Розуміння цін на срібло сьогодні: всебічний посібник з інвестування

Ринок срібла продовжує привертати увагу інвесторів як потенційний диверсифікатор портфеля. На останніх торгових сесіях ціни на срібло відображають поточну динаміку ринку, яка залежить від економічних умов, промислового попиту та настроїв інвесторів. Щоб зрозуміти поточну ціну на срібло, потрібно аналізувати як негайні рухи цін, так і довгострокові тенденції ринку.

Поточна ціна на срібло та рухи ринку

Ринок дорогоцінних металів оновлюється безперервно протягом торгових годин. Останні показники цін на срібло демонструють типові волатильні патерни — щоденні коливання, що відображають ширший економічний контекст і спекулятивні настрої. За останній тиждень ціни на срібло зазнали помірних коригувань, тоді як порівняння цінової траєкторії за останній місяць показує чутливість металу до економічних циклів і позиціонування інвесторів.

Річний торговий діапазон дає корисне уявлення: срібло досягло максимуму приблизно $21 за унцію, а мінімуму — $18 за унцію за цей період. Цей діапазон ілюструє характерні коливання цін на срібло, які зазвичай більш виразні, ніж у дорогоцінних металів з вищою ціною за одиницю. Розуміння цих історичних рівнів торгівлі допомагає інвесторам контекстуалізувати поточні цінові позиції у рамках ринкових циклів.

Інвестиційні стратегії: як отримати експозицію на срібло

Інвестори, які прагнуть отримати експозицію на срібло, мають кілька шляхів, кожен із яких має свої особливості та нюанси:

Фізична власність

Срібний слиток залишається найпрямішим способом інвестування. Бруски для інвестиційного рівня з чистотою 99,9% доступні у різних вагах — від однієї унції до 100-унцевих брусків. Менші номінали мають переваги під час волатильних періодів, коли важлива гнучкість у продажу в складних ринкових умовах.

Колекційні та інвестиційні монети — ще один спосіб володіння. Серед них — American Silver Eagle, який є офіційною монетою США з срібла, та Canadian Silver Maple Leaf, стандартна канадська інвестиційна монета. Обидві мають вагу в одну унцію і гарантовану чистоту 99,9%, що забезпечує стандартизацію для інвесторів.

Інструменти на основі ринку

Ф’ючерсні контракти на срібло підходять більш досвідченим інвесторам, які комфортно працюють з кредитним плечем. Ці деривативи дозволяють встановлювати заздалегідь визначені ціни покупки на майбутніх датах, що дає можливість як спекулятивних позицій, так і хеджування портфеля без необхідності фізичного зберігання металу. Ф’ючерси можна закрити до закінчення контракту.

Акції срібних компаній пропонують експозицію через публічно торговані гірничодобувні компанії. Це дозволяє уникнути управління фізичними активами і водночас отримати потенціал зростання компаній. Однак ціни акцій гірничодобувних компаній не завжди ідеально корелюють із цінами на срібло.

Фонди, що торгуються на біржі (ETF), забезпечують диверсифіковану експозицію через професійно керовані портфелі. ETF, орієнтовані на срібло, зазвичай містять мікс гірничодобувних акцій, фізичного металу та/або ф’ючерсних контрактів, розподіляючи ризики між різними активами і зменшуючи ризик окремої цінної папери.

Срібло і золото: ключові відмінності на ринку

Срібло і золото мають спільний інвестиційний привабливий аспект, але демонструють різні поведінкові патерни, які варто ретельно порівнювати:

Промислове застосування та корисність

Обидва метали переважно слугують збереженням багатства, але срібло має значно більший промисловий потенціал. Близько половини обсягу торгів сріблом припадає на комерційний попит у сферах, таких як виробництво електроніки, стоматологія та сонячна енергетика. Золото, навпаки, має мінімальні промислові застосування, окрім ювелірних виробів, і в основному виступає як фінансовий актив.

Економічний зв’язок і рух цін

Ціни на срібло зазвичай слідують за ширшим економічним станом — зростають під час економічного розширення і знижуються під час рецесій. Така поведінка є проциклічною і відображає промисловий попит на срібло. Золото демонструє протилежну поведінку: ціни часто зростають під час економічних труднощів, оскільки інвестори шукають безпечні активи, а потім знижуються у періоди економічного зростання.

Характеристики волатильності цін

Різниця у ціні за одиницю створює різницю у волатильності. Ціна срібла за унцію значно нижча за золото (зараз близько $19 проти близько $1,650 за золото), що призводить до більших відсоткових коливань і ширших діапазонів руху цін. Менш дорогі активи зазвичай зазнають пропорційно більших коливань, що відкриває інвесторам можливості для більшого потенційного прибутку і ризику втрат.

Срібло як додаток до портфеля: коли варто купувати

Включення срібла до диверсифікованої інвестиційної стратегії вимагає ретельного обґрунтування. Більшість фінансових рекомендацій радять не перевищувати 5% від загальних інвестицій у товари, хоча індивідуальні обставини можуть виправдовувати відхилення залежно від цілей і горизонту інвестування.

Оптимальні моменти для входу в ринок срібла виникають, коли створюються дисбаланси між пропозицією і попитом. Коли ціни суттєво знижуються і вже зарекомендували себе компанії здатні працювати з прибутком за нижчих цін, ці моменти є привабливими для купівлі. Навпаки, купівля на піках після значного зростання цін зазвичай є невдалим таймінгом.

Питання захисту від інфляції: справжня довгострокова роль срібла

Постійна теорія ринку стверджує, що дорогоцінні метали, такі як срібло, забезпечують ефективний захист від інфляції. Однак історичні дані демонструють більш складну реальність: срібло функціонує як захист від інфляції лише у дуже довгих часових рамках, що охоплюють десятиліття або століття.

Період нафтового кризи 1970-х років (1973-1979) спочатку підтверджував цю ідею. За цей час інфляція в США в середньому становила 8,8% на рік, а ціни на срібло зросли приблизно на 80,8% щороку — значно випереджаючи інфляцію. Однак цей винятковий показник частково був зумовлений спробою Герберта і Нельсона Ханта контролювати ринок у 1979 році. Вилучаючи цей випадок, срібло в середньому давало 22% річного зростання у 1973-1978 роках, що приблизно вдвічі перевищує рівень інфляції.

Наступні десятиліття спростували цю теорію. У 1980-1984 роках, коли інфляція становила в середньому 6,5%, ціни на срібло знизилися майже на 23%. У період 1988-1991 років, коли інфляція становила 4,6%, середні ціни на срібло знизилися на 12,7%. Останнім часом, з квітня 2021 року, інфляція споживчих цін у середньому становить близько 7% на рік, тоді як ціни на срібло знизилися приблизно на 25%.

Ефективність срібла як інструменту захисту від інфляції проявляється лише у багатолітніх періодах. Для коротших інвестиційних горизонтів у кілька років або десятиліть альтернативні стратегії захисту портфеля можуть бути більш надійними, ніж сподіватися на цінові коливання срібла для компенсації інфляційного тиску.

Дані про ціну на срібло отримані з кількох провідних бірж дорогоцінних металів через спеціалізованих постачальників даних. Ціни на спот-ринку є середніми значеннями по цих біржах і оновлюються один раз на робочий день.