🇯🇵 Шок на ринку облігацій Японії: подія з ліквідністю з глобальними наслідками

Ринок державних облігацій Японії щойно зазнав історичного збою ліквідності. Доходність 30-річних JGB зросла більш ніж на 30 бп до приблизно 3.9%, що є 27-річним максимумом — рухом у шість стандартних відхилень, який не спостерігався з 2003 року. Це був не звичайний розпродаж, а справжня криза ліквідності.
📉 Що сталося
Збої почалися 20–21 січня
Покупці відступили → ціни на облігації обвалилися
Ліквідність зникла — індекс ліквідності JGB досяг рекордних мінімумів
Стрес перейшов у глобальні ставки та ринки ризику
🧠 Чому це важливо
Японія вже давно є глобальним постачальником ліквідності:
Наднизькі доходності та carry-трейди, фінансовані йеною
Інтенсивне втручання центрального банку
Зростання довгострокових доходностей сигналізує:
Проблеми з стійкістю боргу
Зміни у довіри до центральних банків
Глобальне перезавантаження ліквідності
🌍 Вплив на глобальні ринки
Різкий розпродаж ризикових активів
Зростання волатильності на акціях, облігаціях і криптовалютах
Більше ніж $1.8 млрд ліквідацій у криптовалюті за 48 годин — переважно лонги
Це було викликано ліквідністю, а не емоційним продажем
🏦 Дилема Банку Японії
Агресивне втручання → ризик спотворення ринку
Бездіяльність → системний стрес
Будь-яка стабілізація → зменшення глобальної ліквідності в цілому
⚠️ Що слід спостерігати
Подальший тиск на довгострокові доходності
Стрес у фінансуванні та carry-трейдах
Волатильність у ризикозалежних активах
🎯 Стратегічний висновок
Це сигнал зміни режиму, а не тимчасовий сплеск.
Збої ліквідності облігацій → леверидж стає крихким
Рецієнт ризику прискорюється
Макроекономічна обізнаність стає конкурентною перевагою
Урок: стежте за облігаціями. Якщо ні — реагуєте занадто пізно.
#JapanBondMarketSellOff #CryptoMarketPullback