Що насправді визначає хороший коефіцієнт виграшу на Polymarket? Розвінчування міфу Понад 90 000 адрес

Після аналізу 90 000 активних адрес та 2 мільйонів закритих транзакцій на Polymarket, ми виявили шокуючу правду: високий відсоток виграшів — один із найзастосовуваніших, але й найобманливіших індикаторів успіху у торгівлі. Насправді, зосередженість лише на досягненні «гарного відсотка виграшів» може бути найшвидшим шляхом до посередності. Цей аналіз розкриває, що справді відрізняє прибуткових трейдерів від маси, і чому ваш відсоток виграшів — лише половина історії.

Парадокс Відсотка Виграшів: Чому Більше Не Завжди Краще

Дані малюють контрінтуїтивну картину. Серед усіх груп трейдерів, трейдери з середньою частотою торгів (~3.67 угод на день) мають найвищий відсоток виграшів — приблизно 43%. За звичайною логікою, 43% — це ознака стабільної прибутковості. Однак медіанний прибуток для цієї групи майже дорівнює нулю. Тим часом, трейдери з високою частотою торгів працюють з відсотками виграшів усього 21-26%, але деякі з них отримують надзвичайні доходи.

Що тут відбувається? Традиційне визначення «гарного відсотка виграшів» по суті зламане. Відсоток виграшів без контексту — це лише поверхневий показник, що приховує справжню динаміку прибуткової торгівлі.

Головне розуміння: коли медіанний відсоток виграшів 43% співвідноситься з медіанним прибутком, близьким до нуля, це показує щось жорстоке — цю групу застрягли у тому, що ми називаємо «пасткою ефективності». Вони виграють частіше, ніж програють, але їхні рахунки застигли. Це найчіткіше свідчення того, що один лише відсоток виграшів не може визначити прибутковість.

Знаходження справжнього «Гарного Відсотка Виграшів»: Це Про Очікувану Вартість, А Не Частоту

Пастка впевненості: Чому 90%+ Відсотки Виграшів Не Спрацьовують

Розглянемо трейдерів, що зосереджуються виключно на високовірогідних подіях (>0.8 шансів). Їхній теоретичний відсоток виграшів має бути винятковим — часто 70-80% і вище. Однак дані показують щось шокуюче: ці «гарантовані ставки» генерують негативне довгострокове очікуване значення.

Чому? Структура ризик-доходу катастрофічно асиметрична. Коли ви ставите на 0.95 шанси, ви ризикуєте 1.0 свого капіталу, щоб отримати 0.05. Одна несприятлива подія — чорний лебідь на ринку — знищує прибутки від 19 послідовних правильних прогнозів. У довгостроковій перспективі чорні лебеді трапляються частіше, ніж передбачає 5% ймовірність, що робить стратегії з високою впевненістю математично приреченими, незважаючи на високий відсоток виграшів.

Практичний висновок: 70% відсоток виграшів у ставках з високою впевненістю гірший, ніж 35% у добре структурованих угодах. Це демонструє, що оцінка «гарного відсотка виграшів» вимагає розуміння базової структури ризику.

Лотерейна пастка: Чому Виграшні Відсотки у 5-15% Обманюють

З іншого боку, трейдери, що ставлять виключно на довгі шанси (<0.2), стикаються з іншою патологією. Хоча окремі виграші приносять величезні доходи, дуже низький відсоток виграшів (зазвичай 5-15%) створює тривалі періоди просідання, що заважають капіталу зростати. Теоретичні високі множники на угоду ніколи не реалізуються у реальних прибутках через переоцінку і погану ефективність капіталу.

Золота Зона Відсотка Виграшів: 0.2-0.4 Шансів Виявляє Правду

Саме тут аналіз показує справді прибутковий профіль відсотка виграшів. Трейдери, що працюють у діапазоні 0.2-0.4 шансів — ставлять на помірно недооцінені можливості — мають відсоток виграшів приблизно 49.7%. Це не найвищий відсоток, але він поєднаний із важливою перевагою: асиметричною структурою ризику-доходу.

У цій зоні трейдери займаються «когнітивним арбітражем». Вони виявили неправильне ціноутворення на ринку і входять у позиції, коли шанси досить несприятливі, щоб запропонувати вигідні криві виплат. Ризик зафіксований (початковий внесок), а потенційний дохід — гнучкий. Це поєднання 49.7% відсотка виграшів із високими коефіцієнтами виплат дає найвищу концентрацію справжнього альфа серед усіх цінових діапазонів.

Що робить цей відсоток виграшів «гарним»? Не сама відсотковість — а співвідношення між відсотком виграшів і розміром позиції. 49.7% при 0.3 шансах створює принципово іншу динаміку прибутку, ніж 49.7% при 0.8 шансах.

Більше, ніж Відсоток Виграшів: Множник Прибутковості, Що Найбільше Має Значення

Дані розкривають ще одну глибоку істину: що відрізняє переможних трейдерів від інших — це співвідношення між відсотком виграшів і концентрацією портфеля.

Спеціалісти проти Загалом: 4X Множник Віддачі

Концентровані трейдери (спеціалісти) досягають середнього доходу $1,225, тоді як диверсифіковані — $306, тобто у 4 рази більше. Але найшокуюче — спеціалісти мають нижчий відсоток виграшів — 33.8%, тоді як гнучкі — 41.3%.

Це повністю перевертає традиційне визначення «гарного відсотка виграшів». Спеціалісти виграють рідше, але отримують набагато більший дохід, бо:

1. Інформаційна перевага: Зосереджуючись на конкретних ринках (наприклад, тільки торгівля на виборах у США або тільки аналітика NBA), спеціалісти розвивають справжні інформаційні переваги, які непомітні для гнучких, що розпорошуються по десятках ринків.

2. Дисципліна розміру позиції: Концентровані трейдери приймають нижчий відсоток виграшів, бо агресивно визначають розмір позицій у своїх висококонфідентних угодах. Коли вони виграють (рідше), виграші значно більші за програші (високий коефіцієнт прибутку/збитку).

3. Вихід із консенсусу: Гнучкі беруть участь у переповнених консенсусних угодах, де ціни вже ефективні, що призводить до посередніх доходів, незважаючи на високий відсоток виграшів. Спеціалісти знаходять цінові розбіжності саме тому, що ринковий консенсус ще не досяг їхньої вертикальної сфери.

Протилежний висновок: 33.8% відсотка виграшів у спеціалістів свідчить про кращий альфа, ніж 41.3% у гнучких. «Гарний відсоток виграшів» — це цілком відносно вашої інформаційної переваги і стратегії розміру позиції.

Переформулювання «Гарного Відсотка Виграшів»: Практична Оцінювальна Рамка

З огляду на ці дані, ось як трейдери і копі-трейдери мають оцінювати, чи є відсоток виграшів справді «гарним»:

Червоні прапорці (при високих відсотках виграшів):

• Відсоток виграшів >50%, але медіанний прибуток близький до нуля
• Участь у понад 50 різних ринках
• Торги з >0.8 шансами (пастка впевненості)
• Непослідовність відсотка виграшів у різних періодах торгів

Зелені прапорці (навіть із скромним відсотком виграшів):

• 35-45% відсотка виграшів із коефіцієнтом виграш/програш 2+:1
• 70%+ угод у 2-3 вертикалях ринку
• Середній вхідний шанс між 0.2-0.4
• Постійний прибуток у різних ринкових циклах

Висновок: Відсоток Виграшів — Це Запізнілий Індикатор

Дані Polymarket дають жорсткий вердикт: зациклюватися на досягненні «гарного відсотка виграшів» — помилка початківця. Найприбутковіші трейдери часто мають відсотки виграшів, що здавалися б посередніми для необізнаних. Що має значення — це співвідношення між відсотком виграшів, розміром позиції, розподілом шансів і інформаційною перевагою.

Справжній «гарний відсоток виграшів» — це той, що налаштований під вашу перевагу. Якщо ви — гнучкий учасник із широким охопленням ринків і поверхневим дослідженням, вам потрібно понад 50% виграшів, щоб вийти на нуль. Якщо ви — спеціаліст із справжніми інформаційними перевагами у своїй вертикалі, 33-35% виграшів можуть приносити надзвичайні доходи.

Шлях не у підвищенні відсотка — у формуванні справжньої експертизи у конкретних сферах, дисциплінованості у виборі шансів (0.2-0.4) і прийнятті меншої частоти виграшів заради більшого масштабу прибутку. Це не просто гарний відсоток виграшів; це — суть сталого переваги у прогнозних ринках.