Чому Bitcoin останнім часом падає? Глибокий аналіз трьох ключових причин та інвестиційних стратегій

Останнім часом ціна біткойна зазнала значного відкату, з високої позначки близько 98 000 доларів у середині січня до поточного рівня приблизно 88 400 доларів.

Цей спад не був зумовлений однією причиною, а є результатом одночасної дії потоків інституційних коштів, змін у ризиковій толерантності ринку та невизначеності макроекономічної політики. Під час постійного відтоку коштів з ETF та напередодні засідання Федеральної резервної системи, характеристики біткойна як високоволатильного ризикового активу знову проявилися.

01 Огляд ринкових тенденцій

Ціна біткойна у січні 2026 року демонструвала непередбачувану динаміку. У середині січня, під впливом низьких інфляційних даних та сильного притоку коштів у ETF, ціна біткойна сягнула майже 98 000 доларів, встановивши новий тримісячний максимум.

Однак цей зростання не тривало довго, і до 27 січня біткойн знизився до приблизно 88 400 доларів, за минулий тиждень знизившись приблизно на 4%.

На тлі слабкості біткойна яскраво виділяється сильний прорив цін на золото через психологічну позначку у 5000 доларів за унцію. Це розходження чітко показує, що в поточних умовах інвестори схильні розглядати золото та інші традиційні активи-укриття як притулок для капіталу, а не цифрові активи з високою волатильністю, такі як біткойн.

02 Три основні причини падіння

Останній відкат ціни біткойна зумовлений трьома ключовими факторами: відтік інституційних коштів, зміни у ризиковій толерантності ринку та невизначеність макроекономічної політики.

Масовий відтік інституційних коштів став головною причиною тиску на ціну біткойна. З середини грудня 2025 року до кінця січня 2026 року, постійно спостерігається чистий відтік коштів з американських фізичних ETF на біткойн.

За даними ринку, лише з 7 по 9 січня 2026 року чистий відтік з ETF на біткойн склав понад 1,1 мільярда доларів. Нижче наведена таблиця з даними про ключові дати та потоки коштів:

Часткові дати січня 2026 року — чистий відтік коштів з ETF на біткойн

Значна зміна ризикової толерантності — кошти перетікають з активів високого ризику у більш безпечні. Це явище проявляється не лише у різниці між біткойном і золотом, а й у співвідношенні біткойна до індексу NASDAQ 100.

Це співвідношення знизилося з пікових 4.8 у жовтні 2025 року до нинішніх 3.4, що свідчить про значне поступове відставання біткойна від американських технологічних акцій.

Невизначеність у макроекономічній політиці також посилює коливання ринку. Засідання Комітету з відкритого ринку ФРС (FOMC), заплановане на 27-28 січня, є центром уваги ринку.

Хоча загалом очікується, що ставки залишаться без змін (з ймовірністю до 97%), інвестори все ж побоюються будь-яких несподіваних сигналів щодо політики, які можуть додатково посилити фінансові умови і вплинути на показники ризикових активів.

03 Технічний аналіз

З точки зору технічного аналізу, після прориву цін понад 97 000 доларів у січні, біткойн демонстрував короткострокові сигнали зростання. Однак, із поверненням цін цей прорив став під питанням.

З’явилися інструменти волатильності, що дають інвесторам нові можливості для хеджування та спекуляцій. Платформи, такі як Polymarket, нещодавно запустили контракти на прогноз на основі індексу волатильності Volmex для біткойна на 30 днів, що дозволяє ставити на рівень ринкової волатильності.

Перші дані свідчать, що ймовірність подвоєння індексу волатильності біткойна (BVIV) до 80% у 2026 році становить приблизно 35%.

04 Стратегії для інвесторів

У умовах ринкових коливань інвесторам рекомендується розглянути такі стратегії для управління ризиками та пошуку можливостей:

Оптимізація управління ризиками — особливо важлива у волатильних умовах. Історія біткойна знає багато великих відкатів, з максимальним зниженням понад 80%.

У поточних умовах слід особливо уважно ставитися до використання кредитного плеча, уникати надмірної експозиції. Важливо встановлювати стоп-лоси та контролювати ризик однієї угоди у межах прийнятного рівня — це базова дисципліна для стабільних інвесторів.

Диверсифікація портфеля активів. У криптопортфелі крім біткойна можна розглянути розподіл частки на Ethereum та інші основні криптовалюти, або досліджувати токени золота, що прив’язані до традиційних активів.

Останні дані показують, що кілька великих гаманців активно накопичують токени золота XAUT і PAXG, загальною вартістю понад 14 мільйонів доларів.

Використання волатильності для пошуку можливостей. Для довгострокових прихильників біткойна відкат ринку може стати хорошим моментом для входу. Після досягнення історичного максимуму у жовтні 2025 року (126 100 доларів) поточне коригування цін може допомогти накопичити ресурси для наступного зростання.

Аналітики прогнозують, що деякі банки залишаються оптимістичними щодо середньо- та довгострокових перспектив біткойна, наприклад, Standard Chartered очікує, що ціна може до кінця 2026 року досягти 150 000 доларів.

05 Підтримка мульти-ланцюгових торгів на платформі Gate

У контексті посилення ринкових коливань важливим є швидкий та надійний досвід торгів та підтримка платформи. Нещодавно платформа Gate запровадила кілька оновлень функціоналу, щоб допомогти користувачам краще реагувати на зміни ринку.

Функція Gas Station — важливий інноваційний інструмент платформи Gate, що вирішує проблему недостатніх Gas-комісій при міжланцюгових операціях.

Ця функція підтримує Ethereum, BNB Smart Chain, Arbitrum та ще 10 основних EVM-мереж, дозволяючи користувачам поповнювати Gas-рахунки за допомогою таких активів, як GT, USDT, USDC, щоб забезпечити безперебійність транзакцій без збоїв через недостатній Gas.

Інструменти управління ризиками та освітні ресурси — важливі для протистояння ринковим коливанням. Платформа Gate пропонує багатий контент з аналізу ринку та навчальні матеріали, що допомагають користувачам розуміти динаміку ринку та формувати раціональні стратегії торгівлі.

Платформа наголошує, що під час падінь ринку не слід панікувати і продавати, а краще базувати рішення на фундаментальних аналізах і довгостроковій перспективі.

Майбутні перспективи

Ціна біткойна у початку 2026 року зазнала тиску та знизилася, головними причинами стали відтік інституційних коштів та зростання настроїв на захист капіталу. Коли змінюється напрямок ринку, навіть такі старі активи, як золото, отримують нове життя, а біткойн продовжує намагатися довести свою роль «цифрового золота».

Аналітики відзначають, що багато Ethereum виходить з бірж і йде на стейкінг, що свідчить про те, що частина інвесторів використовує корекцію для накопичення активів.

Історичний досвід показує, що після кожного значного падіння біткойн у кінцевому підсумку досягає нових максимумів, останній з яких — історичний максимум у 126 100 доларів у жовтні 2025 року. Корекція ринку не лише знижує ризики, а й створює можливості для довгострокових інвесторів переоцінити та перегрупувати свої активи.