Японські облігації стабільно підтримують криптовалютний ринок, що відновився в четвер, Біткоїн та Ефіріум отримали можливість передихнути

Після значної волатильності на початку тижня, ринок криптовалют у четвер (вечір 29-го) відкрив чітке та стабільне зростання. Ціна біткоїна відновилася приблизно до $88,280, тоді як Ethereum стабілізувався вище $2,960, головним чином завдяки відновленню японського державного ринку облігацій протягом двох днів поспіль — події, яка суттєво полегшила кризу ліквідності, що охопила світові фінансові ринки.

Падіння довгострокової дохідності японських державних облігацій повністю змінило настрій на ринку. На початку минулого тижня ринок японських облігацій перебував під тиском продажів, що призвело до зростання доходності 30-річних державних облігацій до багаторічних максимумів, а також заклики високопосадовців заспокоїтися. Втручання дало одразу результати – доходність знизилася, а світові витрати на позики знизилися.

Як японська криза облігацій вдарила по світовому крипторинку

Мало хто усвідомлює, як волатильність на японському ринку державних облігацій передається на світову фінансову систему. Як індикатор глобальних потоків капіталу, зростання дохідності японських державних облігацій безпосередньо підніме глобальну безризикову процентну ставку. Коли довгострокові дохідності казначейських облігацій стрімко зростають, інвесторам доводиться переоцінювати привабливість ризикових активів — дуже волатильні активи, такі як Bitcoin та Ethereum, несуть основний удар.

На початку минулого тижня хвиля розпродажу японських облігацій спричинила загальне зростання прибутковості світових казначейських облігацій, включаючи казначейські облігації США. Це означає, що інвестори можуть отримувати вищі прибутковості, зберігаючи безпечніші та стабільніші боргові інструменти, усуваючи потребу ризикувати криптоактивами. Внаслідок цього падіння ще більше посилилося масовим виведенням коштів з крипторинку: біткоїн опустився нижче $88,000 у певний момент, альткоїни впали ще рідше, а трейдери з кредитним плечем були змушені закрити свої позиції.

Позитивні сигнали від падіння дохідності

Ситуація з середи по четвер показала, що японським урядовцям вдалося стабілізувати очікування ринку. Падіння довгострокових дохідностей казначейських облігацій не лише суттєво впало в вартості, а ще важливіше — воно надіслало чіткий сигнал ринку, що надмірне посилення не є метою політики.

Ця зміна має далекосяжні наслідки для крипторинку. Зниження світових вартості позик створило більш сприятливе фінансове середовище, і інституційні інвестори почали переглядати свої інвестиції в активи з високою прибутковістю. Біткоїн знову став більш привабливим варіантом, тоді як основні токени, такі як Ethereum, Solana та Cardano, відновили своє ралі.

Слід зазначити, що ця стабільність не є довгостроковим рішенням. Якщо дохідність японських державних облігацій знову зросте — ризик, який завжди існує — криптоактиви знову опиняться під тиском. Ринок залишається дуже чутливим до змін прибутковості, і будь-яка зміна політичних сигналів може спровокувати новий раунд волатильності.

Ринкові показники основних криптоактивів

За даними CoinGecko, ралі в четвер залучили основних гравців крипторинку. Окрім Bitcoin та Ethereum, флагманські монети, такі як Solana, XRP і Cardano, також уникли падіння на початку тижня. Це широке відновлення свідчить про покращення загального ринкового настрою, а не про конкретний позитив для окремих монет.

Варто відзначити, що XRP зріс на 1,18% за останні 30 днів, демонструючи відносний опір до спадів. Тим часом американські спотові XRP ETF залучили 91,72 мільйона доларів припливу цього місяця, на відміну від триваючого відтоку біткоїн-ETF. Це свідчить про те, що деякі інституційні інвестори диференціюють свою структуру і оптимістично налаштовані щодо фундаментальних показників або середньострокових перспектив XRP.

Особливий випадок: NFT-маркетплейс і зростання пухких пінгвінів

На тлі значної волатильності на крипторинку Pudgy Penguins вирізняється як найсильніший NFT-нативний бренд у цьому циклі. Проєкт побудував різноманітну екосистему через зовсім інший стратегічний шлях – пріоритет залучення користувачів у масових каналах (іграшки, роздрібна співпраця, вірусність), а потім адаптація користувачів у Web3 через ігри, NFT і токени PENGU.

Згідно з даними, екосистема Pudgy досягла понад $13 мільйонів роздрібних продажів і понад 1 мільйон одиниць. Її флагманська гра, Pudgy Party, перевищила 500 000 завантажень за два тижні, а токени PENGU були розповсюджені понад 6 мільйонами гаманців. Хоча нинішня оцінка Pudgy на ринку є вищою за традиційними інтелектуальними конкурентами, подальший успіх базується на глибокому виконанні у роздрібному розширенні, впровадженні ігор і використанні токенів.

Подальші ризики та перспективи ринку

Четвергове зростання принесло ринку необхідну перепочинок, але основні вразливості не були усунені. Висока чутливість крипторинку до прибутковості облігацій означає, що будь-яка зміна у глобальній процентній політиці може швидко змінити поточну ситуацію. Інвесторам слід залишатися пильними та уважно стежити за політичними рухами в Японії та США, оскільки ці сигнали й надалі домінуватимуть у середньострокових рухах криптоактиву.