Палаєвий вогонь розкриває: Біткоїн знову втрачає позиції, поки ринок переоцінює очікування

Після повернення до 2026 року після початкової ейфорії, Bitcoin демонструє особливо цікаву технічну модель, позначену значним тінню свічки. Актив, який почав рік близько $92 700, зараз торгується приблизно за $77 480, що відображає зниження на 3,5% за останні 24 години. Цей рух багато говорить про поточну динаміку ринку, особливо при спостереженні за формуванням свічок з довгими тінями — класичного сигналу невизначеності та тиску продавців.

Формування тіні: коли ведмеді втрачають контроль

Останній графік показує технічний патерн, схожий на той, що спостерігався наприкінці 2025 року: довга верхня тінь свічки, яка сигналізує, що покупці не змогли утримати високі ціни. Цей патерн особливо важливий, оскільки він відкриває динаміку, коли ринок тестує вищі рівні, але швидко повертається назад, залишаючи візуальний слід у вигляді довгої тіні.

Це формування повторюється циклічно — спочатку у грудні минулого року з провалом опору в $100 000, тепер у лютому, коли ціна відступає від спробованих рівнів. Довгі тіні слугують термометром настрою: коли тіло свічки мале, але тінь довга, це означає, що між покупцями та продавцями йшла сильна боротьба, але перемогу здобули продавці.

Аналітики відзначають, що ця послідовність з кількох верхніх тіней свічок свідчить про ослаблення попиту. Продавці повертають контроль, скасовуючи початкові здобутки року і переорієнтовуючи очікування на короткострокову перспективу.

Потоки капіталу змінюють сценарій

Були очікування, що січень збережить початковий імпульс. Насправді, дані показують вхід у $471,3 мільйонів у спотові ETF на Bitcoin на початку місяця, з накопиченням $57,07 мільярдів у позитивних потоках. Однак цей ентузіазм не тримався довго.

Дані Deribit показали оновлений інтерес до опціонів колу з страйком у $100 000, багато контрактів торгувалися у січні. Але з наближенням лютого частина цього оптимізму зникає. Обсяг транзакцій залишається стабільним — $1,33 мільярда за 24 години, але напрямок змінився.

Доля Bitcoin у загальному ринку криптовалют знизилася до 56,78%, трохи менше ніж 59,37%, зафіксовані тижнем раніше. Це ослаблення домінування свідчить про те, що капітал розсіюється між альткоїнами, що є типовим сигналом більш обережного ринку.

Ринок альткоїнів демонструє приховану слабкість

Альткоїни, які відкрили січень з невеликими здобутками, тепер зазнають більш серйозної корекції. Ethereum знижується на 7,21% за 24 години до $2 310. Solana втрачає 4,29%, Binance Coin — 4,95%. Навіть XRP, що зазвичай більш стійкий, відступає на 1,24%.

Ця різниця у поведінці між Bitcoin і альткоїнами є ключовою: коли BTC падає на 3,5%, альткоїни падають ще більше. Це вказує на те, що коли ринок прагне захиститися, інвестори повертаються до Bitcoin — але оскільки сам Bitcoin під тиском, все одно рухається вниз.

Макроекономічні фактори зменшують горизонти безпеки

Тиждень приносить важливі економічні дані США. Індекс PMI виробництва ISM, звіти ADP щодо зайнятості та дані по некваліфікованій зайнятості — у порядку денному. Ці публікації зазвичай переорієнтовують очікування щодо монетарної політики.

Індекс долара продовжує зростати, тепер торгуючись вище 98,50, що історично тисне на активи ризику, такі як Bitcoin. Доходність 10-річних казначейських облігацій становить 4,17%, що також відображає середовище з високими реальними ставками.

Геополітична ситуація: більш складна, ніж обіцяла

Наративи про запаси венесуанської нафти отримали поширення останніми днями, але глибший аналіз виявляє ускладнення. Нафта з Оріноко — важка, кисла і багата домішками, що вимагає значних інвестицій для видобутку та переробки. Зношена інфраструктура свідчить, що будь-яке збільшення виробництва займе роки.

Паралельно, спекуляції щодо можливої прихованої резерву Bitcoin, контрольованої Венесуелою — потенційно еквівалентної резервам компанії Strategy, яка має приблизно $62 мільярди у BTC — залишаються непідтвердженими. QCP Capital зазначила, що навіть якщо це підтвердиться, захоплення цих монет США та їх додавання до стратегічних резервів зменшить ризик примусових продажів. Однак це ще спекуляція.

Ether закінчує січень під схожим тиском

Ethereum повторює патерн Bitcoin із власною довгою тінню попереднього місяця. Це формування свідчить про те, що внутрішньоденний приріст був скасований, залишаючи альткоїни в оборонній позиції. Складна ставка Ether знизилася на 2 базисні пункти до 3,05%, що сигналізує про меншу привабливість протоколу в цей момент.

Активи криптовалютних казначейств з обережністю знижуються

Криптовалютні казначейства слідкують за рухом: Strategy (MSTR) торгувалася по $163,35 у пре-ринку, Riot Platforms і CleanSpark втрачають позиції. Ці активи, що часто вважаються індикаторами настрою Bitcoin, відображають більш обережну атмосферу початку лютого.

Графік подій: очікуються незначні зміни

Hyperliquid (HYPE) розблокує 3,61% обігу — еквівалент $329,6 мільйонів за попередньою ціною — потенційний тиск на продаж. Lighter (LIT) буде доданий до BTSE, а Renzo проведе третю щомісячну спалювання токенів REZ. Ці рухи, однак, здаються менш значущими порівняно з поточним макро-переорієнтуванням.

Співвідношення Ether/Bitcoin знижується в контексті оборонної стратегії

Співвідношення Ether/Bitcoin знизилося до 0,03418, що свідчить про те, що Bitcoin демонструє відносно кращу (або меншу) динаміку, ніж Ethereum у цьому оборонному циклі. Ця метрика важлива, оскільки при зниженні вона вказує на ризик-оф, коли капітал віддає перевагу більш стабільному активу.

Що очікувати найближчими днями

Довга тінь свічки, що характеризує поточну фазу, є попередженням: ринок тестував верхні межі і не зміг закріпитися. У міру наближення важливих макроекономічних даних ймовірність подальшої низхідної волатильності залишається високою. Федеральна резервна система, хоча й у паузі, зберігає позитивну реальну ставку — історично складне середовище для активів ризику, таких як Bitcoin.

Наступні дні будуть вирішальними для підтвердження, чи ця корекція є суто технічною, чи вона сигналізує про глибшу переоцінку очікувань на 2026 рік. Формування довгої тіні свічки натякнуло досвідченим трейдерам, що початкова ейфорія не триватиме — і наразі дані підтверджують цей технічний сценарій.