Акції Kratos Defense зростають на фоні нової аналітичної підтримки

Що спричинило ралі

Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ: KTOS) піднялася на 9,7% рано в понеділок після позитивного висвітлення від JonesResearch. Аналітик Джош Sullivan присвоїв рекомендацію «купувати» та встановив $150 цільову ціну для оборонного підрядника, що свідчить про значний потенціал зростання від рівня закриття в п’ятницю $79 .

Історія зростання Kratos

Оптимізм, здається, ґрунтується на міцному операційному імпульсі Kratos. Останній звіт про прибутки компанії показав переконливий імпульс у її бізнесі:

Зростання доходів — Kratos зафіксувала 26% річного зростання продажів у результатах за третій квартал фіскального 2025 року, при цьому підрозділ безпілотних систем зріс на 36%. Це свідчить про високий попит у секторі технологій оборони.

Показники майбутнього імпульсу — коефіцієнт book-to-bill 1,2 свідчить, що компанія закріпила майбутні доходи, підтримуючи підвищену орієнтацію керівництва. Kratos тепер очікує органічне зростання доходів у межах 15-20% у фіскалі 2026 року, з можливим прискоренням до 18-23% у фіскалі 2027.

Статус прибутковості — акції оборонної компанії продемонстрували прибутковість у третьому кварталі, заробивши $0,05 на акцію, з $0,10 накопиченими за цей фіскальний рік.

Питання оцінки

Однак виникає критичний розрив при розгляді Kratos з точки зору оцінки. Попри сильне зростання виручки, компанія стикається з перешкодами у прибутковості. Керівництво очікує, що негативний вільний грошовий потік збережеться до кінця року, що ускладнює інвестиційну тезу.

Ще важливіше, якщо Kratos досягне $0,20 річного прибутку — що є розумним прогнозом на основі поточних показників — акції торгуватимуться за високим мультиплікатором P/E понад 400x за поточними цінами. Для порівняння, прогнозовані темпи зростання 15-23% у найближчі роки свідчать про сповільнення від 26% зростання у третьому кварталі.

Загальний контекст

Цей розрив ставить питання, чи виправдовує зростаючий акційний потенціал з помірними темпами зростання таку преміальну оцінку. Хоча ентузіазм JonesResearch відображає впевненість у позиції Kratos на ринку сектору оборони, інвесторам слід зважити, чи виправдовує короткострокове зростання заявлену цільову ціну, особливо враховуючи проблеми з грошовими потоками, що зберігаються поряд із зростанням виручки.

Перші реакції ринку свідчать про оптимізм щодо траєкторії Kratos, але фундаментальні показники вимагають ретельного аналізу перед інвестуванням у цього підрядника.