Вільне падіння Bitcoin після 10 жовтня: чому інвестори обирають золото, а не криптовалюту

Коли ринок криптовалют зазнає тиску протягом останніх тижнів, з аналізу блокчейн-даних відкриваються цікаві феномени. За даними Santiment, значне зниження на ринку стабільних монет фактично свідчить про глибшу стратегію реалікації інвесторів — вони не чекають на покупку за низькою ціною, а повністю переходять до традиційних засобів збереження вартості, таких як золото і срібло. Цей перерозподіл капіталу — це не просто тактичні коливання, а сильний сигнал про зміну настроїв ринку після подій 10 жовтня.

Що сталося 10 жовтня? Переломний момент ринку криптовалют

Дата 10 жовтня стала незабутнім моментом для сучасного ринку криптовалют. У цей день — який припав на четвер — у екосистему увірвалася масштабна криза зняття левериджу. Більше ніж $19 мільярдів у криптовалютних позиціях з левериджем було ліквідовано за один напружений торговий сеанс. Біткойн, який раніше коливався навколо $121,500, різко скоригувався і опустився нижче $103,000 за короткий час. Це не просто звичайна волатильність; це один із найбільших випадків ліквідації маржі в поточному циклі ринку.

Вплив цього флаш-крашу продовжує відлунювати. Від піку перед крашем до сьогодні, ціна Біткойна знизилася до приблизно $71,450 — що становить майже 41% втрат від свого максимуму. Постійний тиск створює травму ринку, яка змушує інвесторів двічі думати перед тим, як брати на себе високий ризик.

Загальний обсяг стабільних монет, що вийшли з екосистеми: сигнал паніки

Santiment визначає, що за 10 днів з моменту потрясіння ринку загальна капіталізація стабільних монет знизилася на $2.24 мільярда. Ця цифра розповідає чітку історію: інвестори не просто утримують позиції, а активно конвертують цифрові активи назад у фіатні гроші. «Зниження капіталізації стабільних монет свідчить про те, що ліквідність виходить з екосистеми, а не доступна для купівлі за нижчими цінами», — зазначає аналітична компанія у своїй офіційній заяві.

На тлі реакції криптобірж попит на золото і срібло демонструє драматичне відновлення. Золото зросло більш ніж на 20% з жовтня, прорвавшись і перевищивши рівень $5,000 за тройську унцію. Срібло, яке часто залишається в тіні, навіть більш вражаюче — його вартість подвоїлася за той самий період. Це відображає фундаментальний принцип інвестицій у кризові часи: коли зростає невизначеність, капітал перетікає у перевірені засоби збереження вартості, а не у ринки, відомі своєю волатильністю.

Чому дорогоцінні метали перемагають Bitcoin у конкуренції за капітал?

Глобальна макроекономічна невизначеність продовжує тиснути на ризикові активи. Військові конфлікти, зростання доходності державних облігацій і невпевненість щодо напрямку глобальної монетарної політики створюють несприятливе середовище для власників цифрових активів. У таких сценаріях золото і срібло — які вже століттями служать засобами хеджування — природно привертають капітал.

Santiment підкреслює, що «коли зростає невизначеність, гроші часто перетікають у активи, що вважаються збереженням вартості під час економічного стресу, а не у ринки, відомі своєю волатильністю, такі як криптовалюти». Ця заява відображає суть поточного перерозподілу коштів. Незважаючи на зростаючий статус Bitcoin як засобу збереження вартості, він все ще сприймається як ризиковий актив у важкому макроекономічному кліматі.

Tether здійснює стратегічний поворот: масивне накопичення золота

Перерозподіл у бік дорогоцінних металів не обмежується лише роздрібними і інституційними інвесторами. Навіть гравці з криптоекосистеми слідують цій тенденції. Ведучий випускник стабільних монет Tether став значним покупцем золота для інституцій наприкінці минулого року. Дані показують, що Tether придбав 27 тонн метрикового золота лише у четвертому кварталі, на суму близько $4.4 мільярда.

Ця стратегія не є рішенням, прийнятим поспіхом. Великомасштабні покупки золота відображають глибоке усвідомлення того, що тверді активи — особливо дорогоцінні метали — пропонують ту стабільність, яку шукають платформи і інвестори під час турбулентності ринку. Tether, як суб’єкт, що виступає мостом між ринком криптовалют і традиційним, обирає зменшити експозицію чисто криптовалютних активів і збільшити гарантії більш консервативних активів.

Коли почнеться відновлення криптовалют? Santiment дає підказки

Хоча поточний стан ринку здається похмурим, Santiment пропонує історичну рамку для відновлення. За аналізом компанії, значуще відновлення ринку криптовалют за історією починається лише тоді, коли знову зростає пропозиція стабільних монет. «Міцне відновлення зазвичай починається, коли капіталізація стабільних монет перестає падати і починає зростати», — наголошує Santiment. «Це свідчить про входження нового капіталу в екосистему і оновлення довіри інвесторів.»

Нинішні умови навпаки. Зменшення ліквідності стабільних монет тримає ризиковий апетит на низькому рівні. Альткоїни, що залежать від ліквідності стабільних монет для торгівлі, зазнають непропорційного тиску. Сам Bitcoin, хоча і більш стійкий у таких умовах порівняно з альткоїнами, все ж обмежений у доступності капіталу. «Bitcoin часто краще витримує такі сценарії, ніж альткоїни», — додає Santiment, — «але зменшення пропозиції стабільних монет все ще обмежує потенціал зростання на всьому ринку криптовалют.»

Отже, шлях до відновлення після падіння 10 жовтня дуже залежатиме від того, чи зможуть інвестори продемонструвати достатню довіру для повторного перерозподілу капіталу у цифрову екосистему. До тих пір, поки це не станеться, ринок криптовалют залишатиметься у тіні яскравих подій того четверга.