Загальний стан (для BTC & ETH) Федеральна резервна система перебуває на етапі переходу від високих ставок до політики з пом’якшенням, основний конфлікт на ринку полягає у швидкості зниження інфляції vs очікуваннях щодо темпів і масштабів зниження ставок. Американські акції все ще знаходяться у діапазоні високих оцінок, ризикові активи в цілому демонструють відновлення ризикового апетиту, але не в екстремальній формі жадібності.

Капітал інституційних гравців все ще переважно розподілений у «цифрове золото / заміщення облігацій після зменшення їх частки» ETH більше орієнтований на технологічне зростання + виробничі ресурси (земля/обчислювальна потужність).
Макроекономічна кореляція:
BTC залишається чутливим до індексу долара DXY та доходності американських облігацій: зниження DXY і слабкість реальних ставок сприяють підтримці середньострокової бичачої структури BTC, ETH. Якщо інфляція несподівано зросте або ФРС знову почне використовувати яструбину риторику, обидва активи можуть швидко втратити прибутки.

Ончейн-динаміка (On-Chain)
Структура BTC (оцінка напрямку): активні адреси залишаються трохи вище історичного середнього, не спостерігається крайніх ознак бульбашки, що свідчить про покращення спекулятивних настроїв, але без неконтрольованості. Довгострокові власники (LTH) все ще мають високий рівень пропозиції, але з невеликим розподілом, що означає, що частина старих гаманців частково зменшує позиції на високих рівнях, але основний тренд залишається «сильним».
Чистий потік на біржах: нейтральний або злегка від’ємний, вихід → переважно холодні гаманці / довгострокове зберігання → середньостроковий оптимізм; якщо у майбутньому з’являться великі чисті потоки, слід бути обережним щодо сигналів топу.
Структура ETH (оцінка напрямку): рівень стейкінгу (Staking Ratio) залишається високим і повільно зростає, обіг зменшується, що створює певну підтримку ціни. DeFi TVL після попереднього спаду поступово відновлюється, але ще не повернувся до історичних максимумів, ризиковий апетит помірний. Активність L2 і Rollup зростає, середина Gas цін помірна, використання в мережі стає більш «практичним, а не чисто спекулятивним».

Технічна структура (Технічний аналіз)
Наступні діапазони є орієнтирами для структури та стратегії, не є точними котируваннями.
Рекомендується коригувати їх відповідно до актуальних цін на вашій біржі.
BTC Технічна структура
Денний таймфрейм, ціна вище 200-денної скользящої середньої, що свідчить про збереження середньострокового бичачого тренду. Важливий рівень опору — попередній максимум, зона опору 1 (зверху): поблизу попереднього максимум. Зона опору 2: при ефективному прориві з обсягом відкривається новий трендовий простір. Підтримка: підтримка 1 — нижня межа останнього консолідаційного діапазону, зона 50-денної скользящої середньої; підтримка 2 — нижче: 200-денна скользяча і попередній рівень прориву, структурна зона захисту. Поточна формація: якщо ціна коливається нижче зони опору, це високий рівень коригування в рамках бичачого тренду; при прориві з обсягом і закріпленні вище зони опору кілька днів — сигнал до початку нового зростаючого циклу. При падінні нижче підтримки 1 з збільшенням обсягу — можливий тест підтримки 2.
ETH Технічна структура
Денний таймфрейм також вище 200-денної скользящої, але з меншою нахилом, ніж у BTC, що свідчить про слабший відносний імпульс.
Ключові рівні опору: опора 1 — попередній щільний торговий діапазон, максимум; опора 2 — рівень, що був втрачений перед останнім значним падінням. Ключова підтримка: підтримка 1 — нижня межа поточного діапазону, підтримка 2 — нижче: зона 200-денної скользящої і попередніх мінімумів. Структурні особливості: ETH більш схильний до «слідування за BTC + посилення власного бета». Якщо BTC прориває максимум, ETH швидше за все зросте і спробує подолати свої рівні опору 1/2. При корекції BTC до підтримки 2 — ETH може показати глибше падіння, слід обережно з левериджем.

Ризикові сигнали (Risk)
1. Спільні ризики:
Макроекономічна невизначеність, несподівані дані щодо інфляції/зайнятості → знову зростає очікування підвищення ставок ФРС → тиск на ризикові активи. Політика і регулювання: США/ЄС посилюють політику щодо бірж, стейблкоїнів або стейкінгу ETH.
2. Ризики структури ринку:
Високий рівень левериджу у бичачих позиціях: при тривалому позитивному фіджиті і високих ставках — можливі різкі зниження або «водоспадні» ліквідації. Відкриті ф’ючерсні позиції на рекордних рівнях, але обсяг торгівлі залишається низьким → завищений леверидж, слід остерігатися «масового знищення».
3. Ончейн і технічні ризики (з акцентом на ETH):
Великі DeFi-протоколи, міжланцюгові мости — чорні лебеді, що можуть спричинити короткострокову кризу ліквідності ETH і тиск на ціну.

Моделювання стратегії (Quant)
Нижче наведено типовий діапазон і рамки управління позиціями, їх потрібно коригувати відповідно до вашого реального обсягу і рівня ризику.
Стратегія для BTC середньострокова і короткострокова
Таймфрейм: 4H–1D, стиль: трендове слідування + часткове входження при корекції, участь у бичачому тренді: діапазон А (біля підтримки 1): часткове нарощування позицій, контроль загального обсягу не більше 20–30% капіталу; стоп-лосс — при явному пробитті підтримки 1 і підтвердженні закриттям. Діапазон В (прорив опори 1 і з обсягом): слідувати за проривом, додавати 10–20%; використовувати рухомий стоп-лосс (наприклад, за останніми 3–5 днями або ATR).
Модель тестування (типова трендова стратегія): пробиття попереднього максимум на денному графіку і закріплення протягом 3–5 днів — історично для BTC: відсоток успіху: 45–55%, співвідношення прибутку і збитку: 1:2 – 1:3, головне — дисципліна щодо стоп-лоссів і уникнення проти тренду при вході.
Стратегія для ETH середньострокова і короткострокова
Таймфрейм: 4H–1D, стиль: слідування за BTC + переключення між сильними і слабкими фазами, участь у бичачому тренді: коли BTC у верхній частині діапазону підтримки/опору, а ETH відновлює зниження — можна частково входити біля підтримки 1, загальний обсяг не більше 15–25%; при пробитті підтримки 1 і нових короткострокових мінімумах ETH — зменшити позиції.
Комбіновані рекомендації:
Якщо консервативно: BTC : ETH ≈ 2 : 1, якщо агресивно: BTC : ETH ≈ 1 : 1 або з перевагою однієї з сильних фаз (залежно від ситуації, з коригуванням у процесі).

Технічні індикатори (MACD, RSI)
> Нижче наведено професійний каркас використання MACD і RSI для BTC і ETH на денних графіках, для самостійної перевірки у вашому торговому софті.
BTC: MACD + RSI структура
MACD (день): DIF > DEA і рухається вище нульової лінії — здоровий бичачий тренд; якщо ціна оновлює максимум, але гістограма MACD скорочується і DIF не оновлює максимум — дивергенція, можливий короткостроковий відкат. RSI (день): коливання в межах 40–60 — трендовий бічний рух; постійне перебування в зоні 60–70 — слабкий тренд, при корекції до 5–10-денної скользящої — можливість для довгих позицій; при RSI > 70 і підході до верхнього опору — не слід відкривати нові довгі.
BTC — практичні рівні:
1. Сильна бичача зона: MACD — перехрестя на нульовій лінії зверху + RSI 60–70
2. Зона ризику:
ціна оновлює максимум, але MACD і RSI не підтверджують — дивергенція; RSI > 70 і з обсягом — можливий короткостроковий відкат.
ETH: MACD + RSI структура
- MACD (день): часто «слідує за BTC, але з більшою волатильністю»: якщо BTC MACD ще вище нульової, ETH може показати «смертельний перехід» (перехід MACD вниз), але без пробою ключової підтримки — це швидше «бічна корекція», ніж зміна тренду. RSI (день): рівень 50 — межа між слабкістю і силою: тривалий час вище 50 — відносно сильний; тривалий час нижче 50 — корекція з зменшенням позицій.
Практичні рівні ETH:
Якщо MACD і RSI BTC залишаються бичачими, а ETH показує короткостроковий перехід MACD вниз, але не пробиває підтримку 1 — це можливість для короткострокової корекції, можна входити з малим левериджем, орієнтуючись на тренд BTC. Якщо одночасно MACD і RSI у денному графіку дають сигнал «перехід вниз» і тримаються нижче 50 кілька днів — це ознака підвищення ризиків, слід зменшувати позиції.

Загальний висновок (Summary)
Напрям і тактика:
Середньострокова перспектива: BTC і ETH залишаються у бичачій структурі вище 200-денної скользящої, доки макроекономічна ситуація не зміниться кардинально — зростання залишається актуальним.
Короткострокова: при наближенні до опору не слід емоційно входити у покупку, краще чекати корекції або прориву і закріплення.
Управління ризиками: обсяг позицій у одному активі не більше 20–30%, уникати високого левериджу; уважно слідкувати за макроданими і регуляторною ситуацією, при ознаках слабкості MACD/RSI на денних графіках — знижувати позиції.
#加密市場觀察 #ETH走勢分析 #BTC行情分析