Розгляд DOJ посилюється навколо фінансових проектів братів Macalinao на базі Solana

Федеральні слідчі зосереджують увагу на братів Макалінао — Іані та Ділані, які створили Saber Labs, відомий обмін стабількойнками, побудований на блокчейні Solana. За даними джерел, близьких до розслідування, Міністерство юстиції США розглядає їхню участь у масштабній мережі криптовалютних проектів, яка штучно завищувала ключові метрики екосистеми під час буму криптовалют.

Розслідування зосереджене на тому, як брати Макалінао використовували кілька псевдонімних ідентичностей для побудови взаємопов’язаного мережевого набору фінансових протоколів. Ці проекти передавали ліквідність один одному, дозволяючи враховувати окремі криптовалютні депозити кілька разів у різних додатках. Така стратегія ефективно збільшила загальну заблоковану цінність (TVL) — важливий показник для оцінки зростання DeFi-протоколів — на мільярди доларів під час бичачого ралі 2021 року.

Механізм ігор з TVL, що приховує завищені показники Solana

Незопубліковані записи Іана Макалінао розкривають цілеспрямовану стратегію. «Метріка, яку потрібно було оптимізувати влітку 2021 року, — це TVL», — задокументував він. «TVL можна враховувати лише тоді, коли протоколи побудовані окремо, тому я розробив схему для максимізації TVL Solana: я створював протоколи, що наслідують один одного, так що долар міг бути врахований кілька разів.»

Цей механізм, за словами слідчих, нібито посилив уявний зростаючий тренд Solana і потенційно підвищив цінність SOL, рідного токена мережі. Також повідомляється, що слідчі шукають детальні записи про всю екосистему проектів, що обертаються навколо Saber, включаючи Sunny Aggregator — додаток для фермерства доходів, і Cashio — платформу стабількойнків, яка збанкрутувала після зломів безпеки, що коштували мільйонів.

Вигадана екосистема: анонімність як прикриття

Іан створював код для Sunny Aggregator і Cashio, використовуючи анонімні особистості, що він виправдовував у ще одному уривку: «Якщо вся екосистема побудована кількома людьми, вона не виглядає так автентично. Я хотів зробити так, щоб здавалося, що багато людей працюють над нашим протоколом, а не що один чоловік запускає понад 20 розрізнених програм.»

Це відкриття змусило провайдера даних DefiLlama переглянути спосіб обчислення та подання метрик TVL у галузі, визнавши, що попередня методологія дозволяла такі схеми подвійного врахування.

Наслідки та поточний стан екосистеми

Після публічного викриття CoinDesk у 2022 році брати Макалінао відступили від своїх амбіційних планів розширення. Вони припинили спроби перенести Saber на блокчейн Aptos, вийшли з венчурного фонду Protagonist VC і передали управління кількома псевдонімними проектами Marinade, окремим протоколом на базі Solana.

Сьогодні Saber працює з помірною активністю — за останніми даними, обсяг торгів за день становить близько $4.4 мільйонів. Однак спільнота Discord проекту майже змерла. Тим часом Sunny і Cashio, токени яких застигли на місці, фактично припинили функціонувати. Канали Discord переповнені розчарованими користувачами, які вимагають відповіді щодо місцезнаходження розробників.

Цей випадок підкреслює, як асиметрія інформації та тактики ігри з метриками можуть спотворювати наративи екосистеми. Схема братів Макалінао демонструє як технічну складність, яку застосовували деякі розробники для маніпулювання сприйняттям, так і регуляторні наслідки, що тепер виникають через таку поведінку.