Однією з менш помічених фінансових новин щойно з’явилася — обсяг золотих резервів вперше перевищив обсяг американських облігацій, ставши головним активом для глобальних центральних банків. За цим стоїть тихе структурне змінення у всій міжнародній фінансовій системі.

Цей спусковий механізм дуже цікавий. Останнім часом США заморозили активи Венесуели, що безпосередньо спричинило хвилю безпеки — ціна золота за два дні стрімко зросла на 3.8%. Центральні банки різних країн, побачивши це, здається, зробили один і той самий висновок: безпека американських облігацій знизилася.

Дані говорять самі за себе. З 2025 року ціна на золото зросла на 66%. Іншими словами, інвестиція у 10 тисяч юанів у початку року вже зросла до 16.6 тисяч. Такий приріст цін змушує будь-якого інвестора переглянути свій портфель.

Чому всі країни почали масово накопичувати золото? Відповідь досить проста — кредитна основа американських облігацій руйнується. Замороження активів якоїсь країни — раніше це було неможливо уявити. Оскільки традиційні резервні активи стають менш надійними, найстійкішим вибором стає саме тверда валюта. Золото не контролюється жодною однією країною — це його основна цінність.

Цікаво, що ця логіка однаково застосовна і до світу цифрових активів. Біткоїн називають "цифровим золотом", і по суті він також є хеджем проти ризиків централізованих фінансів. Насправді, вже кілька країн включили цифрові активи до своїх офіційних резервів — Венесуела за останні роки накопичила сотні тисяч біткоїнів.

З точки зору ринку, короткострокове коригування є нормальним технічним відкатом. Але коли тренд закріплюється, його зазвичай потрібно довгий час для зміни напрямку. Напрямок розподілу активів глобальних центральних банків вже змінився, і це не лише впливає на золото, а й створює довгострокову підтримку для всього класу активів-укриттів.

Перестановка у фінансовій системі вже почалася. Питання в тому, чи готові ви до цих змін у своєму активовому портфелі?