Сьогоднішній курс австралійського долара знижується через змішані економічні сигнали та згасання очікувань щодо зниження ставки ФРС

Австралійський долар продовжує свій спадний тренд у четвер, фіксуючи шостий поспіль день слабкості щодо долара США, оскільки учасники ринку переоцінюють політичний курс центрального банку на тлі змін у глобальних умовах.

Очікування інфляції споживачів підсилюють ставки щодо посилення політики RBA

Опитування щодо очікувань інфляції на грудень показало суттєвий несподіваний ріст — до 4,7% з тримісячного мінімуму листопада в 4,5%. Цей підйом зміцнює позицію Резервного банку Австралії щодо збереження жорсткої політики, навіть попри те, що пара AUD/USD намагається набрати імпульс. Основні австралійські банки — Commonwealth Bank та National Australia Bank — вже скоригували свої прогнози, тепер закладаючи більш жорсткі монетарні умови раніше, ніж очікувалося раніше.

Ринок все більше звертає увагу на ймовірність підвищення ставки у лютому, яка наразі становить 28% згідно з цінами на свопи, тоді як у березні ймовірність посилення майже 41%. Це зростання впевненості щодо дій RBA зазвичай має підтримувати валюту, але сьогоднішній курс австралійського долара говорить про інше, натякаючи, що інші макроекономічні сили переважають над внутрішньою політикою.

Сильний долар США знижує перспективи відновлення австралійського долара

Долар США зберігає свою домінуючу позицію, торгуючись біля 98.40 на індексі долара (DXY), оскільки ставки на зменшення обсягів послаблюються. Останні дані ринку праці показали змішану картину — у листопаді кількість працівників перевищила прогнози на 64 000, але зниження за попередні місяці та зростання рівня безробіття до 4,6% (найвищий з 2021) свідчать про поступове охолодження ринку праці.

Роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, підтверджуючи сигнал про зниження споживчого попиту. Президент Федеральної резервної системи Атланти Рафаель Бостік підкреслив, що чиновники залишаються розділені щодо додаткових знижень ставок, з медіанним прогнозом лише одного зниження у 2026 році. Тим часом трейдери закладають два потенційні зниження, створюючи політичну невизначеність, яка зазвичай підтримує долар. Інструмент CME FedWatch тепер передбачає 74,4% ймовірності утримання ставки у січні, порівняно з 70% раніше.

Технічний фон: зони підтримки у фокусі

З технічної точки зору, сьогоднішній курс австралійського долара опустився нижче психологічної позначки 0.6600, що ставить під сумнів висхідний канал, який раніше підтримував бичачий імпульс. Торги зараз проходять під дев’ятиденною експоненціальною середньою, що сигналізує про слабші короткострокові динаміки.

Миттєва ціль на зниження — 0.6500, а далі — мінімум за шість місяців на рівні 0.6414 від 21 серпня. Якщо відновлення все ж відбудеться, опір виникне на рівні дев’ятиденної EMA (0.6619), а двотрисячний максимум 0.6685 слугуватиме вторинним опором. Перебиття цих рівнів вимагатиме від пари повернутися до висхідного каналу і потенційно протестувати 0.6760 біля верхньої межі.

Загальний контекст ринку

Дані економіки Китаю, оприлюднені цього тижня, показали ослаблення динаміки — роздрібні продажі за листопад зросли лише на 1,3% у порівнянні з минулим роком при очікуваннях 2,9%, тоді як інвестиції у основні засоби розчарували (-2,6% з початку року проти прогнозу -2,3%). Ці події свідчать про регіональні побоювання щодо зростання, що тисне на товарно-залежні валюти, такі як австралійський долар.

Внутрішньо, ринок праці Австралії показав несподівану слабкість — рівень безробіття у листопаді залишився на рівні 4,3%, але кількість зайнятих зменшилася на 21,3 тисячі порівняно з скоригованими даними за жовтень у 41,1 тисячу, що значно нижче за очікування. Тим часом, PMI у виробничому секторі піднявся до 52,2, хоча активність у сфері послуг знизилася, що свідчить про змішану динаміку економіки Австралії.

Змішання очікувань щодо посилення політики RBA, зменшення ставок з боку Fed, що підтримує долар, та змішані регіональні економічні сигнали створює складне середовище для курсу австралійського долара сьогодні, з технічними ознаками подальшого зниження у короткостроковій перспективі.