Ціни на нафту знижуються на тлі зростання прибутків та посилення долара США

Після значних прибутків протягом трьох послідовних торгових днів, сирої нафті різко послабилася, оскільки учасники ринку почали фіксувати прибутки. Відступ був ускладнений сильнішим доларом США та з’являющимися сигналами потенційних дипломатичних переговорів у конфлікті між США та Іраном. Сирий нафтовий ф’ючерс WTI на березень знизився на 0,22 долара до $65,20 за барель, що становить зниження на 0,34% від попередніх рівнів.

Консолідація ринку: коли зупиняється імпульс ралі

Останній тиск на продажі відображає класичну динаміку ринку — трейдери фіксують прибутки після тривалого зростання. Триденне ралі підняло ціни, але відкат у п’ятницю свідчить про повернення обережності на ринок. Це відновлення не є незвичайним після різких ралі, оскільки інвестори переоцінюють портфелі та переглядають короткострокові перспективи. Фаза консолідації вказує на те, що учасники ринку роблять паузу перед наступним напрямком руху.

Валютні перешкоди: зростання індексу долара США

Ключовим фактором, що посилює тиск вниз на нафту, є зростання долара США. Індекс долара піднявся до 96,75, що на 0,49%, роблячи нафту дорожчою для іноземних покупців і зменшуючи попит з боку міжнародних споживачів. Оскільки сирий нафтовий ринок торгується у доларах США по всьому світу, сильніший зелений банкнот зазвичай зменшує попит, особливо для економік, що не використовують долар. Ця обернена залежність між силою долара та цінами на товари створює складне середовище для нафтових бичків у п’ятницю.

Геополітичні перехрестя: сигнали миру проти військових підготовок

Регіон Близького Сходу залишається центром уваги ринку. Незважаючи на ескалацію риторики з Вашингтону, що попереджає Іран про серйозні наслідки у разі зупинки ядерних переговорів, Тегеран не дає ознак поступок. Оголошені Іраном плани провести “учення з вогневою підтримкою” у та навколо Ормузської протоки — критичного вузла, через який проходить приблизно третина світового морського нафтового транспорту — викликали тривогу як у комерційного судноплавства, так і на енергетичних ринках. Близькість військових кораблів США до іранських вод додає військову напругу до вже напруженого дипломатичного ландшафту. Однак недавня пропозиція Туреччини посередничати між Вашингтоном і Тегераном створила потенційний вихід, даючи трейдерам надію на деескалацію.

Динаміка пропозицій: дані про запаси та глобальні патерни попиту

Останні дані Адміністрації енергетичної інформації США показали, що запаси комерційної сирої нафти зменшилися на 2,3 мільйона барелів за тиждень, що закінчився 23 січня, що свідчить про подальше зменшення запасів попри цінову слабкість цього тижня. Ця статистика не враховує запаси Стратегічного нафтового резерву. З боку попиту Китай прискорив закупівлі сирої нафти до рекордних рівнів минулого року, наближаючись до 11,55 мільйонів барелів на добу в річному вимірі. За даними на грудень 2025 року, імпорт Китаю становив 2,67 мільйонів барелів на добу, що є значним зростанням порівняно з листопадовими 1,88 мільйонами б/д, що підкреслює збереження попиту Азії на енергію попри економічні труднощі.

Відкриття Венесуели: зняття санкцій змінює доступ до ринку

Рішення адміністрації Трампа послабити окремі санкції щодо нафтового сектору Венесуели відкриває нові можливості для американських компаній отримати венесуельську нафту. Цей крок є значним політичним поворотом, особливо після драматичної операції у січні, коли сили США затримали венесуельського президента Ніколаса Мадуро та доставили його до Сполучених Штатів для кримінального переслідування. Новий уряд Венесуели відповів лібералізацією своєї політики щодо гідрокарбонів, надаючи приватним компаніям більший оперативний контроль над виробництвом і продажами. Ці події можуть поступово збільшити доступ Заходу до венесуельських запасів у найближчі місяці, потенційно впливаючи на глобальні рівняння пропозиції.

Макрофони: політична невизначеність і перехід керівництва ФРС

Внутрішньополітична ситуація у США додала ще один рівень складності до торгового середовища. Федеральний уряд стикнувся з дедлайном часткового припинення роботи через переговори демократів і республіканців щодо фінансування. Окремо адміністрація Трампа оголосила кандидатуру Кевіна Верша, колишнього чиновника Федеральної резервної системи, відомого як яструб щодо процентних ставок, на посаду голови ФРС, що замінить Джерома Пауелла. Це рішення викликало здивування серед аналітиків ринку, враховуючи історичну підтримку Трампом низьких ставок. Лідерство ФРС з більш високими ставками може вплинути на валютні курси та загальний апетит до ризику на ринку, опосередковано впливаючи на попит на енергію.

Перспективи: кілька тисків зливаються

Відкат на п’ятницю відображає складну взаємодію факторів, що формують енергетичні ринки — від технічного фіксування прибутків до структурних рухів валюти, геополітичних напруженостей і макроекономічної політики. Хоча короткострокова волатильність, ймовірно, збережеться, довгострокові тенденції залежать від того, чи з’являться дипломатичні шляхи у Близькому Сході, чи зменшаться побоювання щодо глобального зростання та як змінюватиметься політика ФРС під новим керівництвом. Поточне скупчення перешкод свідчить про те, що учасники ринку залишаються обережними, і консолідація, ймовірно, триватиме до появи нових каталізаторів.