.