Які каталізатори визначають ціну біткоїна у умовах торговельних конфліктів

Поточна динаміка ціни першої криптовалюти все більше залежить від макроекономічних факторів. За думкою провідних аналітиків, для суттєвого зростання біткойна потрібні серйозні каталізатори, які здатні змінити інвестиційний настрій як роздрібних, так і інституційних учасників ринку.

Згідно з прогнозами макроекономіста Люка Громена, корекція ціни біткойна до $60 000 залишається реальним сценарієм на тлі загострення торговельних відносин між США і ЄС. Крім того, міжнародна ізоляція Сполучених Штатів і можлива економічна рецесія можуть спровокувати масовий відтік коштів із ринку криптоактивів, зокрема від інституційних інвесторів.

Каталізатори зростання ціни: які події можуть змінити тренд

Експерт підкреслює, що інституційні інвестори навряд чи стануть основним двигуном для досягнення нових максимумів без явного каталізатора. За його словами, простого бажання впливових інвесторів недостатньо — потрібен потужний фундаментальний імпульс, який переконає великі капітали в перспективі актива.

«Якщо ви розраховуєте, що інституційні інвестори піднімуть ціну з $90 000 до $150 000, то без серйозного каталізатора цього, швидше за все, не станеться. Так інституційні інвестори не діють — вони чекатимуть», — пояснив Громен.

Для такого зростання корекції потрібно подолати більш ніж 65%-ий розрив від поточних позначок. Головними каталізаторами експерт називає прийняття Clarity Act у Сполучених Штатах і можливе нове кількісне пом’якшення з боку ФРС, яке могло б підтримати ризикові активи.

Інституційний попит: сильний сигнал незважаючи на турбулентність

Генеральний директор аналітичної платформи CryptoQuant Ки Ен Чжу вказує на відносно стабільний попит великих інвесторів. За його оцінкою, американські кастодіальні гаманці, що містять від 100 до 1000 BTC кожен, слугують надійним індикатором інституційного інтересу до активу.

За останні дванадцять місяців великі інвестори придбали 577 000 BTC вартістю $53 млрд. Це свідчить про те, що, незважаючи на волатильність, потік капіталу в криптосектор продовжується. Варто зазначити, що у дані також включені потоки через спотові ETF-фонди.

Спотові ETF втрачають капітал: нормальна корекція чи ознака тривоги

За підсумками останньої торгової сесії американські спотові біржові фонди на базі біткойна зафіксували виведення $708,7 млн — найбільший одноденний відтік за два місяці. Фонд IBIT від BlackRock втратив $356,6 млн, а FBTC від Fidelity — $287,7 млн. Аналогічна картина спостерігалась і в сегменті Ethereum-ETF з відтоком у $286,9 млн, з них $250,3 млн із фонду ETHA.

Аналітик платформи BTC Markets Рейчел Лукас розглядає подібні виведення коштів не як ознаку системної слабкості, а як класичне перерозподілення портфелів при погіршенні макроумов. Коли зростають процентні ставки, виникає геополітична напруга або з’являється несподівана волатильність, інституційні учасники перш за все скорочують позиції в активах з високою волатильністю.

Стабілізація ціни і макроекономічний фактор

21 січня ціна біткойна впала нижче позначки $88 000 унаслідок обвалу фондових ринків, викликаного напруженістю в торговельних відносинах. Однак незабаром котирування стабілізувалися завдяки заяві президента Дональда Трампа про досягнення домовленості щодо Гренландії та рішення відкласти введення митних зборів на європейський імпорт на лютий.

Поточна ціна біткойна знаходиться на рівні близько $84,44K, що відображає коливання між оптимізмом інвесторів і побоюваннями щодо макроекономічної ситуації. Головний інвестиційний директор аналітичної компанії Kronos Research Вінсент Лю зазначив: «Незважаючи на складний макроконтекст, крипторинок демонструє відносну стійкість у міру нормалізації позицій».

Таким чином, майбутня динаміка ціни біткойна багато в чому залежатиме від появи конкретних макроекономічних каталізаторів, які здатні переорієнтувати інституційний капітал і знову залучити роздрібних інвесторів у сектор цифрових активів.