Займатися бізнесом з криптокартами, неправильний вибір партнера може зруйнувати компанію

Автор: Павло Матвеєв

Переклад: Deep潮 TechFlow

Гід Deep潮:

Останнім часом у сфері випуску криптокарт у Європі спостерігається потужна хвиля регуляторного контролю. Ліцензію польського емітента Quicko було відкликано, а литовський регулятор видав заборону Monavate, що спричинило миттєву та масштабну зупинку фінансування та платіжних функцій для багатьох криптопроектів і користувачів.

Генеральний директор Wirex Павло Матвеєв підсумовує ситуацію, зазначаючи, що багато емітентів, які прагнуть зростання, ігноруючи відповідність регуляторним вимогам, зараз опинилися на межі виживання.

Для підприємців у Web3 вибір партнера для BaaS (банкінг як послуга) вже перестає бути просто бізнесовою дилемою — це питання життя і смерті.

Повний текст нижче:

Якщо ви створюєте фінансовий технологічний продукт, що залежить від інфраструктури емітента або банку, наступний матеріал може змусити вас не спати цілу ніч.

Що трапилось

Минулого тижня польський емітент Quicko, популярний у рамках програми криптокарт, втратила свою ліцензію на діяльність. Наслідки були миттєвими та жорсткими: десятки партнерів і тисячі кінцевих клієнтів за одну ніч втратили доступ до банківських і карткових функцій.

Без попередження, без перехідного періоду — сервіс зник просто так.

Перед цим кілька тижнів тому литовський регулятор, Lietuvos bankas, видав юридично обов’язковий наказ UAB Monavate, який також є пріоритетним емітентом у криптопланах. Регулятор наказав їм припинити надавати фінансові послуги шести партнерам: KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS та Immersve UK Ltd.

Повний текст оголошення можна прочитати тут:

Money Institutions, скорочено EMI, — це організації, що контролюють фінансові установи, зокрема ті, що обслуговують криптовалютний сектор.

Ті емітенти, які швидко зростають, відповідаючи «Так» всім, тепер усвідомлюють, що відповідність регуляторним вимогам (Compliance) — це не просто галочка, а постійна операційна дисципліна, що вимагає справжніх інвестицій, професійних знань і корпоративної культури.

Багато таких емітентів будують свою бізнес-модель на масштабах: підключити якомога більше проектів, ставити мінімум питань і стягувати плату.

Ця модель зараз руйнується в реальному часі.

Чому це особливо важливо для підприємців

Якщо ви засновник або керівник продукту, що створює будь-який продукт із картками, платежами або банківською інфраструктурою, вибір партнера для BaaS (банкінг як послуга) — це питання життя і смерті.

Не просто важливо — це питання виживання.

Коли ваш емітент втрачає ліцензію:

ваші картки перестають працювати

ваші користувачі не можуть знімати кошти

ваш бізнес зупиняється

ваша репутація зазнає руйнівних втрат і можливо ніколи не відновиться

Є тривожний факт: багато емітентів із Пуерто-Рико або інших популярних офшорних юрисдикцій, що позиціонують себе як «криптокарткові програми» або «глобальні емітенти», взагалі не мають достатньої відповідної інфраструктури для проходження суворих регуляторних перевірок.

Вони мають ліцензії, але не мають культури відповідності.

Реальна картина due diligence

Перед тим, як обирати будь-якого BaaS або емітента, поставте собі кілька питань:

Регуляторний досвід (Regulatory Track Record): скільки років вони мають ліцензію? Чи отримували вони попередження, штрафи або обмеження? Як вони підтримують стосунки з регуляторами у своїй країні?

Інфраструктура відповідності (Compliance Infrastructure): який розмір їхньої команди з відповідності? Це їхній стратегічний підрозділ, на який витрачають значні кошти, чи це просто витрати, що їх намагаються мінімізувати? Чи є у них спеціальні команди з фінансових злочинів, AML і ризиків, чи все це виконує один співробітник?

Клієнтський портфель (Client Portfolio): хто їхні інші партнери? Якщо весь їхній клієнтський базовий — високоризикові криптопроекти, така надмірна концентрація створює системний ризик для всієї платформи.

Операційна стійкість (Operational Resilience): що станеться, якщо вони втратять одного з банківських партнерів? Чи мають вони резервні плани? Чи проводили вони стрес-тести своєї інфраструктури?

Культура (Culture): це найскладніше для оцінки, але й найважливіше. Чи є відповідність регуляторним вимогам частиною їхньої корпоративної культури, чи це просто тема для презентацій і продажів?

Перспектива Wirex

Я пишу ці слова не як нейтральний спостерігач, а як фахівець, що з 2014 року глибоко працює у цій галузі.

Wirex винайшов криптодебетові картки. Ми випустили мільйони карток, прив’язаних до стабільних монет. Ми пройшли кілька циклів ринку, регуляторних трансформацій і галузевих потрясінь — і вижили не завдяки хитрощам, а завдяки тому, що відповідність і управління ризиками закладені у наші основи.

Минулого року ми отримали дві нагороди, які для мене особливо важливі:

2025 — Нагорода за ініціативу у сфері культури відповідності (Compliance Culture Initiative of the Year)

2025 — Нагорода за команду з управління ризиками (Risk Management Team of the Year)

Ці нагороди — не показники марнославства. Вони відображають наші десять років зусиль — прагнення робити правильно, навіть якщо це іноді повільніше, дорожче, і навіть коли конкуренти ігнорують правила і рухаються швидше.

Сектор криптокарт переживає болісну, але необхідну корекцію.

Ті емітенти, що ставилися до відповідності як до додаткової опції, зараз зникають з ринку. А проекти, що обирали партнерів лише за швидкістю і ціною, отримують дорогий урок.

Залишаться лише сильніша екосистема: менше гравців, вищі стандарти і більш стійкі бізнес-моделі.

Якщо ви будуєте довгострокову справу, обирайте партнерів із довгостроковим мисленням.

Цей текст — лише моя особиста думка як CEO Wirex.