Диверсифікація на глобальному рівні: який іноземний ETF на акції підходить для вашої стратегії портфеля

Якщо ви розглядаєте можливість додавання міжнародної експозиції до свого портфеля, дві основні опції виділяються: ETF Schwab International Equity (SCHF) та iShares MSCI ACWI ex U.S. (ACWX). Обидва створені як шлюзові інвестиції для доступу до нерезидентних ринків акцій, поєднуючи експозицію як до emerging, так і до developed економік по всьому світу. Розуміння того, як ці іноземні ETF з акціями порівнюються за комісіями, продуктивністю та складом активів, допоможе вам прийняти більш обґрунтоване інвестиційне рішення.

Витрати та доходи: де SCHF має перевагу

При виборі іноземного ETF важливі співвідношення витрат, особливо з часом. ETF Schwab International Equity (SCHF) стягує всього 0.03% щорічно, що значно дешевше ніж 0.32% у ACWX. За десятиліття інвестицій ця різниця у десять разів суттєво накопичується.

Крім витрат, доходи від дивідендів також відрізняються між цими двома фондами. SCHF виплачує дивідендну дохідність у 3.25%, тоді як ACWX — у 2.7%, що означає, що інвестори, орієнтовані на доходи, отримають помітно вищі виплати. Обидва фонди виплачують дивіденди двічі на рік, а не щоквартально, тому інвесторам, які звикли до регулярного квартального доходу, слід відповідно налаштувати свої очікування.

П’ятирічна продуктивність та аналіз ризиків

Аналізуючи показники продуктивності, видно, як кожен із цих іноземних ETF витримав ринкову волатильність. За п’ять років до січня 2026 року SCHF приніс у середньому 32.25% річних, трохи випереджаючи ACWX із 31.86%. Інвестиція у $1,000 у SCHF зросла б приблизно до $1,342, тоді як у ACWX — до $1,267 за цей період.

Розрахунки з урахуванням ризику показують схожу картину. Максимальне зниження (max drawdown) у SCHF становило -29.15%, тоді як у ACWX — -30.06%, що свідчить про трохи кращий захист від зниження. Значення бета (0.81 для SCHF проти 0.74 для ACWX) вказують, що обидва фонди менш волатильні, ніж широкий індекс S&P 500, хоча ACWX демонструє трохи менші коливання цін.

Склад активів та секторна структура

Фонд iShares має у своєму портфелі 1,796 компаній по всьому світу, з трьома найбільшими позиціями: Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent Holdings Ltd та ASML Holding. У структурі домінують фінансові послуги — 24%, далі йдуть промисловість — 14% та технології — 14%.

SCHF, натомість, має 1,498 активів із трохи іншою трійкою лідерів: ASML Holding, Samsung Electronics Ltd та Roche Holding. За секторною структурою, фінансові послуги та промисловість також переважають, але споживчий сектор (discretionary) займає третє місце замість технологій.

Основні міркування для міжнародних інвесторів

Інвестування в іноземний ETF має свої особливості порівняно з портфелями, орієнтованими на США. Міжнародні акції можуть рухатися незалежно від американських, залежно від місцевих економічних умов, політичних подій та валютних коливань. Інвестори з США можуть стикатися з несподіваними патернами волатильності, коли іноземні ринки реагують на геополітичні події або регіональні економічні дані.

Крім того, коливання валютних курсів можуть впливати на доходність. Ослаблення долара зазвичай підвищує доходність інвестицій у іноземні ETF, тоді як посилення долара може зменшити прибутки незалежно від результатів компаній. Розуміння цих валютних динамік допомагає пояснити, чому міжнародні акції поводяться інакше в різні економічні цикли.

Вибір іноземного ETF для вашого портфеля

Обидва фонди пропонують широкий доступ до міжнародних ринків, але SCHF є більш привабливим вибором для інвесторів, що прагнуть зекономити на витратах. Його значно нижче співвідношення витрат, у поєднанні з вищою дивідендною доходністю та трохи кращими п’ятирічними показниками, дають суттєві переваги з часом. Менша кількість активів (1,498 проти 1,796 компаній) майже не впливає на диверсифікацію, але може свідчити про більш концентровану позицію.

Для інвесторів, що прагнуть побудувати глобально диверсифікований портфель, комбінація низьких витрат і доходу у SCHF робить його більш привабливим варіантом. Однак ті, хто орієнтується на технологічний сектор або вже має позиції у ASML або інших топових акціях ACWX, можуть вважати iShares більш відповідним для своїх стратегій. В кінцевому підсумку, вибір має відображати ваші цілі щодо розподілу активів і рівень ризику.