Пересічення «гравітаційного поля у 9 мільйонів доларів»: глибокий огляд крипторинку на початку 2026 року та практичний дорожній план

Біткойн у діапазоні 91 000 доларів повторно «шліфує вершину», Ethereum у цій же ціновій зоні різко зростає і падає через 3 000 доларів, тоді як золото тихо піднімається у понад чотири рази вище рівня після 2000 року. Коли макроекономічна ліквідність, очікування регулювання та структура ончейн-активів одночасно досягають критичної точки, вже неможливо уникнути ставки на «новий максимум або подвійна вершина». У цій статті, базуючись на останніх даних ринку від 24 січня, політичних новинах та ончейн-індикаторах, пропонуються практичні стратегії управління позиціями та хеджування, щоб допомогти трейдерам зберегти позиції у високоволатильному, високорозповідному та висококлієнтському «три-високі» ринку, збільшити співвідношення прибутку та збитку.

I. Макроекономіка: «три комплекти» ФРС оновлюються знову, слабкий долар відкриває вершини ризикових активів

У грудні 2025 року на засіданні FOMC тихо скасували ліміт у 500 мільярдів доларів на щоденні операції з репо (SRP), банки тепер можуть без обмежень обмінювати державні облігації у Фед через безліч ліквідності. Це зміна спричинила різке зниження залишку репо з 2,1 трильйона до 1,3 трильйона доларів, що еквівалентно «темним» інвестиціям у систему на близько 8000 мільярдів доларів. Індекс долара DXY відкотився на 3% від піку 105, золото прорвалося через 4090 доларів за унцію, а біткойн отримав синхронний прибуток: чистий потік ETF за останні п’ять тижнів склав 66,3 мільйонів доларів, а активи під управлінням BlackRock у крипто-сегменті перевищили 1 трильйон доларів. Ліквідність відкрилася, але ринок не рухається односторонньо, оскільки, хоча грошей багато, «віра» все ще стримується регуляторним ритмом.

II. Ринок: BTC у 91 000 доларів стає «гравітаційним поясом», ETH у 3 000 доларів — крайня волатильність

Дані Glassnode показують, що діапазон 91 000–95 000 доларів збігається з короткостроковою базою витрат та 111-денною середньою, а накопичені активи становлять 18,4% від обігу, формуючи найбільшу «повітряну платформу» в історії. За останні два тижні ціна Bitcoin чотири рази піднімалася до 95 тисяч, але кожного разу стикалася з продажами на 2,5–3,5 мільярда доларів за годину; після активного зменшення коротких позицій вони швидко відновлювалися, що свідчить про «фальшиві прориви» та «збирання прибутку» алгоритмічними фондами.

Щодо Ethereum, ETH/BTC опустився до історичного мінімуму 0,031, але прихована волатильність опціонів зросла до 90% річних, досягнувши максимуму з травня 2022 року. Загальне ринкове розуміння — «напрямок неясний, але очікуються великі коливання». Випробування тестової мережі Pectra виявило уразливості, що відклало запуск основної мережі до третього кварталу, а APR у стейкінгу знизився до 2,7%, що спричинило ліквідацію великих китів із 67 500 ETH. Ціна повернулася до 3 тисяч, але TVL у ончейні лише 467 мільйонів доларів, що на 42% менше від максимуму, а «розрив між кількістю та ціною» натякає, що леверидж ще не вийшов з ринку.

III. Настрій: «Кровосіс» Bitcoin і «легалізовані ICO» — співіснування, капітал у групах vs підвищення ризикового апетиту

За даними CoinMarketCap, частка ринкової капіталізації Bitcoin зросла до 64,3%, що є максимумом з квітня 2021 року; одночасно, загальний обсяг стабільних монет за останні тижні збільшився на 120 мільярдів доларів, середній розмір транзакцій USDT у ончейні піднявся до 48 000 доларів, що свідчить про те, що «кити» готуються до активних дій.

З іншого боку, Coinbase запустила платформу для легалізованих ICO, перший проект Monad за 5 хвилин підскочив у ціні у 6 разів, а за 24 години обсяг торгів склав 2,8 мільярдів доларів, ставши яскравим проявом «ефекту багатства» 2025 року. CIO Bitwise заявив, що у 2026 році з’явиться понад 10 легальних ICO з ринковою капіталізацією понад 1 мільярд доларів, що повторить «Ethereum момент» 2017 року. Ринок входить у фазу «старі монети — зберігають цінність, нові — дивують», капітал боїться пропустити основний рух BTC і наступний 100-кратний зліт, тому спостерігається розкол між «кровосісами» та «FOMO на альткоінах».

IV. Ончейн: зменшення тиску від майнерів після халвінгу, посилення ефекту блокування MSTR та посилення пропозиційної історії

Після халвінгу нагорода за блок зменшилася з 900 до 450 BTC, ончейн-дані показують, що баланс майнерських гаманців за 30 днів зріс на 12 000 BTC, що суперечить попередній тенденції «продажу під час халвінгу». Також MicroStrategy за останні два місяці перевела 58 400 BTC у довірче управління Fidelity і оголосила про залучення ще 7 мільярдів доларів у 2026 році для повторних покупок, що фактично передбачає попереднє закріплення майбутнього видобутку за 8 місяців. Ці «дві пропускні двері» пропонують ринку очікування «пуля летить», що є найбільшим підґрунтям для досягнення 100 000 доларів.

V. Стратегії: трифазна карта атаки — опора на спотовий ринок, волатильність, хеджування

1. Спотова опора (40%)

Логіка: халвінг + потік ETF + скасування ліміту SRP — це скорочення пропозиції на 18 місяців.

Точки входу: поступове нарощування позицій у діапазоні 85 000–88 000 доларів, стоп-лосс на 75 000 доларів (еквівалент запуску платформи у серпні 2025), ціль — 120 000–150 000 доларів.

2. Волатильність (30%)

Логіка: діапазон 91 000–95 000 доларів — «магніт високої волатильності», можна повторювати стратегічні покупки та продажі.

Метод: при закритті 4-годинної свічки вище 95 000 доларів — відкривати довгі позиції з стопом на 92 000 доларів, ціль — 102 000 доларів; при відскоку до 94 500 доларів — відкривати короткі зупинки на 96 500 доларів, ціль — 88 000 доларів.

3. Хеджувальна мережа (30%)

① Продаж ETH/BTC у коротких позиціях поблизу 0,032 — ціль 0,027, щоб захиститися від застою BTC або різкого падіння альткоінів;

② Купівля опціонів пут на 80 000 доларів із терміном до кінця березня — премія 2,1%, щоб застрахувати спотові позиції;

③ Стежити за легальними ICO, не більше 2% від загального капіталу на одну операцію, використовуючи прибуток для посилення безпеки спотових позицій.

VI. Перелік ризиків: три «чорні лебеді» та два «сірі носороги»

Чорні лебеді:

A. Неочікуване припинення програми 401(k) у США для криптоактивів;

B. Колективні позови проти великих бірж через регуляторні порушення, що призведуть до блокування фіатних каналів;

C. Повторне виявлення серйозних вразливостей у ончейн-оновленні Ethereum, що спричинить ланцюгові ліквідації DeFi.

Сірі носороги:

X. Відскок індексу долара до 110 — зниження глобальних ризикових активів на 15%–20%;

Y. Зниження хешрейту Bitcoin на 30% через регулювання енергетики, що підвищить вартість транзакцій і послабить «цифрове золото».

VII. Таймлайн: 5 ключових вікон у наступні 60 днів

29 січня — рішення ФРС щодо ставки — чи натякне воно на повторне зниження у березні;

6 лютого — індекс споживчих цін США за січень — якщо вище 3.0%, зростання доходності облігацій США пригнітить BTC;

14 лютого — другий форк тестової мережі Zhejiang Ethereum — визначить, чи зможе Pectra запуститися у Q3;

20 лютого — президентське звернення Трампа — можливо, оголосить новий адміністративний указ щодо цифрових активів;

1 березня — запуск ETF на BTC та ETH у Гонконгу — чи зможе азіатський капітал підтримати американський ринок.

Заключення: залишайте «новий максимум» для настрою, а «відкат» — для плану

Ринок завжди нагороджує тих, хто раніше «перетворив» ризики у опціони, а не тих, хто FOMO при прориві цінових рівнів. Коли дзвін у 10 000 доларів стає все голоснішим, справжнім суперником вже не є ринок, а власні позиції та серце. Якщо ви також стоїте перед гравітаційним поясом у 91 000 доларів, спробуйте спершу намалювати цю трифазну карту у своєму торговому щоденнику і натиснути «Підтвердити».

Лайкайте, поширюйте, залишайте коментарі:

4. Ви вважаєте, що BTC спершу досягне 10 000 або повернеться до 8 500?

5. Ви більше вірите у «кровосісів» або у наступний «чудо» легалізованих ICO?

6. У вашому портфелі — скільки спотових, левериджних та опціонних активів?

Залишайте свої операційні точки та логіку у коментарях, давайте разом знайдемо відповіді від ринку!