Прогноз цін на золото з 2030 по 2050 рік: аналітика прогнозів для довгострокових інвесторів

Ринок золота у найближчі кілька років слід розглядати не як короткострокові коливання цін, а як частину довгострокового економічного циклу. Очікується, що до 2030 року ціна золота наблизиться до 5 000 доларів, тоді як у 2050 році її рівень відобразить ще глибші зміни у структурі економіки. У цьому аналізі ми простежимо траєкторію цін на золото від сучасних ринкових тенденцій до далекого 2050 року, перевіряючи її з кількох інвестиційних точок зору.

Тенденції ринку золота на найближчі 5 років: від руху на ринку у 2025 до прогнозу на 2030

Зараз ринок золота демонструє зосередження кількох сильних бичачих сигналів. Вихід цін у 2024–2025 роках за межі очікувань підвищив інтерес учасників ринку.

Аналіз графіків за останні 50 років показує, що золото пройшло через два важливі точки розвороту: довгостроковий спадний клин 1980–х — 90-х років та формування «чашки з ручкою» у 2013–2023 роках. Останні 10 років мають особливо сильний патерн, що натякає на початок нового бичачого тренду.

Прогнози кількох фінансових інституцій на 2025 рік сходяться в межах 2 700–2 800 доларів, що відображає консенсус ринку. Bloomberg пропонує широкий діапазон від 1 709 до 2 727 доларів, натякаючи на невизначеність, тоді як Goldman Sachs ставить конкретну ціль у 2 700 доларів. Прогноз InvestingHaven — 3 100 доларів — є більш бичачим.

У 2026 році очікується близько 3 900 доларів, а у 2030 — до 5 000 доларів, що є ціллю для поступового зростання у звичайних умовах ринку.

Очікування інфляції як рушійна сила ціни золота: базовий механізм

Найважливішим фундаментальним чинником, що рухає ціну золота, є очікування інфляції. Аналіз кореляції з TIP ETF (індекс інфляційних очікувань) показує, що ці два інструменти історично мають сильний позитивний зв’язок.

Динаміка M2 (грошової маси) та CPI (індексу споживчих цін) підтримує бичачий тренд золота. Після стрімкого зростання M2 у 2021 році та тимчасового сповільнення у 2022, обидва показники знову зростають і корелюють із помірним підвищенням цін на золото. Цікаво, що золото має сильний зв’язок із S&P 500, що змінює традиційне уявлення про нього як захисний актив.

Інфляційне середовище — це сцена для сяйва золота. Очікується, що у 2025–2026 роках збережеться помірне зростання цін у зв’язку з тривалим підвищенням інфляційних очікувань.

Показники попереднього сигналу та їхній вплив на тренд: аналіз кореляцій між ринками

Якщо аналізувати ринкові сигнали, що передують руху ціни золота, можна виділити кілька важливих факторів. Зокрема, роль відіграють євро та державні облігації.

Довгостроковий тренд EUR/USD залишається позитивним, створюючи сприятливе середовище для золота. Зазвичай, коли євро у бичачому тренді, золото також зростає, і навпаки. Зростання долара США чинить тиск на ціну золота.

Облігації США на 20 років демонструють довгостроковий бичачий сценарій: після досягнення піку ставок у середині 2023 року, ціна облігацій відновилася і підтримує зростання золота. У середовищі очікуваного зниження глобальних ставок прибутковість не зростатиме, що є підтримкою для золота.

Тренди чистих коротких позицій у COMEX (товарна біржа) також важливі. Поточний рівень позицій залишається високим, що обмежує потенціал зростання ціни, але водночас свідчить про збереження помірного тренду зростання.

Погляд інституційних інвесторів: консенсус щодо прогнозу на 2025

Порівняння прогнозів провідних інституцій показує, що більшість з них орієнтується на діапазон 2 700–2 800 доларів. Goldman Sachs, UBS, Bank of America, JP Morgan, Citi — усі мають схожі цілі. Водночас ANZ дає більш бичачий прогноз — 2 805 доларів, а Macquarie — більш консервативний — 2 463 долари. В цілому, середина діапазону є найбільш ймовірною.

Прогноз InvestingHaven у 3 100 доларів відображає сильну впевненість у прискоренні інфляції та зростанні попиту з боку центральних банків, що робить його більш оптимістичним за середні інституційні оцінки.

Взаємозв’язок золота та срібла: погляд на портфельне диверсифікування

При формуванні довгострокової стратегії важливо враховувати роль золота і срібла. Золото забезпечує стабільність цін, тоді як срібло має тенденцію до стрімкого зростання у пізніх стадіях бичачого тренду.

Аналіз графіків співвідношення золота і срібла за останні 50 років показує, що срібло у другій половині циклу золота демонструє прискорене зростання. Фундаментальні показники срібла залишаються міцними, а рівень у 50 доларів виступає очевидною довгостроковою ціллю. У 2024–2025 роках можливе активне формування «чашки з ручкою», що зробить диверсифікацію портфеля ще більш вигідною.

Довгострокова перспектива 2030–2050 років: розгляд екстремальних сценаріїв ринку

Хоча прогноз на найближчі 5 років є досить ясним, передбачити ціну золота у 2050 році — значно складніше. У звичайних умовах очікується, що пікові рівні до 2030 року становитимуть близько 5 000 доларів.

Розглядаючи сценарії на 2050 рік, можна уявити кілька можливих варіантів. У разі повторної неконтрольованої інфляції, подібної до 1970-х, ціна може досягти 10 000 доларів. У разі виникнення надзвичайних геополітичних напружень і панічних ринкових ситуацій, попит на золото може різко зрости, і ціна перевищить будь-які очікування.

Проте, прогнозування цін на період понад 10 років має суттєві обмеження: макроекономічні тенденції за цей час зазнають значних змін, і у період з 2030 по 2050 рік може відбутися кілька циклів. Науково обґрунтовано спрогнозувати ціну у 2050 році дуже важко, тому доцільно зосередитися на досягненні цілей у середньостроковій перспективі (2030) і гнучко реагувати на подальший розвиток подій.

Точність прогнозів і реальні результати: досвід InvestingHaven

Аналізуючи результати прогнозів за останні роки, можна зазначити, що прогнози компанії щодо цін на золото упродовж п’яти років були здебільшого точними. У період до серпня 2024 року їхні прогнози від 2 200 до 2 555 доларів підтвердилися.

Єдиним виключенням є невиконання прогнозу 2021 року у діапазоні 2 200–2 400 доларів, що було зумовлено зовнішніми чинниками, які перевищили модельні очікування. Це підкреслює важливість підвищення точності прогнозів і гнучкості у реагуванні на раптові зміни ринку.

Використання у інвестиційних рішеннях: орієнтири для довгострокового портфеля

Прогноз на 2025–2030 роки щодо зростання ціни золота підтверджується кількома факторами підтримки. Тривале зростання інфляційних очікувань, оновлення історичних максимумів у світовій валюті, покращення фінансової ситуації та збіг ринкових індикаторів — усе це сприяє формуванню структурованого бичачого тренду.

Водночас, слід пам’ятати, що при ціні нижчій за 1 770 доларів цей бичачий сценарій може бути скасований. Цей рівень виконує функцію технічної підтримки і є сигналом до потенційної зміни тренду.

При формуванні довгострокового портфеля до 2050 року важливо враховувати багаторівневу прогнозну структуру і реагувати на зміни ринкових умов у кожному з етапів. Постійний моніторинг інфляційних процесів, геополітичних ризиків і політики центральних банків дозволить обґрунтовано планувати розподіл активів у довгостроковій перспективі.