CMEギャップから市場の本質を読み解く：ビットコイン投資家必読ガイド

Заглиблюючись у суть ринку через пропуски CME: обов’язковий посібник для інвесторів у біткоїн

Як приховані фактори, що впливають на курс Біткоїна, зростає інтерес до CME-дірок. Ця цінова різниця, що виникає під час вихідних і понеділка при відновленні торгів, є не просто порожниною на графіку, а важливим індикатором, що відображає рухи інституційних інвесторів та ринкову психологію. Розуміння CME-дірок дозволяє більш систематично аналізувати складний рух криптовалютного ринку та приймати рішення на основі даних.

Правда про CME-дірки, що виникають через вихідні

Щоб зрозуміти сутність CME-дірки, потрібно спершу врахувати різницю у робочих режимах ринків. Ф’ючерсний ринок CME (Chicago Mercantile Exchange) на Біткоїн, на відміну від криптовалютних бірж, припиняє торги у вихідні та святкові дні. Водночас, фізична торгівля Біткоїном ведеться цілодобово без перерв.

Ця невідповідність у графіку роботи і є механізмом виникнення CME-дірки. Коли у п’ятницю закінчуються торги ф’ючерсами CME, ціна Біткоїна на момент закриття може відрізнятися від ціни у понеділок, коли ринок знову відкривається. Це створює розрив у графіку, оскільки ціна у понеділок може різко змінитися через рухи на фізичному ринку під час вихідних.

Аналіз патернів руху при підйомі/спаді CME-дірки

CME-дірки за напрямком поділяються на два основних типи.

Якщо ціна у понеділок на відкритті вище за ціну у п’ятницю, говорять про «дірку вгору» (gap up). Після такої дірки можливі кілька сценаріїв розвитку подій. За домінуванням бичачої психології ціна може продовжити зростати, що свідчить про сильний попит. Навпаки, якщо учасники ринку вважають цю ціну завищеною, ціна може знизитися і заповнити цю дірку, повернувшись до рівня закриття п’ятниці, а потім сформувати новий тренд. У крайніх випадках, після підйому ціна може різко повернутися вниз, попереджаючи про зміну настроїв у бік слабкості.

Для протилежного сценарію — дірки вниз (gap down), коли ціна у понеділок нижча за п’ятничну, характерна перевага ведмежої психології. Тренд може продовжитися вниз. Однак, якщо учасники вважають цю ціну привабливою для покупки, ціна може заповнити цю дірку, піднявшись до рівня закриття п’ятниці, і сформувати новий тренд. Іноді, хоча й рідко, ціна швидко відновлюється і повертається вгору, сигналізуючи про можливий розворот у бік бичачого тренду.

Важливість уваги: на які CME-дірки слід звернути увагу

Не всі дірки мають однакову значущість. Вплив на ринок залежить від кількох факторів.

З точки зору відсотка цінових коливань, чим більша різниця, тим більше уваги привертає ця дірка. Якщо різниця перевищує 5% від ціни Біткоїна, її зазвичай вважають серйозним сигналом. Це пов’язано з тим, що така різниця має значний вплив на ринок і привертає увагу багатьох трейдерів, що може суттєво вплинути на подальший рух.

Ринкові умови також важливі. У періоди високої волатильності або під час важливих економічних новин навіть невеликі дірки можуть стати психологічними або технічними точками розвороту. У чутливих до новин ситуаціях навіть малі дірки мають велике значення.

Обсяг торгів і ліквідність — ще один важливий аспект. Якщо у районі дірки спостерігається високий обсяг, це свідчить про сильний інтерес учасників і підвищує ймовірність заповнення цієї дірки великими ціновими рухами. Натомість, при низькому обсязі дірки можуть ігноруватися.

Аналіз минулих патернів допомагає у прийнятті рішень. Якщо раніше подібні дірки заповнювалися і супроводжувалися значними рухами, повторення подібних ситуацій у майбутньому має бути під увагою.

7 цінностей CME-дірки, що відображають рух інституційних інвесторів

Причина високої уваги до CME-дірок полягає у кількох рівнях.

По-перше, інсайти щодо структури ринку. Оскільки CME орієнтований на інституційних інвесторів, патерни формування дірок дозволяють побачити їхню психологію та коригування позицій. Знання напрямку руху великих гравців допомагає визначити загальний тренд.

По-друге, виявлення торгових можливостей. Оскільки у ринку існує механізм самовиправлення — заповнення дірок, аналіз CME-дірок стає інструментом прогнозування цін. Можна заздалегідь розрахувати рівні, на яких ціна, ймовірно, заповнить дірку, що допомагає у встановленні цілей для прибутку або стоп-лоссів.

По-третє, індикатор волатильності. Розмір дірки і важливість новин або подій, що відбулися під час вихідних, мають зв’язок. Великі дірки відображають швидку зміну психології і допомагають прогнозувати майбутню амплітуду руху.

По-четверте, допомога у технічному аналізі. Точки дірок можуть слугувати рівнями підтримки або опору. Багато трейдерів враховують їх у своїх моделях, що створює самореалізуючийся ефект.

По-п’яте, психологічний ефект фіксації ціни. Знання про заповнення дірки формує очікування учасників, що сприяє рухам у напрямку заповнення.

По-шосте, відображення ринкової ефективності. Відсутність або швидке заповнення дірок свідчить про здатність ринку усувати дисбаланси, що є ознакою його ефективності.

По-сьоме, кореляція з макроекономічними трендами. CME-дірки часто пов’язані з глобальними економічними факторами — ставками, геополітикою, настроями — і їх аналіз у поєднанні з іншими індикаторами дозволяє отримати більш цілісне уявлення про ринок.

Практичний аналіз CME-дірок через TradingView

Щоб реально ідентифікувати та аналізувати CME-дірки, потрібно використовувати сучасні торгові платформи. TradingView, офіційний сайт CME та інші фінансові сервіси пропонують графіки ф’ючерсів на Біткоїн CME.

Практичні кроки аналізу:

Спершу зайдіть на TradingView і введіть у пошук «BTC1!». Це стандартний символ CME для ф’ючерсів на Біткоїн. Оберіть відповідний графік.

Наступним важливим кроком є налаштування таймфрейму. Для чіткого візуального визначення дірок рекомендується використовувати 1-годинний графік. Він дозволяє детально побачити цінові рухи у вихідні, а також чітко визначити порожнину між закриттям п’ятниці і відкриттям у понеділок. 4-годинний таймфрейм підходить для загального тренду, але може пропустити дрібні дірки.

Зверніть увагу на ціну у п’ятницю і у понеділок. Дірки проявляються у вигляді порожнин між свічками або барами. Якщо ціна у понеділок вище за п’ятницю — це дірка вгору, якщо нижче — дірка вниз.

Обов’язково порівнюйте ціну CME з ціною на фізичних біржах. Якщо у вихідні на інших платформах відбувалися значні рухи, вони можуть відобразитися у CME-дірках.

Вивчення прикладу з червня 2024 року

Розглянемо реальний випадок. 14 червня 2024 року, п’ятниця, CME закінчив торги на рівні 65,945 доларів. У цей час на інших біржах ціна коливалася у межах 65,900–66,700 доларів. Внутрішньоринковий рух був невеликим, але вихідні і закриття CME вплинули на цю ситуацію.

17 червня 2024 року, у понеділок, ринок відкрився на рівні 66,350 доларів. Це на 405 доларів вище за п’ятничне закриття — приблизно 0.61% дірка вгору. Хоча ця різниця невелика, вона є індикатором настроїв у понеділок.

Цей приклад показує, що важливий не лише розмір дірки, а й контекст ринкових подій. Навіть невелика дірка може сигналізувати про попит або тимчасову корекцію, і її значущість визначається подальшими обсягами і рухами.

Аналізуючи, як ця дірка заповнилася або ні, можна краще зрозуміти реальний стан ринку.

Висновки: мудрість інвестицій з CME-дірками

CME-дірки — це не так складний, як здається, патерн у криптовалютному ринку. Постійне порівняння графіків CME і фізичних бірж дозволяє виявити структурні особливості ринку.

Статистична тенденція заповнення дірок підтверджує ідею про саморегулювальні механізми ринку, що є корисним для трейдерів. Вивчення CME-дірок допомагає глибше зрозуміти ринок і приймати об’єктивні рішення без емоцій.

Для трейдерів, що прагнуть підняти рівень інвестицій, навички аналізу CME-дірок є необхідними.