Глобальні запаси літію: Важлива роль Індії та інших провідних виробників на ринку металів для акумуляторів

Сектор літію продовжує привертати увагу інвесторів у зв’язку з зростанням попиту на метал для батарей. Хоча більшість обговорень зосереджені на країнах, які виробляють найбільше літію, розуміння глобальних запасів — кількості літієвих родовищ, доступних для майбутньої видобутку — дає важливе уявлення про довгострокову динаміку ринку. Виникаюча позиція Індії у ландшафті літію, поряд із усталеними власниками запасів, такими як Чилі та Австралія, відображає все більш ускладнений глобальний розподіл цього важливого металу для батарей.

Світова індустрія літію стикається з посиленою увагою та зростаючою конкуренцією у зв’язку з прискоренням попиту. Електромобілі на батарейках, системи зберігання відновлюваної енергії та сучасна електроніка — все це сильно залежить від технології літій-іонних акумуляторів. За даними Benchmark Mineral Intelligence, попит на літій для електромобілів та систем зберігання енергії прогнозується зростати більш ніж на 30 відсотків щороку у 2025 році, що посилює гонку за забезпечення запасів і виробничих потужностей.

Загальні глобальні запаси літію станом на 2024 рік становлять 30 мільйонів метричних тонн відповідно до останніх даних US Geological Survey. Ця цифра відображає вміст літію, а не обсяг сирої руди, що є критично важливим для розуміння реального виробничого потенціалу.

Чотири домінуючі гравці у запасах літію

Чилі: беззаперечний лідер запасів

Чилі володіє найбільшими у світі запасами літію — 9,3 мільйонів метричних тонн, що приблизно становить 31 відсоток світових запасів. Регіон Салар де Атакама на півночі Чилі містить приблизно третину світових економічно доцільних літієвих родовищ. Незважаючи на ці величезні запаси, у 2024 році Чилі посіла лише друге місце за виробництвом, виробивши 44 000 метричних тонн літію.

Два основних гравці домінують у видобутку літію в Чилі: SQM (NYSE:SQM) та Albemarle (NYSE:ALB), обидва мають масштабні шахтні операції в Салар де Атакама. У квітні 2023 року президент Чилі Габріель Боріч оголосив про стратегію часткової націоналізації, що передбачає передачу контрольних інтересів у великих літієвих операціях державній компанії Codelco. На початку 2025 року уряд Чилі отримав сім конкурентних пропозицій щодо контрактів на літієві операції на шести соляних плато, а переможців очікують оголосити у березні 2025.

Жорсткі правові рамки, що регулюють концесії на видобуток, історично обмежували здатність Чилі розширювати свою частку на світовому ринку пропорційно до запасів, за аналізом Інституту Бейкера.

Австралія: виробничий гігант із значними запасами

Запаси літію в Австралії становлять 7 мільйонів метричних тонн, причому більша частина зосереджена у Західній Австралії. На відміну від Чилі та Аргентини, де більшість родовищ існує у вигляді рідких розсолів, австралійський літій здебільшого зустрічається у твердих породах — сподуменовій руді, що вимагає інших технологій видобутку.

Хоча запаси Австралії менші за чилійські, у 2024 році вона стала найбільшим у світі виробником літію. У країні працює кілька комерційних літієвих шахт, зокрема довгострокова операція Greenbushes, яка виробляє літій безперервно з 1985 року. Greenbushes спільно керується компаніями Talison Lithium (учасник спільного підприємства з китайським Tianqi Lithium — OTC Pink:TQLCF, SZSE:002466), австралійським гірничодобувним підприємством IGO (ASX:IGO, OTC Pink:IPGDF) та Albemarle.

Останні зниження цін спричинили скорочення та паузи у роботі кількох австралійських літієвих проектів. Однак нові дослідження, опубліковані у “Earth System Science Data”, виявили значний потенціал у Квінсленді, Новому Південному Уельсі та Вікторії. Дослідження 2023 року університету Сіднея, проведене спільно з Geoscience Australia, відобразило концентрації літію у ґрунтах Австралії, виявивши раніше невідомі зони з підвищеною щільністю літію, які можуть стати майбутніми джерелами виробництва.

Аргентина: третя опора Літієвого трикутника

Аргентина має 4 мільйони метричних тонн запасів літію, посідаючи третє місце у світі. У сукупності з Чилі та Болівією ці три країни — відомі як Літієвий трикутник — володіють більш ніж половиною світових запасів літію.

У 2024 році Аргентина стала четвертим за величиною виробником літію у світі, виробивши 18 000 метричних тонн. Уряд активно підтримує розширення виробництва, інвестуючи понад 4,2 мільярда доларів США у свою літієву індустрію у період з 2022 по 2025 рік. У квітні 2024 року влада схвалила план розширення компанії Argosy Minerals (ASX: AGY, Pink:ARYMF) на соляному плато Рінкон, що передбачає збільшення щорічного виробництва літієвого карбонату з 2000 до 12000 метричних тонн.

В Аргентині налічується близько 50 передових проектів з видобутку літію на різних стадіях розвитку. За даними досліджень Fastmarkets, виробництво літію в Аргентині зберігає конкурентоспроможність навіть у періоди знижених глобальних цін. Наприкінці 2024 року гігант гірничодобувної промисловості Rio Tinto (ASX:RIO, NYSE:RIO, LSE:RIO) оголосив про план розширення на 2,5 мільярда доларів США своїх операцій на соляному плато Рінкон, плануючи збільшити потужності з 3000 до 60000 метричних тонн до 2028 року після трирічного етапу нарощування.

Китай: домінування у переробці попри помірні запаси

Китай має запаси літію у 3 мільйони метричних тонн, що складається з різноманітних родовищ — літієвих рідин, сподумена та лепідоліту у твердій породі. У 2024 році виробництво у Китаї досягло 41 000 метричних тонн, що на 5300 тонн більше ніж попереднього року.

Хоча країна виробляє значну кількість літію, більша частина сировини імпортується з Австралії для забезпечення виробництва батарей. Китай домінує у світовому виробництві літій-іонних батарей і має більшість світових переробних потужностей, створюючи унікальну ситуацію, коли країна контролює ланцюги доданої вартості на downstream-стадії, незважаючи на помірні запаси.

У жовтні 2024 року Державний департамент США звинуватив Китай у заповненні ринку за допомогою хижих цінових тактик, спрямованих на знищення міжнародної конкуренції. За словами Хосе В. Фернандеса, заступника держсекретаря США з економічного зростання, енергетики та навколишнього середовища, китайські виробники навмисно знижують ціни, щоб знищити конкурентів.

Останні події свідчать, що Китай може переглянути свої офіційні оцінки запасів. На початку 2025 року китайські ЗМІ повідомили про значне розширення запасів руди літію, стверджуючи, що національні родовища тепер становлять 16,5 відсотків світових ресурсів — порівняно з раніше повідомленими 6 відсотками. Виявлено 2800-кілометровий пояс літію у західних регіонах із підтвердженими запасами понад 6,5 мільйонів тонн руди літію та потенційними ресурсами понад 30 мільйонів тонн. Вдосконалення технологій видобутку літію з соляних озер і мінеральних родовищ додатково розширює ресурсну базу країни.

Літій в Індії та інших нових запасах

Крім чотирьох лідерів за запасами, кілька країн мають значні літієві родовища, які формуватимуть майбутню динаміку постачання. Це:

• США — 1 800 000 MT
• Канада — 1 200 000 MT
• Бразилія — 390 000 MT
• Зімбабве — 480 000 MT
• Португалія — 60 000 MT
• Індія — формуються нові запаси

Індія стає все більш важливим гравцем у глобальному ландшафті літію. У зв’язку з зростанням попиту на батареї в швидко розвиваючомуся ринку електромобілів Південної Азії, літій в Індії привертає все більшу геологічну та комерційну увагу. Хоча конкретні оцінки запасів залишаються обмеженими у порівнянні з усталеними виробниками, активізуються дослідження для оцінки потенціалу Індії та розвитку внутрішнього виробництва. Стратегічне значення літію в Індії виходить за межі негайних потреб виробництва, відображаючи ширші зусилля щодо створення стійкості ланцюгів постачання у секторі батарейної промисловості Азії.

Португалія зберігає найбільші в Європі запаси літію — 60 000 метричних тонн, виробляючи 380 тонн у 2024 році. Зі зростанням запасів і розширенням виробництва у світі багато країн із значними родовищами переходять у статус активних виробників, диверсифікуючи глобальну базу постачання літію.

Перспективи ринку: пропозиція, попит і стратегічна конкуренція

Сектор літію стикається з фундаментальним протиріччям: швидке зростання попиту на технології батарей стикається з капіталомісткістю та довгими термінами розвитку нових запасів і виробничих потужностей. Концентрація основних запасів у Чилі, Австралії та Аргентині створює геополітичну залежність, яку уряди та виробники все більше прагнуть зменшити.

Літій в Індії та інших нових джерелах — потенційні рішення ризиків концентрації ланцюгів постачання. З активізацією досліджень і вдосконаленням технологій видобутку глобальна карта запасів літію, ймовірно, стане більш розподіленою, підтримуючи ширший перехід до електротранспорту та відновлюваної енергетики у світі.

Політики урядів — від стратегій націоналізації у Чилі до інвестиційних стимулів в Аргентині та переглядів запасів у Китаї — все більше впливають на перетворення запасів у реальні виробничі потужності. Для інвесторів, що слідкують за сектором металів для батарей, розуміння як доведених запасів, так і політико-економічного контексту, що формує їх розвиток, залишається ключовим для навігації цим динамічним ринком.